دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟

برای مشاهده سایز اصلی روی تصویر کلیک کنید

مشتقات در DeFi چیست؟

مشتقات یکی از عناصر اصلی هر سیستم مالی پیشرفته به شمار می‌آیند. همانطور که از نام آن پیداست، هر معامله مشتقاتی، ارزش خود را از بهای یک دارایی مالی دیگر می‌گیرد که آن دارایی می‌تواند شامل سهام، اوراق قرضه، کالا، نرخ بهره، ارز یا رمزارز باشد.

مشتقات

برخی از موارد متداول استفاده از مشتقات را می‌توان در معاملات آتی، آپشن و سوآپ مشاهده کرد.

به طور مثال، به عنوان دو کاربرد اصلی استفاده از مشتقات، می‌توان به پوشش ریسک و انجام معاملات سوداگرانه اشاره داشت.

پوشش ریسک (hedging)، امکان مدیریت ریسک‌های مالی را فراهم می‌آورد. برای درک بهتر این موضوع، مثال زیر را در نظر بگیرید.

كشاورزی را تصور كنید كه در درجه اول به كشت گندم توجه دارد. قیمت گندم بسته به میزان عرضه و تقاضا ممکن است در طول سال با نوساناتی همراه باشد. هم‌زمان با کشت گندم، کشاورز را خطر بزرگی تهدید می‌کند و آن کاهش بهای گندم در زمان برداشت است.

برای مقابله با این خطر، کشاورز قراردادهای آتی فروش گندم را با مبلغی از پیش تعیین شده به فروش می‌گذارد. بنابراین با نزدیک شدن به زمان برداشت، کشاورز پوزیشن خود را بسته و بر مبنای تغییرات قیمت گندم سود یا زیان می‌کند.

اگر بهای گندم از مقدار پیش‌بینی شده کمتر شود، این پوزیشن شورت، سودده خواهد شد و ضرر فروش گندم به قیمت واقعی آن را جبران خواهد کرد. همچنین، اگر بهای گندم از مقدار پیش‌بینی شده بیشتر شود، پوزیشن شورت وارد ضرر شده اما سود حاصل از فروش گندم این ضرر را جبران می‌کند.

موضوع مهم در این معاملات این است که فارغ از آنچه در خصوص بهای گندم رخ می‌دهد، کشاورز با یک درآمد قابل پیش‌بینی روبه‌رو خواهد بود.

برای باقی ماندن در فضای فارمینگ، فارمرهای بهره در فایننس غیرمتمرکز به منظور جبران ضررهای احتمالی ناشی از کاهش ارزش یکی از توکن‌های مورد استفاده خود در فارمینگ بهره، می‌توانند از پوشش ریسک استفاده کنند. این امر به عنوان مثال، می‌تواند در هنگام تأمین نقدینگی یک بازارساز خودکار مانند Uniswap اتفاق بیفتد که از آن به عنوان ضرر موقت نیز یاد می‌شود.

علاوه بر این مثال، مشتقات، از سرمایه سایر شرکت‌ها در دارایی‌های رمزارزی نیز محافظت کرده و موجب می‌شوند که این شرکت‌ها فعالیت‌های اقتصادی قابل پیش‌بینی و مطمئن‌تری داشته باشند.

کاربرد مهم دیگر مشتقات، انجام معاملات سوداگرانه است؛ معاملات سوداگرانه در بسیاری از ابزارهای مالی به ویژه مشتقات، حجم قابل توجهی از معاملات را به خود اختصاص می‌دهند؛ زیرا مشتقات، شرایط سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خاصی که در حالت عادی امکان دسترسی به آن‌ها دشوار خواهد بود را فراهم می‌آورند؛ به عنوان مثال، انجام معاملات آتی نفت، به جای معاملات بشکه‌های واقعی نفت.

به واسطه مشتقات دسترسی به لوریج نیز ممکن خواهد شد به طوری که تریدر تنها با تهیه بودجه کافی خرید پریمیوم، از قراردادهای آپشن خرید (call option) و فروش (put option) استفاده کرده و به مقدار قابل توجهی را در یک دارایی اساسی سرمایه‌گذاری کند.

سوداگران، با توجه به اینکه نقدینگی بازار را تأمین کرده و به افرادی که به منظور پوشش ریسک نیاز به خرید یک نوع دارایی مشتقاتی خاص دارند اجازه می‌دهند تا به راحتی وارد بازار شده و از آن خارج شوند، از اعضای مهم بازار به شمار می‌آیند.

مشتقات تاریخچه‌ای طولانی و جالب دارند؛ از ابداع توکن‌های سفالی کالاهای مبادلاتی توسط سومری‌ها تا تأسیس بورس معاملاتی شیکاگو (CBOT) در سال ۱۸۴۸ میلادی (یکی از قدیمی‌ترین بسترهای مبادلاتی معاملات آتی و آپشن در جهان) را می‌توان به عنوان تاریخچه مشتقات در نظر گرفت.

هنگام بحث در مورد دوران مدرن، از دهه ۱۹۷۰ میلادی، مشتقات یکی از مهم‌ترین عوامل پیشرفت صنعت مالی به شمار می‌روند.

ارزش کل بازار مشتقات هم‌اکنون تا یک کوآدرلیون (۱۰ ۱۵ ) دلار تخمین زده می‌شود که این مقدار، هر بازار دیگری از جمله بازار سهام یا اوراق قرضه و البته بازار رمزارزها را که اخیراً به مرز ۱ تریلیون دلار رسیده، کاملاً ناچیز جلوه می‌دهد.

هر بازار در حال رشدی به طور طبیعی به توسعه بازار مشتقات خود نیز می‌پردازد که در نهایت می‌تواند به یک نظام و ساختاری بزرگ‌تر از بازار اصلی آن تبدیل شود.

به همین دلیل است که بر خلاف فایننس سنتی، در فایننس غیرمتمرکز افراد نسبت به پتانسیل مشتقات، بسیار خوشبین‌تر هستند. همچنین این امر به نوبه خود موجب افزایش نوآوری‌ها در حوزه مالی سنتی نیز خواهد شد.

اکنون، با در نظر داشتن این اطلاعات در خصوص مشتقات، به معرفی مهم‌ترین پروتکل‌های مشتقات در DeFi خواهیم پرداخت.

Synthetix

معمولاً Synthetix اولین پروتكلی است كه هنگام صحبت کردن در خصوص مشتقات DeFi به ذهن ما خطور می‌كند.

Synthetix امکان ایجاد دارایی‌هایی مصنوعی با قابلیت تطابق قیمت با بهای دارایی اصلی را فراهم می‌کند. این پروتکل در حال حاضر از ارزهای فیات مصنوعی، رمزارزها و کالاهای قابل معامله در پلتفرم‌های معاملاتی مانند Kwenta و DHedge یا Paraswap پشتیبانی می‌کند.

مدل Synthetix بر اساس یک استخر وثیقه یا استخر بدهی (Debt Pool) ساخته شده و به همین ترتیب، کاربر برای صدور یک دارایی مصنوعی خاص در این پلتفرم، باید وثیقه‌ای را در قالب توکن SNX ارائه دهد.

