اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس

حد ضرر در مدیریت ریسک

ارائه مدل سنجش کارایی سرمایه‌گذاری شرکت در بورس اوراق بهادار تهران

هدف: سرمایه‌گذاری کارا مسئولیت‌های بسیار مهم مدیر شرکت است، به‌طوری که اتخاذ تصمیم‌های سرمایه‌گذاری، محرکی برای جریان‌های نقدی آتی و ارزشیابی نهایی شرکت است. اگر سرمایه‌گذاری شرکت ناکارا باشد، تخصیص منابع شرکت به‌شکل بهینه انجام نمی‌شود و بر منافع سهامداران اثرهای زیان‌باری می‎گذارد. از این رو پژوهش حاضر، با هدف مطالعه جنبه‌ای از پیامدهای اقتصادی سرمایه‌گذاری کارا در ایران، به ارائه مدل سنجش کارایی سرمایه‌گذاری شرکت در بورس اوراق بهادار تهران می‌پردازد.
روش: در این پژوهش عوامل مؤثر بر سرمایه‌گذاری بر اساس تئوری‌ها و پژوهش‌های پیشین استخراج شده و هر یک از این عوامل که با سرمایه‌گذاری ارتباط تنگاتنگی دارند، برای سنجش کارایی سرمایه‌گذاری بررسی می‌شوند. خروجی هر یک از مدل‌های اولیه، ابتدا از لحاظ قدرت تشخیص درست شرکت‌های مستعد کم‌سرمایه‌گذاری و بیش‌سرمایه‌گذاری آزمایش می‌شوند؛ سپس از طریق منشأها و پیامدهای کارایی و ناکارایی سرمایه‌گذاری بر اساس تئوری‌ها و پژوهش‌های پیشین، اعتبارسنجی می‌شوند. این فرایند تا زمانی ادامه می‌یابد که مدل بهینه کارایی سرمایه‌گذاری به دست آید.
یافته‌ها: یافته‌ها نشان داد از بین هجده متغیری که بررسی شد، فقط پنج متغیر رشد فروش، فرصت‌های رشد، بازده سالانه سهام سال قبل، سود تقسیمی و سرمایه‌گذاری سال قبل توانستند تغییرات سرمایه‌گذاری سال جاری را بیان کنند و قابلیت استفاده برای ارائه مدل سنجش کارایی سرمایه‌گذاری را داشتند. مدل بومی کارایی سرمایه‌گذاری به‌ترتیب از 14/88‌ درصد و 89/92‌ درصد قدرت تشخیص درست شرکت‌های مستعد بیش‌سرمایه‌گذاری و کم‌سرمایه‌گذاری برخوردار است. به‌علاوه، بر اساس یافته‌ها، هزینه‌های نمایندگی بیش‌سرمایه‌گذاری را افزایش می‎دهد و محدودیت مالی موجب می‎شود کم‌سرمایه‌گذاری افزایش یابد. همچنین کارایی سرمایه‌گذاری بر ارزش افزوده اقتصادی و ارزش شرکت تأثیر مثبت دارد.
نتیجه‌گیری: بر اساس نتایج، سرمایه‌گذاری در محیط ایران علاوه بر عوامل مشترک با محیط‌های اقتصادی خارجی، از عوامل دیگری متأثر است که می‌توانند در تبیین کارایی سرمایه‌گذاری مفید باشند.

کلیدواژه‌ها

• کارایی سرمایه‌گذاری
• سرمایه‌گذاری بیشتر و کمتر از حد
• هزینه‌های نمایندگی
• محدودیت مالی

20.1001.1.10248153.1398.21.2.5.2

موضوعات

• 15. نتخاب پرتفوی؛ تصمیمات سرمایه‌گذاری؛ تصمیمات تخصیص دارایی

عنوان مقاله [English]

Presentation of Firm's Investment Efficiency Measurement Model inTehran Stock Exchange

نویسندگان [English]

• vahid Taghizadeh Khanqah 1
• Younes Badavar Nahandi 2
• Aliasgar Mottagi 3
• Houshang Taghizadeh 4

Objective: Efficient investment is one of the company's most important responsibilities, consequently making investment decisions is an incentive for future cash flows and the ultimate evaluation of the company. Thus, if a firm’s investment is inefficient, it will result in the lack of optimal allocation of the company’s resources and will have adverse effects on the shareholders' interests. Therefore, this research aims at studying the various aspects of the economic consequences of inefficient investment decisions and provides a model for measuring the investment efficiency in Iranian firms. Methods: In this research, the factors affecting investment are extracted based on previous theories and researches. Each of these factors, which are closely related to investment, is investigated to measure investment efficiency. The output of the primary models is firstly tested in terms of accurate detection of under and over-investment in firms. Secondly, the model is validated through the sources and compared to the consequences of inefficiency and investment efficiency based on previous theories and research. This process continues until an optimal model for investment efficiency is acquired .
Results: The results showed that among the 18 variables studied, only sales growth, growth opportunities, annual returns, dividends, and investments in the past year were able to express the current year's investment changes and were used for measuring investment efficiency. The native model of investment efficiency has a power of 88.14% and 92.89%, respectively, for an accurate detection of prone companies of over and underinvestment. Also, based on the findings, agency costs lead to an increase in over-investment and on the other hand financial constraints lead to increase under-investment, as well as the investment efficiency which has a positive impact on economic value-added and firm value . Conclusion: According to the results, investments in Iran, in addition to common factors with foreign economic environments, are influenced by multiple factors that can be useful in explaining investment efficiency.

کلیدواژه‌ها [English]

• Investment Efficiency
• Over and Under Investment
• Agency Costs
• Financial Constraints

مراجع

بادآور نهندی، یونس؛ تقی‌زاده خانقاه، وحید (1392). بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه‎گذاری. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 20 (2)، 19-42.

بادآور نهندی، یونس؛ تقی‌زاده خانقاه، وحید (1397). ارتباط بین کارایی سرمایه‌گذاری و خطر سقوط قیمت سهام را تحت شرایط عدم تقارن اطلاعاتی. سیاست‌های مالی و اقتصادی، 6 (1)، 33-56.

بادآور نهندی، یونس؛ تقی‌زاده خانقاه، وحید (1397). تأثیر ارتباطات سیاسی بر سرمایه‌گذاری بیشتر از حد و عملکرد شرکت. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 25 (2)، 181- 198.

برادران حسن‌زاده، رسول؛ بادآور نهندی، یونس؛ نگهبان، لیلا (1393). تأثیر محدودیت‌های مالی و هزینه‌های نمایندگی بر کارایی سرمایه‌گذاری. پژوهش‌های حسابداری مالی، 6 (1)، 89- 106.

برادران حسن‌زاده، رسول؛ تقی‌زاده خانقاه، وحید (1395). تأثیر هزینه‌های نمایندگی بر رفتار سرمایه‌گذاری. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 8 (32)، 139- 170.

تهرانی، رضا؛ حصارزاده، رضا (1388). تأثیر جریان‎های نقدی آزاد و محدودیت در تأمین مالی بر بیش‌سرمایه‌گذاری و کم‌سرمایه‌گذاری‎. تحقیقات حسابداری، 1(3)، 50- 67.

