منظور از بازار گاوی و خرسی چیست


روند نزولی یا بازار خرسی که اندرو متوجه آن شده بود و به دنبال این بود که بداند به چه معناست، دقیقا پس از جهش فوق‌العاده سال ۲۰۱۷ شکل گرفت و بیت کوین پس از دیدن ۲۰ هزار دلار تا اواخر سال ۲۰۱۸ به ۳ هزار دلار رسید!

بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای ارز دیجیتال چیست؟

بازار گاوی و خرسی در ارز دیجیتال چیست

برخی اصطلاحات در بازارهای مالی به صورت مشترک استفاده می‌شوند و معانی یکسانی نیز دارند؛ به عنوان مثال منظور از بازار گاوی و خرسی چیست بازار گاوی و خرسی جزو اصطلاحاتی هستند که در بازار بورس، ارز دیجیتال و فارکس استفاده می‌شوند.

در این بین بازار ارزهای دیجیتال از نوسانات بیشتری به نسبت سایر بازارهای مالی برخوردار است؛ این بازار می‌تواند تنها با یک توییت حرکتی نزولی را پیش بگیرد یا با یک خبر کوتاه صعود کند؛ اما موضوع مهم در دنیای ارزهای دیجیتال این است که اگر با دانش و اطلاعات کافی وارد معامله در این بازار شوید، در یک بازی دو سر برد شرکت می‌کنید.

منظور از دو سر برد در بازار گاوی و خرسی این است که شما می‌توانید هم در روند صعودی یا گاوی کسب سود کنید هم در روند نزولی یا خرسی خود را آماده کنید و از فرصت‌ها برای دریافت حداکثر سود استفاده کنید.

یکی از ویژگی‌های جالبی که در بازار ارز دیجیتال به آن می‌توان اشاره کرد، همبستگی بین بیت کوین و سایر رمز ارزها است؛ اینطور می‌شود گفت که نگاه تمام بازار به روند قیمت بیت کوین است و با حرکت آن حرکت می‌کنند. شاید جذابیت و هیجان بازار به همین دلیل باشد!

ممکن است اکنون سوالاتی ذهن شما را مشغول کرده باشند؛ مثل: بازار گاوی و خرسی چیست؟ چگونه می‌توان آن را تشخیص داد؟ در بازار گاوی و خرسی چه استراتژی می‌توان به کار برد؟ برای یافتن پاسخ سوالات کافی است با اَندرو کری همراه باشید و قدم به قدم با او پیش روید.

داستان بازار خرسی و گاوی کجا شروع شد؟

حدودا ۴ یا ۵ سال پیش زمانی که بیت کوین و ارزهای دیجیتال حسابی غوغا کرده بودند، پسر بچه‌ای یازده ساله اهل ماساچوست سوالات زیادی در ذهن او نقش بستند. جالب است نه؟ تب‌وتاب موضوعاتی مثل بیت کوین و بلاک چین حتی بین نوجوانان و جوانان نیز پیچیده است.

پسر یازده ساله ما اَندرو کُری (Andrew Courey) بعد از مدرسه و در ساعات فراغت خود درباره بیت کوین، فناوری بلاک چین، بازار جذاب ارزهای دیجیتال و آینده آن‌ها تحقیق می‌کرد و هر روز سوالات بیشتری از پدر خود می‌پرسید.

اَندرو به خاطر علاقه بسیار زیادش به بیت کوین و روندهای گاوی و خرسی و نیز سرمایه‌گذاری در این بازار، مورد حمایت خانواده خود قرار گرفت و در نهایت با جستجو و تحقیق‌های فراوان توانست برای هم سن و سال‌های خود کتابی درباره بیت کوین بنویسد!

مرد جوان داستان ما کتاب خود را با عنوان «پرنده‌ای که سحرخیز است، بیت کوین را شکار می‌کند» را برای آمازون کیندل منتشر کرد که با قیمت ۲.۹۹ دلار به فروش می‌رسد. حتی نسخه چاپی کتاب او نیز با قیمت ۹.۹۹ دلار نیز فروخته می‌شود.