این پروتکل شدیدا «وثیقه‌محور» است (در حال حاضر ۵۰۰٪)، به این معنا که برای هر ۵۰۰ دلار SNX بلاک شده در این سیستم، تنها ۱۰۰ دلار دارایی مصنوعی قابل صدور خواهد بود. این امر عمدتا برای کاهش هرگونه تغییر شدید قیمت در دارایی‌های مصنوعی صورت می‌گیرد و انتظار می‌رود که این نرخ وثیقه‌گذاری در آینده کاهش یابد.دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟

Synthetix همچنین یکی از اولین پروژه‌های DeFi است که به منظور کاهش کارمزد گس (gas) و افزایش مقیاس‌پذیری، تلاش‌های بسیاری را جهت انتقال به لایه دوم به انجام رسانده است.

للازم به ذکر است که در حال حاضر حدود ۱٫۸ میلیارد دلار دارایی در پروتکل synthetix قفل شده که این میزان، با اختلاف بیشترین مقدار دارایی‌های قفل شده در کل پروتکل‌های مشتقاتی DeFi است.

UMA پروتکل دیگری است که ایجاد دارایی‌های مصنوعی را امکان‌پذیر می‌کند.

ویژگی اصلی پروتکل UMA این است که به منظور یافتن پوزیشن‌های نامناسب و تسویه آن‌ها، به جای وثیقه‌گذاری، به تأمین‌کنندگان نقدینگی دارای انگیزه مالی متکی است.

از آنجا که UMA به اوراکل‌های قیمتی (حداقل در حالت خوش‌بینانه) متکی نیست، امکان ایجاد مشتقاتی «بدون قیمت» را فراهم می‌کند. این امر امکان اضافه نمودن یک مجموعه وسیع از دارایی‌های مصنوعی که امکان ایجاد آن‌ها در Synthetix میسر نیست را فراهم می‌کند.

در حال حاضر معادل بیش از ۶۳ میلیون دلار به صورت دارایی‌های مصنوعی رمزارزی، در قراردادهای هوشمند UMA به صورت قفل شده وجود دارد.

Hegic

Hegic، پروژه Defi نسبتاً جدیدی است که قراردادهای آپشن را به روش غیرحضانتی و بدون نیاز به مجوز امکان‌پذیر می‌سازد.

کاربران می‌توانند قراردادهای آپشن فروش‌ (put option ) و یا خرید (Call Option) را به وسیله ETH و WBTC خریداری کنند. آن‌ها همچنین قادر خواهند بود که به ارائه‌دهندگان نقدینگی بدل شده و قراردادهای آپشنput و call اتر خود را به فروش بگذارند.

سه ماه پس از راه‌اندازیHegic ، ارزش کل دارایی‌های قفل شده در این پروتکل، تقریبا تا سطح ۱۰۰ میلیون دلار افزایش یافت. همچنین حجم کل معاملات آپشن این دارایی‌ها برابر با ۱۶۸ میلیون دلار و درآمد حاصل از کارمزدهای این پروتکل، به بیش از ۳٫۵ میلیون دلار رسید.

نکته جالب این است که Hegic توسط یک توسعه‌دهنده ناشناس ارائه شده و این بیانگر قدرت DeFi است که برخلاف فایننس سنتی، حتی یک شخص و یا گروهی کوچک از افراد نیز قادرند در آن، محصول مالی مفیدی را ارائه دهند.

یکی دیگر از پروژه‌های DeFi که قابلیت معامله قراردادهای آپشن را فراهم می‌کند، Opyn است.

در اوایل سال ۲۰۲۰، پلتفرم Opyn به منظور حفاظت از سرمایه کاربران در هنگام نزول و یا صعود قیمت اتر راه‌اندازی شد که به آن‌ها امکان پوشش در برابر تحرکات قیمتی، ریزش‌های لحظه‌ای و نوسانات قیمت را می‌داد.

اخیراً نسخه جدیدی از این پروتکل راه‌اندازی شده که به کاربران اروپایی، قراردادهای آپشن با تسویه نقدی را ارائه می‌دهد که در موعد انقضا به صورت خودکار عمل می‌کند.

همچنین لازم به ذکر است که در حال حاضر، دو نوع قرارداد آپشن تسویه نقدی وجود دارد که عبارتند از قراردادهای آپشن اروپایی و قراردادهای آپشن آمریکایی.

قراردادهای آپشن اروپایی تنها در زمان انقضا، و قراردادهای آپشن آمریکایی در هر زمان تا تاریخ انقضا قابل استفاده است.

Hegic بر خلاف Opyn، از قراردادهای آپشن به سبک آمریکایی استفاده می‌کند.

گفتنی است که قراردادهای آپشن پروتکل Opyn، به صورت نقدی و خودکار تسویه می‌شوند، از این رو، به هرگونه اقدام توسط هولدرهای این قراردادها در تاریخ انقضا و یا قبل از آن نیازی نیست. این پروتکل از زمان راه‌اندازی خود تاکنون، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار معامله را به ثبت رسانده است.

Perp

پروتکل Perpetual از دیگر تازه‌واردان به فضای مشتقات غیرمتمرکز است.

Perpetual ، همانطور که از نام آن مشخص است، یک پروژه Defi است که امکان ترید قراردادهای دائمی را فراهم می‌کند. یک قرارداد دائمی، یک محصول معاملاتی محبوب در فضای رمزارزی است که توسط پلتفرم‌های متمرکز مطرحی از جمله Bitmex ، Binance و Bybit استفاده می‌شود. Perpetual نوعی قرارداد مشتقات بدون تاریخ انقضا یا تسویه است، بنابراین می‌تواند برای مدت‌زمانی نامعلوم هولد و ترید شود.

در حال حاضر، امکان ترید رمزارزهای ETH ، BTC ، YFI ، DOT و SNX در پروتکل Perpetual فراهم شده است و همچنین، معاملات آن از طریق رمزارز USDC، استیبل‌کوین محبوبDefi ، انجام می‌شوند. کلیه معاملات پروتکل Perpetual، با استفاده از xDai Chain (راه‌حل مقیاس‌گذاری لایه دوم اتریوم) پردازش شده که این امر، کاهش محسوس کارمزدهای گس را نیز به دنبال دارد؛ این بدان معناست که در حال حاضر هنگام انجام یک معامله در پروتکل Perpetual، به هیچ کارمزدی نیاز نیست و پرداخت هزینه گس تنها در هنگام واریز USDC به پلتفرم مورد نیاز خواهد بود.

این پروتکل، که تنها نزدیک به یک ماه از فعالیت آن می‌گذرد، توانسته به حجم معاملاتی بیش از ۵۰۰ میلیون دلار و رقم کل کارمزد ۵۰۰ هزار دلار دست یابد.

dYdX یک بستر مبادلاتی مشتقات غیرمتمرکز است که امکان انجام معاملات اسپات، مارجین و همچنین معاملات دائمی را ارائه می‌دهد.

ساختار dYdX ترکیبی از یک بستر تسویه حساب غیرحضانتی و درون زنجیره‌ای با یک هسته تطبیقی با سرعت پردازش بالا است.

علاوه بر این، تیم dYdX با پشتیبانیStarkWare در حال ساخت محصول جدیدی برای قراردادهای دائمی در لایه دوم بوده که قرار است در اوایل سال ۲۰۲۱ میلادی راه‌اندازی شود.