ثقفی، علی؛ بولو، قاسم؛ محمدیان، محمد (1390). کیفیت اطلاعات حسابداری، سرمایه‌گذاری بیش از حد و جریان‌ نقد آزاد. پیشرفت‌های حسابداری، 3 (2)، 37- 63.

Al-Hadi, A., Hasan, M. M., Taylor, G., Hossain, M., & Richardson, G. (2017). Market Risk Disclosures and Investment Efficiency: International Evidence from the Gulf Cooperation Council Financial Firms. Journal of International Financial Management & Accounting 28 (3), 349-393.

Ang, J., Cole, R., & Lin, J. (2000). Agency Costs and Ownership Structure. The Journal of Finance, 55 (1), 81-106.

Badavar Nahandi, Y., & Taghizadeh Khanqah, V. (2013). The Relationship between Audit Quality and Investment Efficiency. Journal of Accounting and Auditing Review, 20 (2), 19-42. (in Persian)

Badavar Nahandi, Y., & Taghizadeh Khanqah, V. (2018). The Impact of Political Connections on Overinvestment and Firm Performance. Journal of Accounting and Auditing Review, 25 (2), 181-198. (in Persian)

Badavar Nahandi, Y., & Taghizadeh Khanqah, V. (2018). The Relationship between Investment Efficiency and Stock Price Crash Risk with Emphasis on Information Asymmetry. Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies, 6 (3), 33-56. (in Persian)

Bae, G. S., Choi, S. U., Dhaliwal, D. S., & Lamoreaux, P. T. (2017). Auditors and Client Investment Efficiency. The Accounting Review 92 (2), 19-40.

Baradaran Hasanzadeh, R., Badavar Nahandi, Y., & اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس Taghizadeh Khanqah, V. (2014). The Impact of Financial Constraints and Agency Costs of Investment Efficiency. Financial Accounting Researches, 6 (1), 89-106. (in Persian)

Baradaran Hasanzadeh, R., & Taghizadeh Khanqah, V. (2016). The impact of agency costs on investment behavior. The Financial Accounting and Auditing Researches, 8 (32), 139-170. (in Persian)

Biddle, G. C., Hilary, G., & Verdi, R. S. (2009). How does financial reporting quality relate to investment efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48 (2), 112-131.

Chen, C., Young, D., & Zhuang, Z. (2013). Externalities of Mandatory IFRS Adoption: Evidence from Cross-Border Spillover Effects of Financial Information on Investment Efficiency. The Accounting Review, 88 (3), 881-914.

Chen, F., Hope, O.-K., Li, Q., & Wang, X. (2011). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets. The Accounting Review, 86 (4), 1255-1288.

Chen, R., El Ghoul, S., Guedhami, O., & Wang, H. (2017). Do state and foreign ownership affect investment efficiency? Evidence from privatizations. Journal of Corporate Finance 42 (February), 408-421.

Chen, X., Sun, Y., & Xu, X. (2016). Free cash flow, over-investment and corporate governance in China. Pacific-Basin Finance Journal, 37 (April), 81-103.

Dickinson, V. (2011). Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review 86 (6), 1969-1994.

Du, J., Li, W., Lin, B., & Wang, Y. (2017). Government integrity and corporate investment efficiency. China Journal of Accounting Research, 11 (3), 213-332.

Elaoud, A., & Jarboui, A. (2017). Auditor specialization, accounting information quality and investment efficiency. Research in International Business and Finance, 42 (3), 616-629.

Flannery, M. J. (1986). Asymmetric information and risky debt maturity choice. Journal of Finance, 41(1), 19–37.

Gao, R., & Sidhu, B. (2018). The Impact of Mandatory International Financial Reporting Standards Adoption on Investment Efficiency: Standards, Enforcement, and Reporting Incentives. A Journal اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس of Accounting, Finance and Business Studies, 54 (3), 227-318.

Gao, R., & Yu, X. (2018). How to measure capital investment efficiency: a literature synthesis. Accounting & Finance, Early View, https://doi.org/10.1111/acfi.12343.

Gomariz, M.F.C., & Ballesta, J.P.C. (2014). Financial Reporting Quality, Debt Maturity and Investment Efficiency. Journal of Banking & Finance, 40 (3), 494-506.

Goodman, T. H., Neamtiu, M., Shroff, N., & White, H. D. (2014). Management forecast quality and capital investment decisions. The Accounting Review, 89 (1), 331–365.

Guariglia, A., & Yang, J. (2016). A balancing act: Managing financial constraints and agency costs to minimize investment inefficiency in the Chinese market. Journal of Corporate Finance 36 (February), 111-130.

He, Y., Chen, C., & Hu, Y. (2019). Managerial overconfidence, internal financing, and investment efficiency: Evidence from China. Research in International Business and Finance, 47 (January), 501-510.

Jensen, M. C. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. The American Economic Review, 76 (2), 323-329.

Kaplan, S.N., & Zingales, L. (1997). Do financing constraints explain why investment is correlated with cash flow? Quarterly Journal of Economics, 112 (1), 169-215.

Kothari, S. P., Ramanna, K., & Skinner, D. J. (2010). Implications for GAAP from an analysis of positive research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 50 (2-3), 246–286.

Lai, SH. M., Liu, & CH, L. (2018). Management characteristics and corporate investment efficiency. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 25 (3-4), 295-312.

Lozanoa, M.B., Martínezb, B., Pindadoa, J. (2016). Corporate governance, ownership and firm value: Drivers of ownership as a good corporate governance mechanism. International Business Review,25 (6), 1333-1343.

Majeed, M. A., Zhang, X., & Umar, M. (2018). Impact of investment efficiency on cost of equity: evidence from China. Journal of Asia Business Studies, 12 (1), 44-59.

McNichols, M., & Stubben, S. R. (2008). Does earnings management affect firms’ investment decisions? The Accounting Review, 83 (6), 1571–1603.

Murphy, K. J. (1985). Corporate performance and managerial remuneration: an empirical analysis. Journal of Accounting and Economics, 7 (1-3), 11–42.

Myers, S. C. (1977). Determinants of corporate borrowing. Journal of Financial Economics, 5, 147–175.

Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13 (2), 187-221.

Naeem, K., & Li, M.C. (2019). Corporate investment efficiency: The role of financial development in firms with financing constraints and agency issues in OECD non-financial firms. International Review of Financial Analysis, 62 (March), 53-68.

Richardson, S. (2006). Over-investment of free cash flow. Review of Accounting Studies, 11 (2-3), 159-189.

Sagafi, A., Blue, G., & Mohamadian, M. (2011). The Association between Accounting Information Quality, Overinvestment and Free Cash Flow. Journal of Accounting Advances, 3 (2), 37-63. (in Persian)

Skinner, D. & Soltes, E. (2011). What do dividends tell us about earnings quality? Review of Accounting Studies, 16 (1), 1-28.

Stulz, R. (1990). Managerial discretion and optimal financing policies. Journal of Financial Economics, 26 (1), 3-27.