در ادامه می‌خواهیم با داستان اَندرو همراه شویم و بخشی از سوالات او درباره بازار ارزهای دیجیتال مانند بازار گاوی و خرسی، استراتژی در این بازار و تشخیص آن‌ها را پاسخ دهیم.

بازار گاوی و خرسی چیست؟

یکی از روزهایی که اَندرو مشغول تحقیق و جستجو درباره بیت کوین بود، چشمش به قیمت بیت کوین و تغییر روند بازار افتاد! به طرز عجیبی بازار روندی نزولی در پیش گرفته بود و قیمت ارزهای دیجیتال مخصوصا بیت کوین در حال کاهش بود!

از آنجا که او تصمیم داشت تا قبل از ۱۴ سالگی ۲۰ میلیون دلار به‌دست آورد، به دنبال این بود که فرصت‌های سرمایه‌گذاری روی بیت کوین را پیدا کند؛ بنابراین کنجکاوی اندرو باعث شد که به تحقیق درباره کاهش قیمت بیت کوین بپردازد و با اصطلاحات جدید و جالب آشنا شود که برای سرمایه‌گذاری و خرید بسیار به او کمک کرد.

اولین چیزی که توجه او را جلب کرد کلمه بازار خرسی و گاوی بود! از خود پرسید چرا از نماد حیواناتی مانند گاو و خرس برای بازار ارزهای دیجیتال استفاده کرده‌اند؟ سپس همین سوال خود را جستجو کرد و به نتایج جالبی رسید.

بازار گاوی چیست؟

اولین جمله‌ای که درباره این سوال خواند این بود: بازار گاوی، یک روند صعودی است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به بازار اعتماد کرده‌اند و به راحتی معاملات خود را انجام می‌دهند. پس از آن با خودش گفت: خب این یعنی چه؟ من چطور باید این جملات را خیلی ساده به کوچک‌ترها توصیح بدهم؟ و این شد که بیشتر و بیشتر تحقیق کرد.

بازار گاوی چیست؟

او اینطور این موضوع را ساده کرد: در بازارهای مالی، معامله کردن هیچوقت متوقف نمی‌شود، معامله‌گران همیشه در حال خرید و فروش هستند و همین موضوع باعث ایجاد نوسانات می‌شود و در نهایت بازار وارد روند خرسی یا گاوی (نزولی یا صعودی) می‌شود.

زمانی می‌توان گفت بازار، یک بازار گاوی است که در طی یک دوره طولانی مدت قیمت‌ها در حال افزایش باشند. مدت زمان این بازار ممکن است ماه‌ها یا حتی سال‌ها ادامه داشته باشد و تشخیص اینکه چگونه پایان پیدا می‌کند اصلا راحت نیست! اما چرا نام روند صعودی را بازار گاوی گذاشتند؟

اندرو برای فهمیدن این موضوع به سراغ مسابقات گاوبازی رفت! در نهایت متوجه شد که گاوهای نر هنگام حمله شاخ‌های خود را به سمت بالا می‌برند. پس چون حرکت گاوها هنگام حمله به سمت بالا است، هنگامی که بازار نیز روندی صعودی دارد و معامله‌گران اعتماد بیشتری دارند و معاملات خود را بدون ترس انجام می‌دهند به آن بازار گاوی می‌گویند.

اندرو به دنبال نشانه های بازار گاوی گشت و توانست نتایج زیر را بدست آورد:

  • در یک بازار گاوی یا صعودی قیمت‌ها برای مدت طولانی افزایش پیدا می‌کنند.
  • اعتماد و اطمینان زیادی در بازار حاکم است.
  • اگر اخبار خوب منتشر شود، قیمت‌ها می‌توانند به شدت افزایش یابند.
  • بسیاری از رسانه‌های اصلی از ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنند و این باعث جذابیت بیشتر ماجرا می‌شود.
  • افرادی که با این حوزه آشنا نیستند، کنجکاو می‌شوند درباره آن تحقیق کنند.
  • برخی پروژه‌های جدید بیشتر از چیزی که ارزش دارند، قیمت‌گذاری می‌شوند.

یکی از نمونه‌هایی که اندرو توانست از بازار صعودی پیدا کند مربوط به سال ۲۰۱۷ بود که قیمت بیت کوین یک جهش فوق‌العاده را تجربه کرد. اوایل سال حدود ۷۰۰ دلار بود و به حدود ۲۰ هزار دلار رسید.