حجم کل معاملات dYdX در سال ۲۰۲۰ میلادی به ۲٫۵ میلیارد دلار رسیده که با توجه به این آمار می‌توان گفت در مقایسه با سال گذشته رشدی ۴۰ برابری داشته است.

dYdX اخیرا در فرآیند تامین سرمایه مرحله B خود، به رهبری Three Arrows Capital و DeFiance Capital، مبلغی معادل با ۱۰ میلیون دلار جمع‌آوری نموده است.

BarnBridge

BarnBridge یک پروتکل توکنیزه کردن ریسک بوده که به منظور پوشش ریسک بهره و نوسانات قیمتی استفاده می‌شود.

این امر می‌تواند با دستیابی به استخرهای وثیقه سایر پروتکل‌هایDefi و تبدیل استخرهای منفرد به دارایی‌هایی متعدد با ویژگی‌های مختلف ریسک و بازده محقق شود.

در حال حاضر BarnBridge دو مجزا محصول را ارائه می‌دهد:

• اوراق قرضه با بازده هوشمند: کاهش ریسک نوسانات نرخ بهره با استفاده از مشتقات مبتنی بر بدهی
• اوراق قرضه آلفا هوشمند: کاهش ریسک سرمایه‌گذاری با قیمت بازار توسط بخشی از مشتقات

در حال حاضر ارزش کل دارایی‌های قفل شده در این پروتکل، بیش از ۳۵۰ میلیون دلار تخمین زده می‌شود.

BarnBridge همچنین یک برنامه استخراج نقدینگی را نیز اجرا کرده که از طریق آن، توکن خودBOND) ) را بین تمامی کاربرانی که استیبل‌کوین‌ها، توکن‌های Uniswap BOND/USDC LP یا BOND را در پلتفرم خود ذخیره نموده‌اند، توزیع می‌کند.

جمع‌بندی

همان‌طور که پیش از این اشاره شد، بازارهای مشتقات بخش اعظمی از حوزه فایننس سنتی را به خود اختصاص داده‌اند که به همین دلیل، مشاهده اینکه تا چه میزان در حوزه فایننس غیرمتمرکز نیز رشد خواهند داشت، بسیار جذاب است.

راه‌اندازی پروژه‌های بیشتر توسط پروتکل‌های مشتقاتی، می‌تواند محصولات مالی جدید و مهیجی را به روشی غیرمتمرکز ایجاد کند که این نیز امری بسیار شگفت‌آور است.

همچنین باید توجه داشت که تعامل با پروتکل‌های جدید DeFi می‌تواند بسیار پرریسک نیز باشد؛ بنابراین همواره قبل از استفاده از هر یک از پروتکل‌های ذکر شده در این مقاله، باید توجه داشته باشید که بیشتر آن‌ها هنوز در نسخه‌های بتا یا حتی آلفا هستند.

پروژه دیفای چیست؟ | مهم ترین مزایا defi و ارزهای محبوب آن

می توان گفت که پروژه دیفای با توجه به ویژگی ها و عملکرد های مثبتی که دارد در بین کاربران دنیای کریپتو دارای محبوبیت بالایی است و طرفداران خاصی در این زمینه دارد. در این مقاله قصد بر این داریم تا به صورت تخصصی راجب این موضوع صحبت کرده و شما را به صورت حرفه ای با دیفای آشنا کنیم. پس در ادامه همراه سایت تخصصی متاورس باشید تا پا به دنیای امور مالی غیرمتمرکز و موارد پیرامون آن بگذارید.

پروژه دیفای چیست؟

توسط دیفای شما قادر هستید تا تراکنش های مالی و امور مالی خودتان را به صورت غیرمتمرکز انجام دهید و به طور کلی این اکوسیستم به شما این قابلیت را می دهد تا بدون واسطه ها و شخص دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ ثالث تراکنش های مالی خودتان را انجام دهید. معمولا واسطه ها را می توان در قالب‌ بانک ها و موسسات متمرکز یافت که مردم مجبور هستند از آنان استفاده کنند ولی با پدید آمدن defi این مشکل برطرف شده و مردم قادر هستند تا امور و تراکنش های مالی خود را بدون نیاز به موسسات و بانک ها انجام دهند.

مزایای defi چیست؟

حال که اندکی با دیفای دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ آشنا شده اید بهتر است تا در ادامه بیشتر راجب آن سخن گفته و شما را با مزایای آن آشنا کنیم زیرا قطعا شناخت مزایا و ویژگی های دیفای شما را در شناخت آن یاری خواهد کرد. مزایای دیفای عبارتند از:

• دیفای به هیچ داور و واسطه ای نیاز ندارد.
• شما در دیفای بر دارایی خود نظارت و کنترل کامل دارید.
• در دنیای defi کسی قادر به مصادره پول شما نیست.
• در دنیای دیفای کسی بر امور مالی شما نظارت ندارد و کسی نمی تواند مانع معامله شما با دیگری شود.
• همه چیز شفاف بوده و سرقت و فساد کاهش می یابد.
• دیفای واسطه ها و شخص ثالث را از میان برده است.
• defi توانسته است تا هزینه ها را کاهش دهد.
• دیفای موفق شده است تا یک سیستم مالی آسیب ناپذیر را خلق کند.
• توسط این سیستم مالی نوین امکان دستکاری اطلاعات، سانسور و یا از کار افتادن سیستم از بین رفته است.
• توسط این سیستم افراد بسیار راحتتر به خدمات مالی دسترسی خواهند داشت.
• استفاده از خدمات مالی با هزینه های بسیار پایین.

مهم ترین کاربردهای دیفای

پس از مزایا بهتر است تا اندکی با کاربردهای دیفای نیز آشنا شوید و بدانید که چه کاربردهایی دارد که در این بین می توان کاربردهای زیر را نام برد‌ کاربردهای defi عبارتند از:

• دریافت وام و وام دهی
• خدمات بانکی پولی
• صرافی های غیرمتمرکز

ولی در نهایت می توان گفت که دیفای بیشتر در دنیای مالی و امور مالی دارای کاربرد گسترده است.

آموزش دیفای را از کجا می توان یافت؟

با اطمینان می توان گفت که برای فعالیت در دنیای دیفای به آموزش های لازم نیاز خواهید داشت زیرا پروژه ای نوین به شمار آمده و جدید است و بهتر است تا از قبل دانش لازم را کسب کنید. خوشبختانه آموزش های بسیاری در دنیای اینترنت منتشر شده است که می توانید برای مشاهده آنان اقدام کنید و آموزش خود را فرا بگیرید. همچنین می توانید مشاوره های لازم را از متاورس یاب دریافت کرده و همچنین از دوره های آموزشی متاورس یاب در این زمینه بهره بگیرید.