Tehrani, R., & Hesarzadeh, R. (2009). The impact of free cash flows and financing constraints on over-investment and under-investment. Accounting Research, 1(3), 67-50. (in Persian)

Wang, Y., & Wang, Y. (2016). Economic Value Added, Corporation Growth and Overinvestment-Based on State-Owned Corporations. Modern Economy, 7 (2), 1640-1652.

سرمایه گذاری دلار

سرمایه گذاری دلار یکی از انواع سرمایه گذاری محسوب می شود که می تواند برای ما سوددهی مناسبی داشته باشد. در این مطلب قصد داریم به مسئله سرمایه گذاری روی دلار بپردازیم اما پیش از آن لازم است برای افرادی که قصد سرمایه گذاری دارند برخی نکات مهم را بازگو کنیم. یکی از مهمترین روش هایی که انسان ها می توانند دارایی های خود را افزایش دهند و یا اینکه ارزش پول خود را در برابر نرخ رشد تورم حفظ کنند سرمایه گذاری می باشد. سرمایه گذاری دارای انواع مختلفی است که سرمایه گذاری دلار یکی از شناخته شده ترین آنها در ایران محسوب می شود. وقتی شما به نیت سرمایه گذاری می خواهید وارد یکی از بازارها شوید باید با قوانین، بایدها و نبایدهای آن بازار به خوبی آشنا باشید تا بتوانید سرمایه خود را افزایش دهید. بازار دلار و سرمایه گذاری دلار هم از این قاعده جدا نیست.

چرا سرمایه گذاری روی دلار؟

سرمایه گذاری دلار

همانطور که گفتیم راه های زیادی برای سرمایه گذاری وجود دارد که هر یک شرایط خاص خود را دارند. برخی زود بازده و برخی مناسب برای سرمایه گذاری های بلند مدت هستند. برخی از آنها به گونه ای هستند که بهتر است به صورت غیر مستقیم به آنها وارد شد و برخی از بازارهای به گونه ای هستند که شما به صورت مستقیم هم می توانید در آنها سرمایه گذاری کنید. یکی از شناخته شده ترین بازارهای سرمایه گذاری در ایران و در کشورهای جهان سوم سرمایه گذاری دلار می باشد. باید این را در نظر داشته باشید که پول کشورهای مختلف بدون پشتوانه می باشد. تمامی انواع ارزها دارای ارزش مشخصی هستند.برای مثال ریال ایران در رده کم ارزش ترین ارزهای جهان و دینار کویت گران بها ترین ارز محسوب می شود. بر اثر رشد و یا رکود اقتصادی کشور خود می توانند دچار رشد و یا دچار افت شوند.

نکته مهم در خصوص سرمایه گذاری روی ارزها این است که باید پول کشورهایی را انتخاب کنید که رشد اقتصادی بالایی دارند. یکی از دلایل محبوبیت سرمایه گذاری دلار هم همین نکته مهم می باشد. این بازار برای افراد زیادی که در آن ورود کرده اند سود بسیار مناسبی را همراه داشته است. با توجه به این میزان از سوددهی در حال حاضر دلار، در کنار بسیاری دیگر از بازارهای پرسود مانند: طلا، سکه، بورس و ارزهای دیجیتال در رده محبوب ترین و معتبرترین بازارهای سرمایه گذاری به خصوص در ایران محسوب می شود.

سرمایه گذاری دلار همیشه هم بدون ریسک نیست. چرا که یکی از بازارهای متاثر محسوب می شود. در صورتی که روند مذاکرات ایران با آمریکا خوب پیش برود احتمال دارد دلار کاهش یابد و یا در حالت مقابل آن احتمال رشد بازار وجود دارد. به همین دلیل باید بدانید که این بازارها به خصوص بازار سرمایه گذاری روی دلار می تواند همیشه برای ما با نوسانات زیاد و ریسک های بالایی همراه باشد. به همین دلیل برای حفظ احتیاط بهتر است هیچ وقت همه سرمایه خود را وارد بازارهای اینچنینی نکنید تا در صورت زیان همه چیز را با هم از دست ندهید.

نکته مهم در خصوص سرمایه گذاری در بازارهای ارزی این است که باید همیشه توانایی پیش بینی شرایط اقتصادی کشورها را داشته باشید. اما معمولا سرمایه گذاری دلار برای شما از این نظر مطمئن تر از سایر کشورها می باشد. چرا که اقتصاد آمریکا همیشه جزو برترین های جهان است. به دلیل اینکه سرمایه گذاری در ارزهای دیگر با این توانایی باید همراه باشد بسیاری از افراد هستند که از دلار و یورو استقبال می کنند اما معمولا کمتر به سراغ ارز داخلی و رایج در کشور عراق می روند. با اینکه ارزش بالاتری از ریال ایران دارد.

اصول اساسی سرمایه گذاری ارزی

نه تنها سرمایه گذاری دلار بلکه تمامی سرمایه گذاری های ارزی برای موفقیت نیاز به برخی از اصول بسیار مهم و اساسی دارند. اگر شما بدون اطلاع از این اصول و استانداردهای معاملاتی وارد یکی از بازارهای سرمایه گذاری ارزی مانند دلار شوید این احتمال دارد که با زیان روبرو شده و شکست بخورید. به همین دلیل در این بخش سه مورد از مهمترین اصولی را که باید حتما در نظر داشته باشید به شما معرفی می کنیم که می تواند دید بهتری را در مورد ورود به این بازارها در اختیار شما قرار دهد.

1. در هنگام ورود به بازار سرمایه ارزی باید به اصالت ارزی که می خواهید خریداری کنید توجه نمایید.
2. ارزی که خریداری می کنید باید قابلیت نقد شوندگی داشته باشد. سرمایه گذاری دلار از این رو بسیار محبوب است که مشتریان زیادی برای آن وجود دارد. امکان دارد شما ارزی را انتخاب کنید که به خوبی هم رشد کند اما چون خریداری ندارد در نهایت مجبور شوید با قیمتی بسیار پایین تر از قیمت واقعی آن را به فروش برسانید و زیان کنید.
3. ارزهای ارزان قیمت در برخی از مواقع با نوسانات زیادی روبرو هستند و ورود به بازار آنها می تواند در کوتاه مدت برای شما سوددهی خوبی داشت باشد.

بررسی عوامل موثر بر روی رشد و یا افت قیمت دلار

شاید برای شما همیشه این سوال وجود داشته است که دلیل رشد قیمت دلار چیست؟ بسیاری از افرادی که خیلی به اقتصاد اشراف ندارند این سوال را می پرسند که چه عواملی موجب می شود که قیمت دلار افزایش پیدا می کند و یا اینکه به طور ناگهانی کاهش می یابد. برای اینکه بتوانید به خوبی و با موفقیت سرمایه گذاری دلار را انجام دهید باید به خوبی بر عوامل موثر بر افت رشد قیمت دلار آگاه باشید.