بازار گاوی در سال ۲۰۱۷

بازار خرسی چیست؟

اگر یادتان باشد اندرو به خاطر وضعیت نزولی بازار کنجکاو شد و تحقیقات خود را شروع کرد؛ حال پس از اینکه با وضعیت صعودی و بازار گاوی آشنا شد به سراغ بازار خرسی رفت و پس از جستجو درباره روند نزولی و بازار خرسی به نتایجی رسید و به‌طور ساده آن را اینگونه نوشت:

بازار خرسی دقیقا مخالف بازار گاوی است؛ یعنی چه؟ هنگامی که بازار یک روند نزولی را پیش بگیرد، قیمت ارزهای دیجیتال نیز کاهش پیدا می‌کنند و به دنبال آن اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به بازار کم می‌شود و در نتیجه باعث می‌شود سود شرکت‌ها نیز کاهش یابد.

بازار خرسی چیست؟

اما چرا بازار خرسی؟ دلیل این نام‌گذاری دقیقا مانند بازار گاوی است؛ خرس‌ها هنگام حمله چنگال‌هایش را به سمت پایین می‌کشد. این بازار زمانی مشخص می‌شود که یک دارایی در مدت زمان طولانی مثلا حدود دو ماه بیشتر از ۲۰ درصد سقوط کند.

زمانی که قیمت‌ها به اوج خود می‌رسند ممکن است پس از آن، یک روند نزولی یا بازار خرسی شکل بگیرد و چندین هفته یا حتی چندین سال طول بکشد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در این دوره احساس ترس، تردید و بلاتکلیفی را دارند و به همین علت از ورود به بازار در طول دوره نزولی اجتناب می‌کنند.

بازار خرسی در سال ۲۰۱۸

روند نزولی یا بازار خرسی که اندرو متوجه آن شده بود و به دنبال این بود که بداند به چه معناست، دقیقا پس از جهش فوق‌العاده سال ۲۰۱۷ شکل گرفت و بیت کوین پس از دیدن ۲۰ هزار دلار تا اواخر سال ۲۰۱۸ به ۳ هزار دلار رسید!

چگونه می‌توانیم در بازار گاوی و خرسی سرمایه‌گذاری کنیم؟

اَندرو تمام فکرش این بود که تا قبل از ۱۴ سالگی بتواند ۲۰ میلیون دلار بدست آورد و همین موضوع انگیزه‌ای بود تا درباره کسب سود در روند نزولی و صعودی بازار بیشتر تحقیق کند! هر روز سوالات بیشتر و بیشتری از پدر خود می‌پرسید و درباره آن‌ها جستجو می‌کرد و در پایان روز درباره نتیجه‌ای که دریافت کرده با پدرش به گفتگو می‌پرداخت.

سرمایه‌گذاری در بازار صعودی

اندرو پس از جستجو متوجه شد که بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری در بازار گاوی این است که در کمترین قیمت خرید انجام دهد و سپس در بالاترین قیمت بفروشد. پس این موضوع را اینگونه توضیح داد:

سرمایه‌گذاران ابتدا باید چرخه صعودی را تشخیص دهند، سپس تلاش می‌کنند تا در پایین‌ترین قیمت ممکن ارز دیجیتال مورد نظر خود را خریداری کنند و در نهایت در اوج قیمت آن رو بفروشند. در این میان هر گونه ضرری که متحمل شوند موقتی خواهد بود.

بازار گاوی به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد در نهایت به بازدهی خوبی خواهند رسید و این اعتماد باعث رشد بازار و قیمت دارایی‌ها می‌شود.

استراتژی ساده در بازار صعودی

اولین استراتژی ساده در بازار گاوی، استراتژی «سوار شدن بر موج روند» است. اندرو متوجه شد سرمایه‌گذاران در این استراتژی کوین‌هایی را که در یک روند صعودی قوی قرار دارند انتخاب می‌کنند و سعی می‌کنند از ادامه روند صعودی آن‌ها حداکثر سود را کسب کنند.