بهترین ارزهای دیفای برای سرمایه گذاری کدامند؟

در ادامه بهتر است تا بدین موضوع اشاره کرده و بهترین توکن ها و ارزهای دیفای را برای سرمایه گذاری به شما عزیزان معرفی کنیم. این توکن ها عبارتند از:

• چین لینک: از بهترین توکن های دیفای برای سرمایه گذاری می توان به این ارز با نام اختصاری link اشاره کرد.
• یرن فایننس: از دیگر توکن های برتر می توان این توکن را نام برد که می توان توسط آن کسب درآمد کرد و همچنین فعالیت های سرمایه گذاری را نیز انجام داد. این ارز همچنین در دسته توکن های جدید قرار داشته و با نام اختصاری yfi در پلتفرم اتریوم عرضه شده است.
• رپد بیت کوین: این ارز با نام wbtc شناخته می شود و قیمت آن دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ وابستگی بالایی به قیمت بیت کوین دارد. این توکن قدرت انعطاف پذیری بالایی داشته و در دسته بهترین توکن های defi قرار دارد.
• آوه: این ارز امکاناتی را در اختیار کاربران قرار می دهد تا بتوانند توسط آن به سود برسند و همچنین می توان گفت که با رشدی که داشته است اسمش بر سر زبان سرمایه دار ها افتاده است.
• دای: این ارز توانسته است تا لقب بهترین استیبل کوین بازار را از آن خود کند اما معمولا بخاطر پتانسیل سرمایه گذاری آن خریداری نمی شود. ولی در نهایت می توان گفت که این ارز یکی از بهترین ارزهای دیفای برای شما به شمار می آید.
• اوما: این مورد در حقیقت یک پروتکل بوده که برای ساخت ارزهای مصنوعی در دیفای استفاده می شود. این پروتکل در مورد کار با قرارداد های هوشمند، امکانات خوبی را در اختیار کاربران قرار می دهد.
• یونی سواپ: این مورد در حقیقت یک صرافی ارز دیجیتال غیرمتمرکز است که بر روی قرارداد هوشمند در حال فعالیت است و این صرافی این قدرت را به شما می دهد تا توکن خودتان را به صورت مستقیم از کیف پول معامله کنید.
• میکر: میکر نیز از بهترین ارزهای دیجیتال defi بوده و می تواند دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ سودآوری خوبی داشته باشد و یکی از گزینه های مطرح برای سرمایه گذاری به شمار می آید.
• توکن snx: از دیگر ارزهای مطرح دیفای می توان این ارز را نام برد که در سال های اخیر رشد خوبی را تجربه کرده است و به کاربران این قابلیت را می دهد تا دارایی های مصنوعی را صادر و معامله کنند.

سوالات متداول

در مقاله به صورت کامل توکن های دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ دیفای به شما معرفی شد.

بله می توان هر دو این فعالیت ها را انجام داد.

یک اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز است که شخص ثالث و واسطه ها را در انجام تراکنش ها حذف کرده است.

ان اف تی نوعی از دارایی است ولی defi نوعی از خدمات است و این تفاوت بین nft و defi است.

منتخب سردبیر

آموزش گام به گام ارزیابی پروژه‌های ارز‌های دیجیتال

۱۲ کشور دوستدار ارز‌های دیجیتال

حمله خسوف (Eclipse Attack) چیست؟

تشخیص قدرت کندل‌های خریدار و فروشنده

بحران مالی حباب جنون گل لاله چیست؟

هوش مصنوعی و بلاک‌چین چه رابطه‌ای با یکدیگر دارند؟

دارک وب چیست و چه ارتباطی با بیت کوین دارد؟

بهترین پلتفرم‌های یادگیری برای کسب درآمد (Learn-to-Earn)

سرنیتی شیلد (Serenity Shield) یا انتقال دارایی‌ به وارثان چیست؟

تخصیص و تنوع‌سازی دارایی چیست؟

چرا بانک‌ها از ارزهای دیجیتال خوششان نمی‌آید؟

نحوه استفاده و خرید کارت هدیه ارز دیجیتال

رکود تورمی چیست؟

آیا امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای امن است؟

دیفای ۲.۰ چیست و چرا اهمیت دارد؟

ارز یا پول فیات Fiat چیست و چه کابردی دارد؟

دیفای لاما چیست؟ داشبورد تجزیه و تحلیل DeFi

چگونه نمودارهای کندل استیک یا شمعی را بخوانیم؟

حساب‌های اجاره‌ای در ارز دیجیتال چیست؟

رسالت ارز تودِی

هدف ما، ارائه بهترین و به‌روزترین مقالات در زمینه ارزهای دیجیتال و افزایش آگاهی مردم در حوزه فناوری بلاکچین است و در راستای این هدف با تیم متخصص و جوان خود به صورت شبانه روزی سعی در ارائه خدمات داریم.

دیفای (DeFi) یا امور مالی غیرمتمرکز چیست؟

حذف بانک‌ها، واسطه‌ها و سازمان‌های متمرکز از دنیای مالی؛ دیفای (DeFi) برای تحقق این آرمان کار می‌کند. در این مطلب با کمک مقاله‌ای از وب‌سایت بایننس آکادمی، به‌بیان ساده هرآنچه را که باید درباره حوزه مدیریت مالی غیرمتمرکز بدانید توضیح می‌دهیم.

همچنین برای کسب اطلاعات دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ بیشتر درباره نحوه فعالیت در پلتفرم‌های دیفای، پیشنهاد می‌کنیم مقاله «جامع‌ترین آموزش دیفای؛ از سیر تا پیاز پلتفرم‌های غیرمتمرکز» را مطالعه کنید.

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance) یا همان دیفای به مجموعه‌ای از برنامه‌های کاربردی اشاره دارد که می‌توانند امور مالی مهمی مانند دریافت وام و معاملات مالی را به‌صورت غیرمتمرکز و بدون نیاز به واسطه انجام ‌دهند. به‌عبارت دیگر، دیفای یک پروژه نیست، بلکه یک اکوسیستم از صدها پروژه گوناگون است که همه آنها خدمات مالی غیرمتمرکز ارائه می‌دهند.

مدت‌هاست که بانک‌ها و سازمان‌های متمرکز بر دنیای مالی تسلط دارند. امروزه اگر بخواهید وام بگیرید، خریدوفروش کنید و یا اقساط و مالیات خود را پرداخت کنید، مجبور هستید به بانک، دولت یا دیگر سازمان‌های متمرکز مراجعه کنید. در تمام جهان، مردم هر لحظه به دولت‌ها اعتماد می‌کنند با این فرض که دولت‌ها پاک هستند و با کمک آنها از ارزش پول‌های ملی‌ محافظت می‌شود. مردم دنیا به بانک‌ها اعتماد می‌کنند با این فرض که امانتدارِ درست‌کارِ پول‌هایشان هستند. هر لحظه به شرکت‌های واسطه اعتماد می‌کنند با این امید که خدمات مالی بدون نقص دریافت کنند.

اما تاریخ نشان داده است واسطه‌های متمرکز می‌توانند مرتکب فساد یا خطای غیرعمدی شوند. حوزه امور مالی غیرمتمرکز آمده است تا با استفاده از بلاک چین و مفهوم عدم‌تمرکز، فساد، خطای غیرعمدی و نیاز به اعتماد متمرکز را از بین ببرد.