زمانی که شرایط اقتصادی کشوری مطلوب نیست و اقتصاد کشور شکوفایی و رشد مناسبی ندارد ارز داخلی کشور دچار افت ارزش می شود. گاهی اوقات و البته در بسیاری از مواقع این ارزهای دیگر نیستند که رشد می کنند بلکه این ارز داخلی کشور است که در قیاس با آنها دچار افت می شود. برای جلوگیری از این موضوع می شود واردات را کاهش داد تا ارز کمتری از کشور خارج شود و در عوض با صادرات بیشتر ارز بیشتری را به کشور وارد کرد تا تعادل مناسبی به وجود آید و ارزش پول داخلی افزایش پیدا کند.

بررسی مزایای سرمایه گذاری روی دلار

سرمایه گذاری دلار از این جهت به عنوان یکی از محبوب ترین انواع بازارهای سرمایه گذاری محسوب می شود که دارای مزایای بسیار زیادی است. در واقع اگر این مزیت ها نبودند این بازار دیگر رونقی نداشت. اگر سرمایه ای دارید و میخواهید وارد بازار دلار کنید بهتر است برای بهتر شدن دید خودتان از این بازار از مزایای آنها با خبر شوید. این مسئله به شما کمک می کنید که مزایای این بازار را با سایر بازارها مقایسه کنید و به صورت آگاهانه ای برای ورود به آنها اقدام کنید. مهمترین مزایای سرمایه گذاری روی دلار عبارت اند از:

• شما می توانید در این بازار سرمایه خود را به صورت نقدی و فیزیکی نگهداری کنید.
• در طی سال های اخیر همواره ارزش دلار در کشور ایران به صورت چشمگیری رو به صعود بوده است. اگرچه این مسئله در کل نمی تواند برای کشور ما خوب باشد و یک مزیت به حساب نمی آید اما برای فردی که می خواهد سرمایه گذاری دلار را انجام دهد می تواند یک مزیت بسیار مهم تلقی شود.
• امکان خرید و فروش دلار به صورت فیزیکی و در لحظه وجود دارد.
• دلار یکی از ارزهای رایج در سراسر دنیا محسوب می شود که بسیاری از بازارهای داخلی کشورهای مختلف بر اساس نوسانات آن تنظیم می شوند.

بررسی معایبی که سرمایه گذاری روی دلار دارد

با وجود تمامی مزایایی که ورود به بازار سرمایه گذاری دلار دارد این بازار از معایب مختلف خالی نمی باشد. آگاهی از این معایب از این جهت برای شما خوب است که می تواند به شما در تصمیم گیری کمک کند. شما باید این را بدانید که ورود به این بازار می تواند مشکلاتی را به همراه داشته باشد و قرار نیست که همیشه این بازار برای شما سود ده باشد. برخی از مهمترین معایب این بازار سرمایه گذاری عبارت اند از:

• در برخی از مواقع حساس امکان دارد به راحتی نتوانید دلارهای خریداری کرده را بفروشید و نقد کنید.
• سعی کنید همه بودجه خود را در بازار سرمایه گذاری دلار وارد نکنید چرا که ریسک بالایی دارد.
• بازار دلار می تواند تنها با توافقی که بین ایران و آمریکا صورت می گیرد در طول یک شبانه روز سقوط کند و به شکل محسوسی افت کند.
• قیمت دلار در هر فصل و یا مناسبتی می تواند به صورت غیر منتظره ای دچار نوسان شود.
• در مورد میزان رشد و سودآوری سالانه دلار نمی توانیم با قطعیت پیش بینی کنیم.
• گاهی به دلیل شرایط حساسی برخی از قوانین محدود کننده در خرید و فروش توسط دولت ها وضع می شود که موجب نوسانات مختلفی در بازار می شود.

سخن پایانی

زمانی که سرمایه ای دارید و میخواهید وارد بازار سرمایه گذاری شوید باید به تمامی ابعاد بازاری که به آن وارد می شوید اشراف کامل داشته باشید. بهترین سرمایه گذاری ورود به بازاری است که میزان ریسک کمتر و نرخ سوددهی بالاتری را داشته باشد. با توجه به مطالبی که به شما ارائه دادیم در نهایت این خود شما هستید که باید در مورد ورود به بازار سرمایه گذاری دلار تصمیم بگرید.

اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس

مونوپولی و سرمایه گذاری؛ ۵ درس مهم که با مونوپولی به خود و کودکانتان آموزش می‌دهید

همه ما در زندگی به آینده‌نگری معتقدیم و اکثر اوقات مقداری از درآمد خود را پس انداز یا سرمایه گذاری می‌کنیم. این سرمایه گذاری به امید سود در آینده انجام می‌شود. اما گاهی نتیجه آنطور که تصور می‌کردیم نمی‌شود. در واقع سرمایه گذاری ما سود ده نیست یا با ریسک بالایی مواجه می‌شود. بنابراین برای داشتن یک سرمایه گذاری امن و سود ده باید راه و روش بهترین سرمایه گذاری را بلد باشیم. ما در این مقاله با استفاده از بازی مونوپولی نکات مهمی را اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس درباره سرمایه گذاری آموزش دهیم. در واقع می‌خواهیم به شما رابطه مونوپولی و سرمایه‌گذاری را نشان دهیم.

مونوپولی چیست؟

مونوپولی (یا بازی انحصار) یک بازی تخته‌ای کلاسیک ۱۰۰ ساله است. این سرگرمی یک بازی معاملات املاک و مستغلات است که تقریباً همه برای سرگرمی و فرصتی برای تبدیل شدن به یک سرمایه‌دار املاک و مستغلات بازی می‌کنند. اما اگر به اندازه کافی مونوپولی را بازی کرده باشید، به سرعت متوجه می‌شوید که این بازی دانش مدیریت مالی را به صورت یک بازی آموزش می‌دهد که می‌تواند در دنیای واقعی امور مالی و سرمایه‌گذاری نیز به کار گرفته شود.

در زیر پنج درس ارزشمند آورده شده است که نه تنها به شما کمک می‌کند تا شانس خود را برای برنده شدن در این بازی رومیزی افزایش دهید، بلکه شانس شما را برای درک بهتر اصول مالی و سرمایه‌گذاری محتاطانه و منطقی افزایش می‌دهد. در ادامه نشان می‌دهیم که بازی مونوپولی و سرمایه گذاری بسیار بهم نزدیک هستند.

ضمن اینکه بازی مونوپولی فرصت بسیار خوبی است که اصول مهم سرمایه‌گذاری و پس‌انداز را به کودکان خود آموزش دهید.

نکات مشترک بازی مونوپولی و سرمایه گذاری

داگر تا به حال مونوپولی بازی کرده باشید درک خوبی از نکاتی که گفته می‌شود پیدا می‌کنید. بازی مونوپولی تنها یک بازی نیست و قاعدتا به فکر و دوراندیشی نیاز دارد. ما در اینجا به چند نکته مهم اشاره می‌کنیم تا هم در بازی مونوپولی موفق شوید و هم در زندگی واقعی و سرمایه گذاری.