استراتژی بعدی که اندرو به آن پرداخت، «خرید و هودل» دارایی‌ها بود. در این استراتژی سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال خود را در روند صعودی نگه می‌دارند و پس از اینکه به بالاترین قیمت رسید، دارایی خود را به فروش می‌رسانند.

اندرو با خواندن تجربیات سرمایه‌گذاران دیگر متوجه شد که تعیین محدودیت زمانی برای بازار ارز دیجیتال، تقریبا سخت و نیز کار عاقلانه‌ای نیست! به جای این کار می‌توان از اصل میانگین‌گیری دلاری استفاده کرد.

به طور ساده‌تر یعنی بر اساس یک زمان‌بندی خاص، مبلغ ثابتی را برای ارز دیجیتال مورد نظر خود اختصاص دهید. این موضوع باعث می‌شود تا سرمایه‌گذار از اصلاح‌ها و سقوط‌های بازر بهترین بهره را ببرند.

سرمایه‌گذاری در بازار نزولی

اَندرو با خواندن نظرات سرمایه‌گذاران متوجه شد که بازار نزولی یا خرسی فرصت مناسبی برای خرید است؛ اما برای شروع تازه‌کاران ممکن است دشوار باشد. چرا؟ زیرا بدون دانش و اطلاعات کافی وارد بازار خرسی شدن احتمال ضرر بیشتر از سود است؛ با این حال زمانی که چرخه نزولی معکوس شود و قیمت ارزهای دیجیتال افزایش پیدا کند، خریدهایی که در بازار خرسی انجام داده‌اید می‌توانند سود خوبی داشته باشند.

مسئله‌ای که اینجا مطرح شد این است که کاهش قیمت‌ها و سقوط بازار را هیچ‌کس نمی‌تواند بطور دقیق حدس بزند؛ بنابراین ممکن است زودتر خریدن یا غافل شدن از یک فرصت برای سرمایه‌گذاری باعث شود سودهای خوبی را دست داد.

به همین دلیل سرمایه‌گذاران توصیه کرده‌اند تا به جای خرید در یک نقطه، موقعیت‌های خود را در یک بازه زمانی ایجاد کنند. خیلی ساده‌تر می‌توان گفت: سرمایه‌گذاران باید قدم به قدم با کاهش قیمت‌ها از موقعیت‌های جدید برای خرید استفاده کنند؛ به این ترتیب از روند نزولی و کاهش قیمت‌ها به نفع خود استفاده می‌کنند.

استراتژی در بازار نزولی

محبوب‌ترین استراتژی که اَندرو در بازار نزولی پیدا کرد که برای سرمایه‌گذاران باتجربه مناسب است، فروش استقراضی یا همان Short Selling است. در این روش معامله‌گرها به مقداری که می‌خواهند ارزهای دیجیتال قرض می‌گیرند و در قیمت‌های بالا می‌فروشند، پس از سقوط بازار و کاهش قیمت آن‌ها را خریداری و بدهی خود را نیز پرداخت می‌کنند. سود معامله‌گران از اختلاف قیمت این معامله بدست می‌آید.

درک بازار بسیار مهم است!

اَندرو پس از تحقیقات خود متوجه این موضوع شد که برای سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال، درک روند بازار بسیار مهم است؛ زیرا با شناخت بازار می‌تواند استراتژی خود را با توجه به روند گاوی و خرسی انتخاب کند.

بازار گاوی و خرسی روی سبد سرمایه‌گذاری بسیار تاثیرگذار است و سرمایه‌گذاران باید نوع بازاری که می‌خواهند در آن سرمایه‌گذاری کنند را در نظر بگیرند تا بهترین استراتژی را برای کاهش ریسک و افزایش سود خود انتخاب کنند.

شناخت و درک بازار گاوی و خرسی

تله‌های خرسی و گاوی

دیگر موضوع مهمی که اندرو متوجه آن شد، تله‌های خرسی و گاوی در طول روندهای صعودی و نزولی بود. به طور مثال در یک روند گاوی ممکن است سرمایه‌گذار و معامله‌گر چندین کندل قرمز را مشاهده کند و با این افت قیمت به سرعت دارایی خود را از بازار خارج کند؛ اما پس از گذشت مدت کوتاهی متوجه می‌شود که کاهش قیمت موقتی بوده و روند صعودی هنوز پابرجاست و او از سود بیشتر جا مانده است!