همچنین می‌توانیم دیفای را این‌گونه تعریف کنیم: جنبشی برای ایجاد یک اکوسیستم خدمات مالی متن‌باز، بدون نیاز به مجوز و شفاف که برای همه قابل‌دسترسی است و بدون واسطه مرکزی کار می‌کند. به این ترتیب، کاربر کنترل کامل بر دارایی خود دارد و با اکوسیستم ازطریق برنامه‌های غیرمتمرکز (Dapp‌ها) ارتباط برقرار می‌کند.

دیفای با هدف بزرگی که دارد می‌تواند در کنار بلاک چین به‌عنوان یکی از نوآوری‌های امیدوارکننده عصر دیجیتال در نظر گرفته شود.

مزایای اصلی دیفای چیست؟

دنیای مالی سنتی به نهادهایی مانند بانک (به‌عنوان واسطه) و دادگاه (به‌عنوان داور) وابسته است. برنامه‌های دیفای اما به هیچ واسطه یا داوری نیاز ندارند. این کدِ برنامه‌نویسی است که چگونگی حل‌و‌فصل اختلافات احتمالی را مشخص می‌کند. از همه مهم‌تر، کاربران بر دارایی‌های خود کنترل و نظارت کامل دارند.

در آرمان‌شهر دیفای هیچ‌کس نمی‌تواند پول شما را مصادره کند، بر امور مالی زندگی‌تان نظارت داشته باشد یا از معامله شما با فرد دیگری جلوگیری کند. همچنین فساد و سرقت به ‌حداقل می‌رسد، چون همه‌چیز برای همه شفاف است.

علاوه بر ازبین‌رفتن واسطه‌ها، استفاده از دیفای می‌تواند هزینه‌ها را کاهش ‌دهد و امکان ایجاد یک سیستم مالی آسیب‌ناپذیر را فراهم کند. اگرچه حذف بانک‌ها و سازمان‌های متمرکز از دنیای مالی به این سادگی‌ها امکان‌پذیر نیست، اما به نظر می‌رسد در آغاز یک جریان قدرتمند قرار داریم.

به‌لطف بلاک چین می‌توان به پیشرفت حوزه امور مالی غیرمتمرکز امیدوار بود. داده روی بلاک چین ذخیره شده و بین تمام افرادی که به شبکه متصل هستند پخش می‌شود. با این فناوری، احتمال تغییر اطلاعات، سانسور یا از کار افتادن سیستم تقریباً از بین می‌رود.

یکی دیگر از مزیت‌های چنین اکوسیستمی، دسترسی آسان تمام افراد به خدمات مالی است، به‌خصوص افرادی که نمی‌توانند از سیستم مالی فعلی استفاده کنند. ازآنجاکه سیستم مالی سنتی به سودآوری واسطه‌ها وابسته است، در جوامع کم‌بضاعت این خدمات به‌درستی ارائه نمی‌شود. بااین‌حال، با دیفای همه می‌توانند با هزینه بسیار پایین از خدمات مالی استفاده کنند.

کاربردهای DeFi

اغلب بخش‌های دنیای مالی می‌توانند از مزایای دیفای بهره‌مند شوند، اما امروزه بیشتر فعالیت‌های این حوزه در سه بخشِ کلی خلاصه می‌شود:

دریافت وام و وام‌دهی

پروتکل‌های وام‌دهی غیرمتمرکز یکی از محبوب‌ترین برنامه‌های کاربردی اکوسیستم دیفای هستند. وام‌دهی و دریافت وام به‌صورت آزاد و غیرمتمرکز مزیت‌های زیادی نسبت به سیستم اعتباری سنتی دارد. ازجمله ویژگی‌های جالب پلتفرم‌های وام‌دهی مبتنی بر بلاک چین می‌توان به پرداخت فوری، امکان وثیقه‌گذاری با دارایی‌های دیجیتال و نیاز نداشتن به چک‌های اعتباری اشاره کرد.

در این سیستم‌ها، تأمین‌کنندگان نقدینگی با قراردادن دارایی‌های خود در پلتفرم می‌توانند سود دریافت کنند و افراد دیگر می‌توانند از آن نقدینگی وام بگیرند.

ازآنجاکه این خدمات روی بلاک چین‌های عمومی عرضه می‌شود، نیاز به اعتماد به‌ حداقل می‌رسد و شفافیت بسیار بالایی برقرار خواهد شد. به‌طور کلی، سیستم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز ریسک طرف قرارداد را کاهش می‌دهند و باعث می‌شوند این کار ارزان‌تر و سریع‌تر باشد و افراد بیشتری از آن استفاده کنند.

خدمات بانکی پولی

با توجه به اینکه برنامه‌های DeFi طبق تعریف، برنامه‌های مالی هستند، خدمات بانکی پولی یکی از کاربردهای بدیهی این برنامه‌ها است. این خدمات می‌تواند شامل صدور استیبل کوین‌ها (Stable Coins – ارزهای دیجیتال باثبات)، رهن و بیمه‌نامه باشد.

با درنظرگرفتن روند بالغ‌شدن صنعت بلاک چین، تمرکز زیادی بر ایجاد استیبل کوین‌هایی وجود دارد که مانند تتر ارزش ثابت داشته باشند و درعین‌حال غیرمتمرکز هم باشند. استیبل کوین‌ به نوعی از ارزهای دیجیتال گفته می‌شود که دارای پشتوانه یک دارایی یا کالای پایدار مانند دلار است. مثلاً یک ارز دیجیتال باثبات دلاری (مثل تتر) پشتوانه دلار دارد و ارزش آن همواره یک دلار است.

در مورد خدمات اعتباری، در سیستم سنتی به‌دلیل وجود واسطه‌های فراوان، فرایند ثبت رهن و وثیقه بسیار پرهزینه و زمان‌بر است. با بهره‌مندی از قراردادهای هوشمند، هزینه‌های حقوقی و پذیره‌نویسی به‌طور چشم‌گیری کاهش پیدا می‌کند.

از طرف دیگر،‌ صدور بیمه‌ روی بلاک چین نیاز به واسطه‌ها را از بین می‌برد و ریسک نقض بیمه‌نامه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. به این ترتیب، با حفظ کیفیت خدمات، مبلغ بیمه‌نامه می‌تواند کمتر شود.

صرافی‌های غیرمتمرکز

به‌عقیده صاحب‌نظران، صرافی‌های غیرمتمرکز در آینده حوزه معاملات مالی نقش انکارناپذیری خواهند داشت و این صرافی‌ها خود شامل دیفای می‌شوند.

در صرافی‌های غیرمتمرکز که روی بلاک چین کار می‌کنند، معامله‌گران می‌توانند دارایی‌های دیجیتال را بدون واسطه و به‌شکل مستقیم خریدوفروش کنند. این معاملات از کیف پول شخصی کاربران انجام می‌شود.

ازآنجاکه یک سازمان متمرکز نمی‌تواند کنترلی بر فرایندهای صرافی داشته باشد، کارمزد معاملات بسیار ناچیز است؛ اگرچه هنوز درباره کارمزد تراکنش‌های خودِ شبکه چالش‌هایی وجود دارد.

همچنین، می‌توان از فناوری بلاک چین برای صدور و ارائه مالکیت تعداد زیادی از ابزارهای مالی بهره برد. این برنامه‌ها با ایجاد بستری غیرمتمرکز، نیاز به اعتماد به سازمان‌های امانتدار را از بین می‌برند و با کمک فناوری دفتر کل توزیع‌شده، یک نقطه شکست یکتا ندارند که احتمال حمله به آنها وجود داشته باشد.