همیشه پول نقد داشته باشید

داشتن پول نقد، مهمترین درس هم در دنیای بازی و هم در دنیای مالی است. برای پیروزی در مونوپولی کافی است آخرین نفری باشید که پول نقد دارید. اگر بی‌هدف سعی کنید همه املاک و مستغلاتی را که در بازی مونوپولی می‌بینید بخرید، احتمالاً زمان پرداخت تعهدات مالی نقدینگی شما تمام شود. در این شرایط شما باید املاک و دارایی‌های خود را با قیمتی کمتر از آنچه برای آنها پرداخت کرده‌اید، بفروشید.

همین قانون در امور مالی دنیای واقعی نیز جریان دارد. ایالات متحده تاثیر این امر را به هنگام رکود اقتصادی به خوبی دید. پس این یک نکته مشترک بین بازی مونوپولی و سرمایه گذاری در دنیای واقعی است.

مردم آمریکا به هنگام رکود اقتصادی بزرگ، دیوانه‌وار با کارت اعتباری خود خرج می‌کردند. با این حال وقتی بازار مسکن متلاشی شد و بحران بانکی ایالات متحده فوران کرد، کسانی که پول نقد نداشتند از بین رفتند. در این شرایط اثر مونوپولی اتفاق افتاد. بدون پول نقد، مردم مجبور شدند هر “آنچه” در اختیار داشتند را با تخفیف‌های زیاد بفروشند. مردمی که (به دلیل نداشتن پول) قادر به پرداخت وام‌های رهنی نبودند، مجبور شدند خانه‌های خود را بسیار ارزان‌تر بفروشند یا اینکه وام‌دهندگان خانه‌های آنان را توقیف کرد.

بورس اوراق بهادار نیز همین جریان را تا حد سرسام‌آوری متحمل شد. وقتی که بازارهای اعتباری توقیف شدند، بسیاری از سرمایه‌گذاران تلاش کردند پول نقد به دست آورند. تنها گزینه ای که داشتند این بود که سهام خود را به هر قیمتی بفروشند. در اینجا باز هم اهمیت پول نقد آشکار می‌شود و شباهت بازی مونوپولی و سرمایه گذاری مشخص می‌گردد.

این نیاز به پول نقد، صف فروشی ایجاد کرد که منجر به کاهش چشمگیر بازار در سال ۲۰۰۸ شد و در نهایت منجر شد به اینکه افراد سخت‌کوش مقدار قابل توجهی از دارایی‌های خود را از دست بدهند. از طرف دیگر، برای افرادی که پول نقد داشتند فرصتی بود تا دارایی‌های دیگران را بسیار ارزان‌تر از ارزش آنها بخرند. در پایان آنها در این بازی پیروز شدند و بیشترین سود را کسب کردند.

برای داشتن پول نقد، در کنار سرمایه‌گذاری، پس‌انداز کنید

به همین دلیل افراد علاوه بر اینکه سرمایه‌گذاری می‌کنند، باید برای پس‌انداز کردن نیز برنامه‌ریزی کنند. هدف از سرمایه‌گذاری، چند برابر شدن سرمایه در دید بلندمدت است که معمولا با ریسک نیز همراه است. در حالی که در پس‌انداز افراد سرمایه خود را در دسترس خود نگه می‌دارند تا در موقعیت ضروری از آن استفاده کنند. همانطور که در پست‌های گذشته نیز توضیح دادیم صندوق‌های پس‌انداز خانگی و سازمانی و یا صندوق‌های قرض‌الحسنه خانگی چیست و نشان دادیم که بهترین راهکارهای پس‌انداز هستند.

در سرمایه‌ گذاری صبور باشید

برای پیروزی در مونوپولی باید صبور اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس باشید و یک برنامه برای بازی داشته باشید. با خرید هر قطعه ملکی که به آن می‌رسید، معمولاً نمی‌توانید برنده شوید. شما باید یک روش کلی درباره چگونگی ادامه کار خود داشته باشید. اگر بی تاب باشید و هر قطعه‌ای را که روی آن می‌نشینید بخرید، به سرعت بی پول خواهید شد. بنابراین، شما باید صبور باشید و بدانید چه موقع خرید کنید و یا صرفا ملک را اجاره کنید.

به همین ترتیب اگر هنگام سرمایه‌گذاری بدون نظم خرید کنید، امید شما صرفا مهربان بودن بازار با شما خواهد بود. سرمایه‌گذاران موفق بر اساس امید سرمایه‌گذاری نمی‌کنند ، آنها با رویکردی منظم سرمایه‌گذاری می‌کنند. صبر بخشی کاملاً جدایی ناپذیر از این رویکرد است. به این ترتیب نکته مشترک مونوپولی و سرمایه گذاری صبر است.

در دوران رونق اینترنت در اواخر دهه ۱۹۹۰، در حالی که سرمایه‌گذاران آمریکایی سود سه‌رقمی از شرکت‌های اینترنتی به دست می‌آوردند وارن بافت به دلیل عدم سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها مورد تمسخر قرار گرفت.

تنها تعداد کمی از افراد خوش شانس درست در زمان مناسب وارد و خارج شدند. با این حال نتیجه این سرمایه‌گذاری‌ها برای اکثریت قریب به اتفاق، ضررهای دردناک بود. بافت سال‌ها صبر و حوصله به خرج داد، در حالی که دیگران دنبال سهام شرکت‌های اینترنتی بودند. وقتی بازار و سرمایه‌گذاران بی‌پول شدند، اکثر سرمایه‌گذارانی که به اندازه کافی صبور نبودند، ورشکسته و از بازی حذف شدند.

بر جریان مالی تمرکز کنید

مونوپولی یک بازی ساده است: شما با مقداری پول شروع می‌کنید و هدف شما این است که آخرین بازیکنی باشید که پول دارد. راه برنده شدن شما، جمع‌آوری اجاره بهای ملک یا به عبارت دیگر داشتن گردش پول است.

خیلی‌ها این نکته را نمی‌دانند، اما با ارزش‌ترین دارایی‌های بازی مونوپولی، با بهترین جریان نقدی، چهار راه‌آهن بازی هستند. اگر بتوانید صاحب هر چهار آنها باشید، خود را در موقعیت بسیار خوبی قرار داده‌اید. با هزینه کردن ۲۰۰ دلار برای هر راه آهن، ۲۰۰ دلار اجاره یا ۲۵ درصد بازده دریافت می‌کنید.

با گذشت زمان، دارایی‌ها بر اساس جریان‌های نقدی که تولید می‌کنند، ارزش خود را افزایش می‌دهند. حتی چیزی به سادگی حساب پس انداز یا شرکت در صندوق پس‌انداز در صورت کسب درآمد بیشتر (یعنی نرخ بهره بالاتر) ارزش بیشتری پیدا می‌کند.

اگر بخواهیم این نکته را بین بازی مونوپولی و سرمایه گذاری مرتبط بدانیم باید بگوییم که بسیاری از موفق ترین سرمایه‌گذاری‌ها از آن شرکت‌هایی است که می‌توانند جریان‌های نقدی رو به رشد ایجاد کنند. شرکتهای نمادینی مانند کوکاکولا، جانسون و جانسون و IBM به دلیل رشد جریان‌های نقدی که تولید می‌کنند، سرمایه‌گذاری‌های بسیار موفقی بوده‌اند.