این اتفاق در بازار خرسی نیز قابل مشاهده است؛ به این صورت که هنگامی که یک کندل سبز در بازار شکل می‌گیرد سرمایه‌گذاران شروع به معامله می کنند اما در نهایت متوجه می‌شوند در قیمت‌های بالا وارد بازار شدند و روند نزولی و کاهش قیمت‌ها همچنان ادامه دارد.

نتیجه‌گیری

مفاهیم بازار گاوی و خرسی، اصطلاحات و مفاهیمی در دنیای ارزهای دیجیتال هستند که هر سرمایه‌گذار بازار مالی باید از آن‌ها مطلع باشد. اَندرو داستان ما نیز برای شروع سرمایه‌گذاری و رسیدن به آرزوی خود درباره بازارهای خرسی و گاوی بسیار تحقیق کرد تا بتواند اطلاعات خوبی بدست آورد.

اگر شما معامله‌گر بازارهای مالی مخصوصا ارز دیجیتال هستید، باید ویژگی‌ها و موضوعات پیرامون این بازارها را درک کنید تا بتوانید بهترین سرمایه‌گذاری را داشته باشید، ریسک کمتری را تجربه کنید و در نهایت بهره سود بالاتری داشته باشید.

منظور از بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای ارز دیجیتال چیست؟

در این مطلب بازار گاوی و بازار خرسی را می‌شناسید. برای آشنایی با با Bull Market و Bear Market و نشانه‌های آنها کلیک کنید.

منظور از بازار گاوی و بازار خرسی چیست؟ شاید شما هم این ۲ اصطلاح را شنیده باشید. در واقع، اکثر افرادی که با بازارهای مالی سر و کار دارند و در حال رصد قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال هستند، اصطلاح بازار گاوی و بازار خرسی را شنیده‌اند. اما تعریف آن چیست؟ این واژه‌ها از کجا آمده‌اند؟ چرا در بازار رمزارزها نیز مورد استفاده قرار می‌گیرند؟ در این مقاله سعی کرده‌ایم به این پرسش‌ها پاسخ دهیم.

تعریف بازار گاوی و بازار خرسی

به بیانی ساده، هرگاه بازار روند رو به رشدی داشته باشد و قیمت ارزها افزایشی باشد، به آن بازار گاوی یا بازار صعودی (Bull market) و در صورت نزولی بودن و کاهش قیمت ارزها، به آن بازار خرسی یا بازار نزولی (Bear market) می‌گویند. انواع روند‌ها با این اسامی در پیوند هستند.

نگاهی به بازار خرسی و گاوی

ریشه‌ واژه‌های بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟

متاسفانه اسناد دقیقی در خصوص ریشه این دو لغت در بازار سرمایه در دسترس نیست، اما نظریه‌هایی وجود دارد که به ما کمک می‌کنند متوجه شویم اصطلاح گاو و خرس چگونه وارد بازار سرمایه شده‌اند.

بر اساس مشاهدات، هنگامی که گاو برای مبارزه خود را آماده می‌کند، شاخ‌هایش را به سمت بالا می‌گیرد و آماده حمله می‌شود، این حرکت رو به بالا برای حمله، مشابه روند صعودی بازارهای مالی است.

اما خرس هنگام مبارزه و حتی دفاع از خود، پنجه‌ها و سر خود را رو به پایین می‌آورد که ممکن است همان نشانه نزولی بودن باشد.

همچنین اصطلاح بازار خرسی، برگرفته از فروشندگان پوست خرس نیز است. گفته می‌شود در گذشته افرادی که اقدام به فروش پوست خرس می‌کردند، نرخ فروش را از ماه‌ها قبل تعیین کرده بودند. چرا که اعتقاد داشتند ارزش پوست خرس در آینده کاهش خواهد یافت.