برای مثال، در حوزه دیفای می‌توان ابزارها و منابعی را برای عرضه توکن‌های سهامی (اوراق بهادار) ارائه داد که با آنها افراد و کسب‌وکارها می‌توانند برای دارایی‌هایی مثل سهام و املاک، ارز دیجیتال ایجاد کنند و پارامترهای دلخواه خود را برای آن در نظر بگیرند.

بازارهای مشتقه (قراردادهای آتی و اختیار) و همچنین بازارهای پیش‌بینی (مانند آگر) هم می‌توانند زیرمجموعه دیفای باشند.

برنامه‌های دیفای کجا اجرا می‌شوند؟

هسته اصلی حوزه امور مالی غیرمتمرکز قرارداد هوشمند است، چون برنامه‌های غیرمتمرکز به‌وسیله آن کار می‌کنند. بنابراین، بلاک چین‌هایی که میزبان قراردادهای هوشمند هستند، می‌توانند میزبان برنامه‌های دیفای هم باشند.

درحالی‌که قراردادهای معمولی برای مشخص کردن رابطه افرادی که درگیر قرارداد هستند از مواد قانونی استفاده می‌کنند، یک قرارداد هوشمند از کدهای کامپیوتری بهره می‌برد.

به‌لطف بلاک چین، یک قرارداد هوشمند پس از پیاده‌سازی ضمانت اجرایی خواهد داشت. توسعه‌دهنده شرایط اجرای قرارداد را در کد تعیین می‌کند و پس از ثبت‌کردن آن روی بلاک چین، حتی خود او هم نمی‌تواند جلوی اجرای قرارداد را بگیرد.

استفاده از قراردادهای هوشمند سریع‌تر و آسان‌تر است و ریسک کمتری برای طرفین دارد. از طرف دیگر، قراردادهای هوشمند هنوز با چالش‌های حقوقی دست‌وپنجه نرم می‌کنند و به‌عنوان مثال، هنوز مراجع قانونی یک قرارداد هوشمند مالکیت خانه را به رسمیت نمی‌شناسند. همچنین، ازآنجاکه قراردادهای هوشمند قابل‌توقف نیستند، وجود باگ یا کد مخرب می‌تواند موجب خطر شود.

اتریوم درحال‌حاضر بزرگ‌ترین پلتفرمی است که پروژه‌های دیفای می‌توانند روی آن کار کنند. بدون اغراق می‌توان گفت در مقطع فعلی بلاک چین اتریوم میزبان بیش از ۷۰٪ کل اکوسیستم دیفای است.

برای مشاهده سایز اصلی روی تصویر کلیک کنید

به‌جز اتریوم، ایاس، تزوس، ترون، کاردانو، نئو، الگورند و ده‌ها بلاک چین دیگر قادر هستند برنامه‌های حوزه امور مالی غیرمتمرکز را میزبانی کنند.

دیفای با چه چالش‌هایی روبه‌رو است؟

مهم‌ترین چالش‌هایی که دیفای با آن روبه‌رو است، عبارت‌اند از:

بلاک چین‌ها در مقطع فعلی کندتر از رقبای متمرکز خود هستند و این روی کار برنامه‌های غیرمتمرکز هم تأثیر می‌گذارد. به‌عنوان مثال، اتریوم، عمده‌ترین میزبان پروژه‌های دیفای، اکنون فقط می‌تواند ۱۴ تراکنش در ثانیه پردازش کند. البته با وجود راهکارهای مقیاس‌پذیری گوناگون و پیشرفت‌های بالقوه، به‌احتمال فراوان این مشکل در آینده نزدیک حل خواهد شد. گفتنش خالی از لطف نیست که همین حالا ده‌ها پروژه دیفای روی همین بلاک چین‌های آهسته هم به‌خوبی کار می‌کنند.

احتمال خطا از سمت کاربر؛ هرکس مسئول دارایی خود است

همان‌طور که گفتیم، دیفای واسطه‌های مالی را از بین می‌برد و تمام مسئولیت را به خود کاربران واگذار می‌کند. به‌عنوان مثال، اگر رمز حساب بانکی خود را گم کنید، می‌توانید با مراجعه به بانک حساب خود را بازیابی کنید، اما در بلاک چین‌های باز مانند اتریوم،‌ هویت با یک رشته متنی از حروف و اعداد به نام «کلید خصوصی» (Private Key) تعیین می‌شود که اگر آن را گم کنید، دسترسی به موجودی کیف پول خود را برای همیشه از دست خواهید داد. همچنین، تراکنش‌های بلاک چین‌های باز برگشت‌ناپذیر هستند و این یعنی اگر مبلغی به کیف پول اشتباهی واریز کنید، احتمالاً دیگر دستتان به آن مبلغ نخواهد رسید. به‌همین‌دلیل، کاربرانِ حواس‌پرت در زمان کار با دیفای در خطر هستند.

تجربه کاربری بد

درحال‌حاضر، استفاده از حوزه دیفای کمی برای کاربران تازه‌کار پیچیده است و برنامه‌های فعلی هنوز آن‌طور که باید رابط کاربری خوبی ندارند. برای یک کاربر عادی حریم‌خصوصی و عدم‌تمرکز اولویت اول نیست. آسان‌بودن کار با این حوزه می‌تواند انگیزه‌‌ای باشد برای کاربران تا سیستم‌های متمرکز را رها کنند، اما بدون یک رابط کاربری مناسب و دسترسی آسان، برنامه‌های غیرمتمرکز ازنظر تعداد کاربر نمی‌توانند حرفی برای گفتن داشته باشند. توسعه نرم‌افزارهای موبایل برای برنامه‌های حوزه دیفای مهم‌ترین مسئله‌ای است که درباره تجربه کاربری باید به آن توجه شود.

جمع‌بندی

امور مالی غیرمتمرکز یک حوزه گسترده است که تلاش می‌کند با حذف واسطه‌ها خدمات مالی موردنیاز افراد را ارائه کند. با کمک این حوزه می‌توانیم به‌سمت یک سیستم مالی آزادتر حرکت کنیم؛ سیستمی که در تمام جهان قابل‌دسترس است و مانع از فساد،‌ سانسور و تبعیض می‌شود.

برنامه‌های غیرمتمرکز دیفای روی بلاک چین‌هایی که میزبان قرارداد هوشمند هستند، اجرا می‌شوند. اتریوم درحال‌حاضر بزرگ‌ترین میزبان دیفای است.

پتانسیل‌‌ دیفای برای رقم‌زدن آینده‌ای متفاوت به‌شدت بالا است؛ آینده‌ای که ما بدون نیاز به بانک‌ها و شرکت‌های واسطه امور مالی خود را مدیریت می‌کنیم و بر دارایی خودمان اختیار کامل داریم.