گرانترین دارایی همیشه بهترین دارایی نیست

بیشتر کسانی که مونوپولی بازی می‌کنند تمایل دارند به دلیل گران بودن Park Place و Boardwalk، مالک آنها شوند. بسیاری از مردم با داشتن گرانترین املاک در مونوپولی ضرر می‌کنند زیرا به هزینه توجه نمی‌کنند. تمرکز بر روی جریان نقدی بدون در نظر گرفتن هزینه پرداخت شده، بازی با چشمان بسته است.

در عوض، استراتژی برندگان بازی مونوپولی تمرکز بر روی ارزش بدست آمده از خرید و هزینه کردن است. مالکیت Boardwalk و Park Place به معنای برنده شدن شما در بازی نیست. شما فقط با کسب بیشترین پول برنده می‌شوید. در سرمایه‌گذاری، برنده شدن با خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت‌های بالا معنا می‌یابد. وقتی روی گران‌ترین دارایی‌ها تمرکز می‌کنید، احتمال هزینه کردن بیش از حد و افزایش ریسک وجود دارد.

همه تخم مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید

فقط با داشتن یک ملک در بازی مونوپولی، پیروزی زیادی در مونوپولی نخواهید داشت. همچنین اگر تلاش کنید همه چیز را روی تخته بخرید، احتمال بردن‌تان دوباره کم می‌شود. گاهی اوقات، شما ممکن است خوش‌شانس باشید، اما معمولاً برنده کسی است که املاک خود را در سراسر بازی گسترش می‌دهد و شانس‌های زیادی برای گرفتن اجاره دارد.

این اصل در مونوپولی و سرمایه گذاری مشترک است. اگر همه دارایی خود را روی یک یا دو سهام بگذارید، خود را در معرض حذف شدن بالقوه قرار داده‌اید. به همین ترتیب، با تلاش برای داشتن ۱۰۰ سهام مختلف سود خود را کاهش می‌دهید. هوشمندانه تنوع ایجاد کنید. مطالعات نشان داده است که سبد سرمایه‌گذاری با بیشتر از ۱۵ تا ۲۰ دارایی مختلف، ارزش افزوده زیادی ایجاد نمی‌کند. فقط روی یک یا دو دارایی شرط نگذارید و همچنین سعی نکنید ۵۰ دارایی مختلف را دنبال کنید.

نکات مهم

همانطور که در بالا اشاره شد بازی مونوپولی و سرمایه گذاری نکات مشترکی دارند که یادگرفتن آنها خالی از لطف نیست. البته مونوپولی نباید به عنوان یک دوره آموزشی کامل در امور مالی تلقی شود، زیرا مطمئناً معایبی نیز دارد. با این حال، این بازی درس‌های ارزشمندی برای آموزش دارد: املاک خود را هوشمندانه در سراسر تخته بازی گسترش دهید، پول نقد داشته باشید، روی جریان‌های نقدی تمرکز کنید، صبور باشید و به قیمت و هزینه توجه کنید. از این پنج درس به عنوان یک راهنما برای تصمیمات سرمایه‌گذاری هوشمندانه و موفق استفاده کنید.

دوره حضوری عالی تحلیلگر خبره بورس

امروزه با رشد بازار سرمایه در محیط ایران علاقه‌مندان بسیاری به دنبال سرمایه‌گذاری در بورس و سهام شرکت‌ها و سایر ابزارهای مالی هستند. نکته مهم در این رابطه آشنایی با اطلاعات مالی شرکت‌ها، گزارشگری آنها، قوانین و مقررات حاکم بر بورس و تجارت، اصول مدیریت مالی، ابزارها و نهادهای مالی، آشنایی با ساختارها و مفاهیم بورس، چگونگی معامله و خرید و فروش آنلاین سهام، تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکال است.

دوره عالی تحلیلگر خبره بورس اولین دوره جامع در سطح کشور است که به طور کامل به بازار سرمایه و بورس می‌پردازد و با همت دپارتمان بازار سرمایه مرکز انجمن حسابدارن خبره برگزار می‌شود.

شما با حضور در این دوره به طور کامل به کلیه امور مرتبط با بازار سرمایه و بورس آشنا شده و قادر به حضور فعال و هوشمندانه در بازار سرمایه و البته خرید و فروش سهم و سایر ابزارهای مالی می‌باشید. گذراندن این دوره می‌تواند برای کلیه علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در بورس اعم از رشته‌های مالی و بخصوص غیرمالی، دانشجویان و حتی افرادی که آشنایی اندکی با بورس دارند، مفید باشد.

مدت	84 ساعت
پیش‌نیاز	ندارد
مدرک	از طرف انجمن حسابداران خبره ایران و دانشگاه صنعت نفت صادر می‌شود. مدرک این دوره را می‌توانید به صورت الکترونیکی از قسمت «پروفایل دانش‌پذیر» دریافت نمایید و در صورت نیاز به دریافت فیزیکی مدرک، در پروفایل خود ثبت‌ درخواست نمایید.
نحوه پرداخت	نقد: در صورت پرداخت نقدی، مبلغ 3,000,000 ریال تخفیف خواهید داشت.

اقساط: مبلغ 10,000,000 ریال بابت پیش پرداخت و الباقی در 2 فقره چک در فواصل 2 ماهه (به صورت مساوی)