برای آشنایی بیشتر با این واژه‌ها در بازار مالی می‌توانید این پادکست را گوش کنید:

تاثیر بازار گاوی و بازار خرسی در سرمایه‌گذاری

بعد از آشنا شدن با تعریف بازار خرسی و بازار گاوی و همچنین ریشه‌یابی آنها، به بررسی تاثیر این دو اصطلاح بر روند سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

نکته‌ی حائز اهمیت این است که تنها زمانی می‌توانیم بازاری را خرسی یا گاوی بنامیم که حداقل در بازه‌ای ۴ ماهه و بیشتر شرایط ثابتی را تجربه کرده باشد. به عنوان مثال، تصور کنید رمزارز اتریوم در ۴ ماه اخیر روند صعودی را طی کرده است. درست است که در مقاطعی نیز شاهد ریزش در این بازار بوده‌ایم اما روند کلی ۴ ماه اخیر این رمزارز مثبت بوده است. پس می‌توان نتیجه گرفت بازار اتریوم در حال حاضر گاوی است.

بنابراین هر چه بازه زمانی ما بیشتر باشد، آنالیز دقیق‌تری نیز بدست خواهد آمد.

ویژگی‌های بازار گاوی و بازار خرسی

در بازارهای گاوی با توجه به حجم زیاد تقاضا، اکثر کاربران بازارهای مالی ترجیح می‌دهند خریدار باشند و سرمایه‌گذاری کنند. ممکن است تعداد فروشنده‌ها در پلتفرم‌های معاملاتی کمتر شود و نرخ‌های خرید و فروش دچار تغییرات شود. این روند در بازارهای خرسی برعکس است. یعنی حجم درخواست فروش ارز بالاتر رفته و طبیعتاً خریدار کمتر خواهد شد.

نشانه‌های بازار گاوی

تاثیر بازارهای خرسی و گاوی در رمزارزها پیچیدگی‌های خاص خود را دارد. برای مثال، در بازار بیت کوین بدلیل نوسانات زیاد، تشخیص گاوی یا خرسی بودن این بازار بسیار پیچیده است. با توجه به هیجان‌های ایجاد شده بین سرمایه‌گذاران تازه وارد در هنگام افزایش یا کاهش نرخ، حجم خرید و فروش‌ها ممکن است دستخوش تغییراتی شود و خیلی‌ از افراد به اشتباه آن را به بازار گاوی یا خرسی تشبیه کنند.

همه روزه تریدرهای جدیدی به بازار رمزارزها ورود می‌کنند و یافتن ارزهایی با پتانسیل رشد بالا، ممکن است روند خرسی شدن بیت کوین را تشدید کند. البته تمام این موارد گمانه زنی‌هایی نسبت به آینده احتمالی بیت کوین، این رمز ارز محبوب است.

نشانه‌های بازار خرسی

در بازار خرسی امکان از دست رفتن سرمایه بسیار بالاست. چرا که روند ریزش ارز موردنظر تاریخ مشخصی ندارد. این معضل در بازار رمزارزها به حدی تاثیرگذار است که حتی خیلی از افراد تازه کار را از ادامه فعالیت دلسرد خواهد کرد.

تغییر بازار از گاوی به خرسی

تغییرات بازار گاوی و خرسی

۲ عامل زیر می‌توانند بازار را تحت تاثیر قرار دهند:

۱. رفتار سرمایه‌گذاران در بازار

اکثر افرادی که در بازارهای گاوی وارد معاملات شده‌اند، تحمل ریسک را ندارند. کوچکترین ریزش آنها را به هم خواهد ریخت. در صورتی که ارزهای خریداری شده برای چند روز پیاپی روندی نزولی در پیش گیرد، سریعاً اقدام به فروش ارز خود خواهند کرد.

تاثیرات ناشی از رفتارهای هیجانی در بین کاربران تازه وارد به حدی است که حجم معاملات بازارهای مختلف را تحت تاثیر قرار می‌دهد. البته که نمی‌توان به طور قطع گفت این رفتارها، بازار را از گاوی به خرسی تغییر می‌دهد، اما قطعاً تاثیرگذار است.

در این باره بد نیست که مقاله تیپ شخصیتی سرمایه‌‌ گذاران را مطالعه کنید.

۲. تاثیرات اجتماعی و سیاسی

هم سو نبودن سیاست با شرایط اجتماعی موجود در جامعه، سخنان و تصمیمات سیاسی و اقتصادی و شرایط خاص مناطق مختلف، ممکن است روند بازار را به کلی تحت تاثیر خود قرار دهد.