عرضه اولیه DeFi چیست؟

عرضه اولیه صرافی ها (IEO) و عرضه اولیه کوین ها (ICO) به عنوان روش هایی برای جذب سرمایه در پروژه های ارز دیجیتال، توکن های پروژه را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. در حال حاضر نوع جدیدی از ارائه تحت عنوان Initial DeFi Offering یا عرضه اولیه DeFi ایجاد شده است. فاینانس غیرمتمرکز یا دیفای برای ارائه محصولات و خدمات مالی سنتی و جدید از قراردادهای هوشمند به جای واسطه های شخص ثالث استفاده می کند. ارز دیجیتال اتریوم در این نوآوری پیشتاز است. در این مقاله قصد داریم به بررسی عرضه اولیه DeFi بپردازیم.

عرضه اولیه DeFi چیست؟

عرضه اولیه DeFi روشی برای جذب سرمایه است. Compound یک پروژه دیفای ایجاد کرده که متمرکز بر وام می باشد. همچنین شبکه های دیگری مانند Solana، Cosmos، Tezos و Kava نیز پروژه های اصلی DeFi خود را معرفی کرده اند. صرافی های غیر متمرکز نیز دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ از دیگر ستاره های بازار دیفای هستند که کاربران آنها می توانند به صورت ۲۴ ساعته و در تمام طول سال، دارایی های دیجیتال خود را با استفاده از روشی غیر قانونی و بدون مجوز معامله کنند. یک صرافی غیرمتمرکز از سایر صرافی ها به دلیل نداشتن یک مرجع مرکزی، متمایز می باشد. برای مثال صرافی بایننس که در زنجیره بایننس راه اندازی شده است، تمرکز خود را بر روی تقویت رشد جامعه و تقویت چشم انداز بلند مدت صنعت در تجارت همتا به همتا قرار داده است و می توان آن را یکی از معروف ترین و پیشروترین صرافی های غیرمتمرکز در حوزه ارزهای دیجیتال می باشد.

یونی سواپ (Uniswap) نیز یکی دیگر از پلتفرم های غیرمتمرکز معروف است که در سال 2018 در اتریوم راه اندازی شده است. یونی سواپ به دلیل دسترسی عمومی و مهندسی گسترده قرارداد هوشمند در بازار دیفای بسیار محبوب شده است و اجازه استفاده از زیرساخت های عملی را به همه افراد در این فضا می دهد. با محبوبیت خود، این پلتفرم به توزیع انتخاب برای دارایی های دیجیتال جدید تحت عنوان توکن های حکومتی تبدیل شده است. توکن های حاکمیت این قدرت را به دارندگان می دهند تا بر روی تصمیم گیری ها در مورد هسته پروتکل، محصول و نقشه راه آینده تاثیرگذار باشند.

آنها همچنین می توانند گاهی اوقات بر استخدام نیرو و تغییر سایر پارامترهای حاکمیتی تاثیر داشته باشند. در دیفای و بلاک چین نظر متفاوتی در رابطه با این دارایی ها وجود دارد. طبق مقاله ای که در رابطه با 8 پروژه برتر مدیریت دیفای در سال 2020 در سایت blockonomi.com منتشر شد ادعا شد توکن های حاکمیتی به دلیل نفوذ مستقیمی که در مدیریت پلتفرم های دیفای به دست می آیند، به صورت فزاینده ای محبوب می شوند. همچنین کل ارزش قفل شده (USD) در دیفای از مبلغ ۱ میلیارد دلار در سال 2018 به ۱۰ میلیارد دلار در سال 2020 رسید. عرضه اولیه DeFi به عنوان روش جدیدی برای تامین سرمایه توجه بسیاری از افراد را در این حوزه به خود جلب کرده است.

پلتفرم های غیرمتمرکزی مانند Compound، مکانیک های تصمیم گیری مانند دارندگان توکن ها می توانند قدرت را در بازار فراهم کنند. بنابراین عرضه اولیه DeFi راه آسانی برای کسب توکن های حاکمیتی در دست افراد را ارائه می دهد. پروژه هایی که محصولات نهایی را بر روی اتریوم یا Mainnet آزمایش کرده اند، بهترین عرضه اولیه DeFi هستند.

دارایی های دیجیتال دیفای

دیفای در میان بسیاری از سهامداران مختلف در دنیای بلاک چین به محبوبیت زیادی دست یافته و پروژه ها، محصولات و خدمات زیادی نیز در حال راه اندازی هستند. اما با این حال بخش دیفای و پلتفرم های وام گیری و وام دهی توانسته اند بیشترین میزان توجه را به خود جلب کنند. در ادامه مقاله ۱۰ دارایی دیجیتال دیفای را که در سال 2020 بیشترین استقبال را داشته اند معرفی خواهیم کرد.

Compound

اولین مبحثی که در رابطه با مفهوم عرضه اولیه DeFi به آن می پردازیم، پروتکل Compound می باشد. کامپاند پروتکل نرخ بهره الگوریتم و مستقل است که برای توسعه دهندگان ساخته شده تا قفل جهانی را از برنامه های مالی باز کند. COMP دارایی حاکمیتی بومی است که توسط کاربران از طریق وام دادن یا استقراض دارایی ها به دست می آید. از COMP برای کنترل تصمیمات پروتکل مهمی که می توانند در مدیریت مرکب رای داده شوند یا تفویض شوند، نیز استفاده می شود. مجموع عرضه این دارایی ۱۰ میلیون COMP می باشد و نسبت به میزان بهره تعلق گرفته به بازارها تخصیص می یابد.

سنتتیکس (Synthetix)

سنتتیکس یک پروتکل صدور دارایی مصنوعی غیرمتمرکز است که این اجازه را به کاربران می دهد طیف وسیع تری از مشتقات مانند ارزهای فیات، کالاها، سهام، MKR، BTC و دارایی های رمزنگاری بیشتر را استخراج، نگهداری و معامله کنند. شبکه سنتتیکس همچنین این اجازه را به کاربران خود می دهد تا در معاملات لانگ و شورت شرکت کنند. دارایی های مصنوعی به نام Synths توسط نماد شبکه SNX وثیقه می شوند که ارزش و نقدینگی را به دارایی های اساسی هدایت کند. سنتتیکس در اکوسیستم دیفای یک نقش اساسی دارد زیرا دسترسی بیشتر به دارایی های مالی سنتی و طیف وسیعی از استراتژی های تجاری را فراهم می کند. کل عرضه آن 190,075,446 واحد است و کاربران باید حداقل 750درصد از ارزش Synths را در SNX به اشتراک بگذارند.

شبکه کایبر (Kyber)

شبکه کایبر یک صرافی غیرمتمرکز است که از طریق توکن اصلی خود به نام کریستال های شبکه کایبر (KNC) ارزش کسب می کند. هزینه هایی که از صرافی جمع آوری می شود، بیشتر برای سوزاندن KNC مورد استفاده قرار می گیرد. کل عرضه آن 210,623,056 می باشد. KNC برای دارندگان خود این امکان را فراهم می کند که در تعیین سیستم انگیزشی، تسهیل جریان اقتصادی در شبکه و ایجاد طیف وفادار از سهامداران نقش اساسی و مهمی داشته باشند.