Course

آشنایی با صورت‌های مالی و گزارشگری مالی

اصول مدیریت مالی

آشنایی با ابزارهای تأمین‌مالی و سرمایه‌گذاری شامل انواع صکوک

منتخب قوانین تجارت و بازار سرمایه

آشنایی با ساختارها، مفاهیم و مقدمات بازار سرمایه

تحلیل بنیادین و ارزش‌گذاری سهام

تحلیل تکنیکال

1. آشنایی با صورت‌های مالی و گزارشگری مالی / 16 ساعت
معرفی صورت‌های مالی نمونه جدید و استانداردهای حسابداری مرتبط، آشنایی با انواع گزارش‌ها و الزامات گزارشگری شرکت‌های بورسی، آشنایی با گزارش تفسیری مدیریت، مطالعه موردی صورت‌های مالی صنایع مختلف
2. اصول مدیریت مالی / 16 ساعت
نسبت‌های مالی، ریسک و بازده سهام و پرتفوی، شناخت ساختار سرمایه، محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه، خط و مشی تقسیم سود
3. آشنایی با ابزارهای تأمین‌مالی و سرمایه‌گذاری شامل انواع صکوک / 8 ساعت
معرفی ابزارهای تامین مالی و انواع صکوک، صکوک اجاره، صکوک مرابحه، صکوک منفعت، سلف موازی استاندارد، صکوک خرید دین
4. منتخب قوانین تجارت و بازار سرمایه / 16 ساعت
معرفی ارکان شرکت شامل مجمع، بازرسان، هیات مدیره، معرفی کلیه مجامع شرکت، تقسیم سود در قانون تجارت، منتخب قانون بازار سرمایه، معرفی ساختار دعاوی حقوقی بازار سرمایه و هیات داوری
5. آشنایی با ساختارها، مفاهیم و مقدمات بازار سرمایه / 8 ساعت
معرفی بازار سرمایه، بورس‌ها و شورای عالی بورس، تاریخچه تشکیل بازار سرمایه، معرفی مفاهیم بازار سرمایه شامل قیمت پایانی، آخرین قیمت، حجم مبنا، دامنه نوسان، توقف و سایر مفاهیم، معرفی سایت TSETMC، آشنایی با چگونگی اخذ کد بورسی، سامانه سجام و نحوه معامله، آشنایی با معاملات آنلاین
6. تحلیل بنیادین و ارزش‌گذاری سهام / 12 ساعت
آشنایی با تحلیل وضعیت کلان اقتصادی و صنعت، آشنایی با عوامل موثر بر ارزش سهام، روش‌های قیمت‌گذاری سهام، P/E، DDM، FCF و سایر روش‌ها، بررسی گزارش‌های ارزیابی سهام در عرضه اولیه سهام
7. تحلیل تکنیکال / 8 ساعت
نمودار و انواع آن، اندیکاتورها و اسیلاتورها، خطوط روند و کانال، نقاط حمایت و مقاومت، الگوهای شمعی

با توجه به نوع دوره و صلاح‌دید استاد اطلاع‌رسانی می‌شود.

چگونه می‌توانم اطلاعات بیشتری دریافت کنم؟

برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید با کارشناسان ما در واحد مشاوره و ثبت‌نام مشورت کنید.

02142294 - داخلی 1

برای ثبت‌نام چه کار باید بکنم؟

در صورت ثبت‌نام نقدی، در همین صفحه با انتخاب زمان برگزاری مورد نظر و تکمیل اطلاعات، به درگاه پرداخت متصل می‌شوید و پس از پرداخت، ثبت نام شما نهایی خواهد بود.
ثبت‌نام اقساطی به صورت حضوری در محل مرکز آموزش حسابداران خبره با ارائه چک طبق فواصل مشخص شده در آیین‌نامه انجام خواهد شد.

محل برگزاری دوره‌های آموزشی کجاست؟

دوره‌های آموزشی حضوری:

در ساختمان اصلی مرکز آموزش حسابداران خبره به نشانی: خیابان استاد نجات الهی جنوبی، بین سپند و شاداب، کوچه نوید، پلاک 23 برگزار می‌شود.

دوره‌های آموزشی آنلاین و غیرحضوری (آفلاین):

از طریق نرم‌افزار "ADOBE CONNECT" برگزار شده و نیاز به حضور در مرکز آموزش ندارید.

اصول مدیریت ریسک و سرمایه در بورس

مدیریت ریسک و سرمایه یکی از اولین اصول و مباحث پایه‌ای در بورس است که هر کسی که میخواهد در بورس سرمایه گذاری کند، باید قبل از هر چیز با آن به خوبی آشنا باشد. مدیریت سرمایه در بورس توجه به نسبت ریسک به سودآوری یک سرمایه گذاری است.

بدون آگاهی از اصول مدیریت سرمایه قطعا نمی‌توانید در بازار سهام به موفقیت پایدار برسید. در این مقاله با ما همراه باشید تا با اصول چگونگی مدیریت کردن سرمایه در بورس آشنا شوید.

نکات مهم در استراتژی مدیریت سرمایه

بازار سهام بازار احتمالات است و عدم قطعیت در تمامی معاملات ما حکم فرما است. این مفهوم اگرچه به ظاهر ساده است اما درک واقعی آن و در نظر گرفتن احتمالات در معاملات چندان راحت نیست. ما در بورس به طور صد در صد از نتیجه هیچ معامله‌ای باخبر نیستیم و به‌ هیچ‌ وجه نمی­‌دانیم که آینده چه چیزی برایمان رقم خواهد زد.

بنابراین بهترین کار برای یک معامله گر یا سرمایه گذار (این دو مقوله کمی با یکدیگر متفاوتند) این است که ریسک یا همان عدم قطعیت را به‌ خوبی شناخته و درک کند و به‌ جای ترسیدن، آن را کنترل نماید. برای آن که بتوانید سرمایه خود را در بورس به درستی مدیریت کنید، باید به این سه سوال پاسخ دهید:

• میزان ریسک در سبد سهام من در شرایط مختلف چقدر است؟
• همزمان چند معامله باز برای من امکان پذیر است؟
• چه تناسبی بین سود مورد انتظار و ریسک من وجود دارد؟

استراتژی مدیریت سرمایه این امکان را به شما می دهد که بتوانید هر تعداد معاملاتی که می خواهید انجام دهید. در واقع این روشی است که بین سود و ریسک شما تناسب ایجاد می کند.

تعریف ریسک در سرمایه گذاری

همان طور که ذکر شد، ریسک همان عدم قطعیت است و درصد احتمالی است که آنچه ما انتظار داریم اتفاق نیافتد. به بیان دیگر ریسک در واقع درصد احتمال خطری است که ممکن است در آینده ای دور یا نزدیک برای سرمایه ما اتفاق افتد. در واقع زمانی که نتیجه‌ی کاری مشخص نیست و احتمال وقوع حالات مختلفی وجود داشته باشد، با شرایط ریسکی روبه رو خواهیم شد. در اینجا به چند نکته توجه کنید:

نکته اول: مدیریت سرمایه همراه با ریسک است

یکی از اشتباهات رایج معامله گران در بازار سرمایه، خطای محاسباتی در ریسک است. همه ی ما به طور ذاتی با مفهوم ریسک آشنا هستیم. اما ریسک در زندگی روزمره با ریسک در بازار سرمایه کمی متفاوت است. بدون دانش دقیق از نحوه مدیریت ریسک، نمیتوان معاملات خوبی را انجام داد.

افراد عادی و یا سرمایه گذارانی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند، بر این باورند که ضرر در بورس هم مانند خرید خانه است و نهایتا ۲۰٪ می‌توانند به ما ضرر برسانند. در صورتی که این گونه نیست. شما در بورس می توانید در مدت زمان کوتاهی حتی تا ۵۰٪ هم ضرر داشته باشید.

سرمایه گذاری که فعالیت زیادی در بورس دارند، می دانند که در بازار سرمایه برای آن که بتوان معاملات همراه با سود انجام داد، در ابتدا باید ریسک معاملات را سنجید و بتوان از نقدینگی خود در برابر ضرر های بازار حفاظت کرد. جمله معروفی وجود دارد که میگوید:

رم یک شبه ساخته نشده است اما هیروشیما یک شبه خراب شد!

جمله ای که نشان دهنده ریسک ذاتی بورس است

بطور خلاصه، بهتر است اگر تازه وارد بازار سرمایه شده اید، از درصد پایین ریسک (کمتر از ۴ یا ۵ درصد) روی تمام سرمایه خود شروع کنید. پس از بدست آوردن مهارت و تجارب لازم، می توانید به درصد های بالا ریسک برای سرمایه خود فکر کنید.