جنبه‌های سیاسی و اجتماعی تاثیرگذار بر بازارهای مالی بسیار مهم و قابل توجه هستند. همواره شاهد آن بوده‌ایم که با یک جهت‌گیری سیاسی در یک منطقه خاص مانند خاورمیانه، ارزش نفت و طلا تغییراتی را تجربه کرده‌اند. در بازار رمزارزها نیز این تاثیرات قابل مشاهده است. بنابراین، رفتار سیاستمداران ممکن است به تغییر روند بازار منجر شود. این حوادث منجر به تحلیل فاندامنتال می‌شوند.

پیش‌بینی بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای رمزارزها

ارزهای دیجیتال و بازار گاوی و خرسی

پیش‌بینی گاوی یا خرسی بودن بازار به مسائل بسیار زیادی بستگی دارد. می‌دانید که رمزارزها و شرایط آنها در بازار پیچیدگی‌های مختص به خود را دارند.

بیت کوین را در نظر بگیرید، ممکن است بازاری امن برای سرمایه‌گذاری باشد، اما عمر دوازده ساله آن و دامنه نوسان قیمتی که در گذشته ثبت شده است، مشخص نمی‌کند مقدار رشد یا سقوط این رمزارز به چه صورت خواهد بود.

سایر رمزارزها نیز شرایط منحصر به فرد خود را دارند. به طور مثال ،اتریوم ۲ به تازگی به بازار معرفی شده است. حتی با بررسی پیشینه این رمزارز باز هم نمی‌توان گفت بازار این رمزارز گاوی است یا در دسته بازار خرسی قرار می‌گیرد.

آنچه که پیدا است رمزارز اتریوم رشد مناسبی را در ۲ سال اخیر تجربه کرد است اما آیا اتریوم ۲ نیز این شرایط را خواهد داشت؟ تنها زمان مشخص کننده این سوال خواهد بود.

البته با کمک ابزارهای تحلیلی که در اختیار داریم، می‌توان تا حدودی روند بازار را در بازه‌های کوتاه مدت پیش‌بینی کرد. استفاده از اندیکاتورها بر روی نمودارهای قیمتی و تحلیل تکنیکال از جمله روش‌های مناسب برای پیش‌بینی روند بازار است.

برزخ؛ بازی انتظار

حضور در بازار گاوی و خرسی

حالتی را در نظر بگیرید که برای چندین روز یا چند هفته پیاپی، هیچ‌گونه تغییراتی در نرخ ارز شما بوجود نیامده است یا این تغییرات بسیار ناچیز و غیر قابل لمس بوده است.

خرید و فروش در این بازه بسیار کم رنگ‌تر از قبل شده است و سرمایه‌گذاران نسبت به اینکه آیا مسیر درستی را پیش گرفته‌اند، تردید دارند. دلسردی و انتظار برای تغییرات، مشخص نبودن روند صعودی یا نزولی بازار و خواندن اخبار گوناگون برای پیدا کردن راه حل، همه از ویژگی‌های شرایط برزخ است.

در این شرایط، تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش بسیار سخت خواهد شد. عرضه و تقاضا در بازار تغییرات چندانی نخواهد داشت و بازی انتظار برای سرمایه‌گذاران شروع خواهد شد. اینجا نقش سوشال تریدینگ پررنگ می‌شود.

شما بازری در کدام زمین را انتخاب می‌کنید؟

بازارهای گاوی و خرسی تنها دو مورد از اصطلاحات مهم ارز دیجیتال و دیگر بازارها تلقی شده و نباید بر اساس چنین مواردی نسبت به خرید و فروش ارز دیجیتال اقدام کرد. آنچه امروزه به سرمایه‌گذاران کمک خواهد کرد، شناخت شرایط بازار و قدرت تصمیم‌گیری و ریسک‌پذیری آنها خواهد بود.

بازار گاوی بازاری است که در حال افزایش است و شرایط اقتصاد به طور کلی مساعد است. بازار خرسی نیز یک بازار نزولی است که در آن بیشتر سهام در حال کاهش ارزش هستند.