در ادامه بررسی عرضه اولیه DeFi، می توان به پروتکل Aave اشاره کرد. یک پروتکل وام منبع باز به نام Aave وجود دارد که نشان دهنده تمرکز پلتفرم برای ایجاد یک زیر ساخت شفاف و باز برای دیفای می باشد. LEND نشانه اصلی پروتکل است و برای جمع آوری ارزش به دست آمده از هزینه های پروتکل مانند وام و Flash Loans استفاده می شود. در این پروتکل حدود 80 درصد از هزینه ها برای سوزاندن LEND استفاده می شود. این پروتکل طی یک پیام توئیتری اعلام کرده تغییرات عمیقی به زودی ایجاد خواهد کرد. برای مثال LEND به یک توکن حاکمیتی تبدیل می شود که برای رای گیری در مورد تصمیمات پروتکل مورد استفاده قرار می گیرد و همچنین می تواند برای اطمینان از محافظت از شبکه در برابر هر گونه کسری بالقوه، عمل کند. کل عرضه آن 1,299,999,942 واحد می باشد.

Maker

MAKER یا سازنده یک پروتکل وام دهی نامتمرکز و بدون مجوز مبتنی بر اتریوم است که مسئول ایجاد DAI می باشد. بسیاری از افراد اولین پروژه دیفای را پروتکل Maker می دانند و همچنین این پلتفرم در تمام پلتفرم های ردیابی دیفای در مورد مقدار کل ETH، رتبه اول را دارد. در این پلتفرم کاربران می توانند به صورت مستقل وام بگیرند و دارایی های دیجیتالی مانند ETH را به عنوان وثیقه داشته باشند. هدف از طراحی MKR به عنوان دارایی اصلی این پروتکل، رای گیری در مورد تصمیمات پروتکل از طریق داشبورد رای گیری می باشد. همچنین با استفاده از بخشی از کارمزد ثبات جمع آوری شده از وام های معوق، سوزانده می شود. کل عرضه آن نیز 1,005,577 واحد می باشد.

Balancer

Balancer یا متعادل کننده یک پلتفرم مدیریت دارایی است که به عنوان یک مدیر پرتفولیو خودکار، حسگر قیمت و ارائه نقدینگی عمل می کند. با توجه به سرعت بالای گسترش دیفای، نیاز به نقدینگی در موارد استفاده مختلف با آن نیز گسترش می یابد. جنبه های کلیدی Balancer، صرافی بومی آن است که برای کاهش لغزش قیمت در جفت های معاملاتی مختلف از مسیریابی سفارش هوشمند استفاده می کند. کارمزدهای مبادله ای از تجارت DEX، تعادل مجدد پرتفولیو، توانایی ایجاد یک Balancer Pool با ترکیب دارایی و هزینه های انتخابی کاربران و موارد دیگر به دست می آید. توکن بومی این پروتکل با نام BAL، برای تصمیمات پروتکل مانند دارایی های پشتیبانی، هزینه ها و عوامل مربوط به نحوه کسب BAL استفاده می شود. کل عرضه این توکن 100,000,000 واحد می باشد.

0x Protocol

پروتکل 0x یک پروتکل نقدینگی صرافی غیرمتمرکز می باشد. از این پروتکل برای انتقال نقدینگی به چند صرافی استفاده می شود. با تبدیل شدن به دارایی های بیشتر، بلاک چین های عمومی فرصت ایجاد یک پشتوانه مالی جدید را ایجاد می کند که باعث افزایش شفافیت، کارایی و برابری می شود. ZRX، دارایی بومی این پروتکل است که برای نظارت بر پروتکل و سهامداری توسط Market Makers به عنوان وسیله ای برای جمع آوری کارمزدهای معاملاتی استفاده می شود. مجموع عرضه این توکن ۱ میلیارد واحد است.

دسترسی به بازار جهانی یا UMA یک پروتکل غیرمتمرکز است که ایجاد کننده یک بازار مالی با قابلیت دسترسی جهانی در اتریوم می باشد. UMA یک چارچوب کلی برای ایجاد دارایی های مصنوعی ایجاد کرده است که از طریق چارچوبی برای قراردادهای مالی خوداجرا و اوراکل ها با ضمانت های اقتصادی انجام می شود. دارایی بومی این پروتکل UMA نام دارد که برای کنترل تصمیمات پروتکل از آن دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ استفاده می شود و حتی می تواند ثبت های زیربنایی را با دارایی های مصنوعی که به آنها متصل هستند را به چالش بکشد. مجموع عرضه این توکن 100,224,817 واحد می شود.

Curve

3,030,000,000 واحد مجموع عرضه دارایی بومی Curve، به نام CRV می باشد. دارایی برای حقوق حاکمیتی با وزن زمان و ضرایب نقدینگی در استخراج نقدینگی CRV از طریق Curve DAO به اشتراک گذاشته می‌شود. Curve یک تجمیع کننده نقدینگی برای دارایی های همپایه مانند بیت کوین و همچنین استیبل کوین می باشد. این پروتکل از منحنی‌های پیوند و استخرهای نقدینگی استفاده می‌کند تا معاملات استیبل کوین با بازدهی کم‌ریسک و کارایی بالا را فراهم کند. علاوه بر این، در این پروتکل کاربران در معرض افت قیمتی که معمولاً در سایر DEX ها با آن مواجه می شوند، نمی باشند.

پروتکل رن یک پل قابل همکاری از طریق RenVM برای انتقال دارایی ها می باشد. کاربران برای این که بتوانند به یک اعتبارسنج در شبکه تبدیل شوند، باید REN را به عنوان وثیقه برای میزبانی یک dark node ارسال کنند. اپراتورهای dark node این حق را دارند که همه ی هزینه های معاملاتی جمع آوری شده از پروتکل را به اشتراک بگذارند. کل عرضه این توکن 999,999,633 می باشد.

خلاصه مطالب

زمانی که راجع به عرضه اولیه DeFi صحبت می شود، اشکال و اندازه های مختلفی برای آن وجود دارد. چیزی که مسلم است این است که پروژه های DeFi در حال گسترش هستند و به تعداد آنها افزوده می شود. به این دلیل که این بازار، یک بازار جدید و تازه است و ثانیاً پروژه‌هایی که راه‌اندازی شده‌اند، یک فعالیت اجتماعی راه‌اندازی مفید در مورد پروژه‌ها در طول عمر اولیه‌شان ارائه می‌کنند، که منجر به پروژه‌های بیشتری می‌شود که این موفقیت را دنبال می‌کنند. برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است که در پیشنهادات پروژه‌هایی با محصولات نهایی به کار گرفته شوند.

افرادی که فقط وایت پیپر و توکن دارند در بازار کنونی کافی نیستند. فرصت‌های DeFi در اکوسیستم‌های دیگری به جز اتریوم نیز در حال شکل‌گیری هستند و این می‌تواند جایگزین‌های دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟ محکمی برای پروتکل‌ها باشد. به عنوان یک ارائه دهنده سهام چند دارایی، Stakin شاهد نوآوری های جالبی در اکوسیستم هایی مانند Icon، Cosmos، Polkadot، Solana، و Tezos است که ممکن است روزی به لطف مشارکت های تجاری قوی، ویژگی های قابلیت همکاری و البته مقیاس پذیری، مخاطبان بیشتری را برآورده کند. در این مقاله به بررسی جنبه های مختلف عرضه اولیه DeFi برای شناخت بیشتر این مفهوم پرداختیم.