اهمیت ریسک در مدیریت سرمایه

بنابراین نکته اول این است که به اهمیت ریسک در مدیریت سرمایه آگاه باشید. از همین رو معمولا این عبارت را به صورت مدیریت ریسک و سرمایه بیان میکنند. اگر نتوانید ریسک را در سرمایه گذاری کنترل و مدیریت کنید، در نهایت نتایجی را خواهید دید که باب میل شما نیست.

نمی توان انتظار داشت که شخصی بدون درنظر گرفتن ریسک در سرمایه گذاری و مدیریت آن، بتواند در بازار سرمایه موفق شود. پس همواره یکی از مواردی که در سرمایه گذاری باید به آن توجه نمود، ریسک است.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

نکته دوم: می توانید همزمان چند معامله باز داشته باشید

نکته دوم تنوع در سرمایه گذاری برای کاهش ریسک است. این به معنی تعداد زیاد معامله یا سبدی شامل تعداد زیاد سهام متنوع نیست. اگر تعداد معاملات شما زیاد باشد، بخصوص زمانی که شما بازه ی سود و زیان را بصورت دستی انجام دهید، مدیریت آن کار دشواری است. شما باید بتوانید معاملات خود را در زمانی که بازار حرکات قوی دارد، بصورت دستی مدیریت کنید.

این موضوع حتی زمانی که شما بصورت نوسان گیری معامله می کنید هم کار دشواری است. در نتیجه شما باید تعداد معاملات باز خود (تعداد سهام داخل سبد سهام) را محدود کنید. پیشنهاد ما به شما این است که حداکثر هشت موقعیت باز داشته باشید. محدوده ی بین پنج تا هشت معامله باز بصورت هم زمان می توان برای یک معامله گر بازه ی مطلوبی باشد. برای اطلاعات بیشتر درباره نحوه مدیریت سبد سهام مقاله سبد سهام چیست را مطالعه کنید.

نکته سوم: تناسب بین سود و ریسک

حد ضرر در مدیریت ریسک

نکته سوم در مدیریت ریسک و سرمایه این است که شما باید بین سود مورد انتظار خود و ریسک ضرری که میتوانید تحمل کنید یک تناسب بر قرار کنید. روش اجرایی این تناسب به این صورت است که ببینید برای چند درصد سود حاضر هستید چند درصد از سرمایه خود را با حد ضرر مشخص شده به خطر بیاندازید. برای اشنایی با حد ضرر در معاملات مقاله حد ضرر و اهمیت آن در معامله گری را مطالعه کنید.

مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه بر اساس استراتژی معاملاتی

یکی دیگر از نکات مهمی که در بازار بورس باید به آن توجه نمود، داشتن استراتژی معاملاتی است که به شما در داشتن مدیریت ریسک و سرمایه کمک زیادی خواهد کرد. مدیریت ریسک و سرمایه تنها با داشتن یک برنامه قبلی در معاملات امکان پذیر است.

برای مثال بر طبق استراتژی معاملاتی شما حد ضرر و حد سود مشخصی دارید و میدانید چند درصد از سرمایه خود را همیشه نقد باشید، چند درصد از سرمایه را برای شرایط پیش بینی نشده (مثلا برای کم کردن میانگین در زمان های هیجان کاذب بازار) کنار بگذارید.

پیشنهاد میکنیم شما باید همیشه 20 درصد نقد باشید تا بتوانید از بودجه ای که در حساب خود دارید، چه زیاد و چه کم، نهایت استفاده را ببرید. استفاده درست و بهینه از نقدینگی به مدیریت آن متکی است. شما اگر بتوانید سرمایه خود را مدیریت کنید، حتما معاملات خیلی خوبی با توجه به میزان نقدینگی خود خواهید داشت.

مدیریت ریسک و سرمایه در بورس به زبان ساده

اگر بخواهیم تمام مطلب بالا را به صورت عملی در بورس پیاده کنیم، دقیقا چکار باید انجام دهیم؟ در اینجا به زبانی ساده راه کار عملی را در چند توصیه بسیار مهم ذکر میکنیم که حتما باید آنها را به یاد بسپارید.

• پولی را وارد بازار بورس کنید که مازاد نیاز شما باشد و در میان مدت (حداقل 6 ماه) به آن هیچ گونه نیازی نداشته باشید.
• به هیچ عنوان برای سرمایه گذاری در بورس از پول قرضی استفاده نکنید.
• سرمایه خود را بین گروه‌های برتر بورسی تقسیم کنید و به هیچ عنوان سرمایه خود را تنها در یک گروه بورسی سرمایه گذاری نکنید. بد تر از آن تک سهم شدن است. با سرمایه گذاری در سهام متنوع و تشکیل سبد سهام، از ریسک سرمایه گذاری خود بکاهید.
• همیشه درصدی از سرمایه خود را نقد باشید. به کلمه “همیشه” توجه کنید. حتی در بازارهای کاملا صعودی سعی کنید حداقل 15 تا 20 درصد نقد باشید.
• نکته بسیار مهم نسبت سود انتظاری به مقدار سرمایه است. اگر سهمی را به امید 20 درصد سود خریداری میکنید (با توجه به حد سودی که برای خود قرار میدهید) نباید بیشتر از 20 درصد از سرمایه خود را درگیر آن کنید.
• نکته مهم‌تر از نکته قبلی تعیین میزان سرمایه برای هر معامله است. باتوجه به حدضرر هر معامله، میزان سرمایه‌ای که مجاز هستید به یک معامله وارد کنید به اندازه‌ای است که اگر حدضرر شما در آن معامله خورد، بیش از 2 درصد از کل سرمایه خود را از دست ندهید. قبل از ورود به هر معامله باید سرمایه مجاز را محاسبه کنید. این 2 درصد ماکزیمم ریسک معاملات است. بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای با ریسک 0.5 یا 1 درصد کار میکنند. یعنی حجمی از سرمایه را درگیر یک معامله‌ میکنند که اگر حدضرر ان معامله فعال شود بیش از 1 درصد از کل سرمایه خود را از دست ندهند. این موضوع مهم‌ترین قانون بحث مدیریت سرمایه و ریسک است.

کلام آخر

مدیریت ریسک و سرمایه در هر زمینه ای به شما این امکان را می دهد که از فرصت کم، بهترین نتیجه را بگیرید. در بازار بورس و معاملات نیز مدیریت سرمایه و ریسک می تواند به شما کمک بزرگی کند.

شما با مدیریت ریسک می توانید از ضررهای بزرگ جلوگیری کنید.

در این زمینه مقاله چگونه از ضرر در بورس جلوگیری کنیم را مطالعه کنید.

همچنین زمانی می توانید بعد از ضرر به معاملات خود ادامه دهید که بتوانید سرمایه و نقدینگی خود را مدیریت کنید. بدین ترتیب شما می توانید به اهداف خودتان که همان ضرر کمتر و سود بیشتر است دست یابید. امیدواریم که پس از مطالعه این مقاله شما هم به این هدف دست یابید.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.