درک این که بازار صعودی نشانه افزایش قیمت سهام و اقتصاد قوی است، در حالی که بازار نزولی نشانه کاهش قیمت سهام و احتمالاً اقتصاد ضعیف برای هر نوع سرمایه‌گذاری بسیار مهم است و انتخاب آن به استراتژی‌هایش بستگی دارد.

بازار گاوی و بازار خرسی

بازار گاوی و بازار خرسی

در دنیای سرمایه گذاری، اصطلاحات "گاو" و "خرس" اغلب برای اشاره به شرایط بازار استفاده می شود. این عبارات نحوه عملکرد بازارهای سهام را به طور کلی توصیف می کنند - یعنی اینکه آیا ارزش سهام در حال افزایش یا کاهش می باشد و به عنوان یک سرمایه گذار، جهت گیری بازار نیروی اصلی است که تأثیر زیادی بر سبد سهام شما دارد. بنابراین، درک اینکه چگونه هر یک از این شرایط بازار ممکن است بر سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد، مهم است. در این مقاله می خواهیم مقایسه ای بر بازار گاوی و بازار خرسی انجام دهیم.

بازار گاوی و بازار خرسی

بازار گاوی و بازار خرسی

بازار گاوی بازاری است که در آن قیمت سهام عموما در حال افزایش است و شرایط اقتصاد در آن به طور معمول مساعد است. از سوی دیگر بازار خرسی در اقتصادی وجود دارد که در حال افول است و بیشتر سهام در حال کاهش قیمت هستند. از آنجایی که بازارهای مالی تا حد زیادی تحت تأثیر نگرش سرمایه گذاران هستند، این اصطلاحات همچنین بیانگر احساس سرمایه گذاران در مورد بازار و روندهای اقتصادی متعاقب آن می باشند.

بازار گاوی با افزایش مداوم قیمت ها مشخص می شود. در مورد بازارهای سهام، بازار گاوی نشان دهنده افزایش قیمت سهام شرکت ها است. در چنین مواقعی، سرمایه گذاران اغلب معتقدند که روند صعودی در بلندمدت ادامه خواهد داشت. در این سناریو، اقتصاد کشور به طور معمول قوی بوده و سطح اشتغال بالا است.

در مقابل، بازار خرسی بازاری است که در حال افول است. یک بازار معمولاً یک بازار واقعا "خرسی" در نظر گرفته نمی شود مگر اینکه 20٪ یا بیشتر از اوج های اخیر خود سقوط کرده باشد. در بازار خرسی، قیمت سهام به طور مداوم در حال کاهش است. این منجر به روند نزولی می شود که سرمایه گذاران معتقدند در بلند مدت ادامه خواهد داشت. این باور به نوبه خود، مارپیچ رو به پایین را تداوم می بخشد. در طول یک بازار نزولی، با شروع اخراج کارگران توسط شرکت ها، رشد اقتصادی کند و یا منفی می شود و بیکاری افزایش می یابد.

ریشه ی انتخاب کلمات بازار گاوی و بازار خرسی چیست؟

گاو و خرس

به اندازه کافی جالب توجه است که منشاء واقعی این عبارات نامشخص است اما در اینجا دو مورد از متداول ترین فرضیه ها درباره دلیل انتخاب این کلمات، آورده شده است:

  • تصور می شود که اصطلاحات "خرس" و "گاو نر" از روشی که هر حیوانی به حریف خود حمله می کند، نشأت می گیرد. یعنی یک گاو نر شاخ هایش را به هوا پرتاب می کند، در حالی که یک خرس پنجه هایش را به سمت پایین می کشد. سپس این اقدامات به صورت استعاری به حرکت یک بازار مرتبط شدند. اگر روند صعودی بود، بازار، گاوی در نظر گرفته می شد و اگر روند کاهشی بود، بازار، خرسی نامیده می شد.
  • از لحاظ تاریخی، واسطه‌های فروش پوست خرس، پوست‌هایی را که هنوز دریافت نکرده بودند، پیش فروش می کردند. به این امید که زمانیکه می خواهند این پوست ها را از شکارچی ها بخرند، با قیمت کمتری این کار را انجام دهند و در نتیجه از تفاوت بین قیمت پیش فروش و خرید، سود کسب کنند. این واسطه‌ها به خرس ها معروف شدند و این اصطلاح برای توصیف رکود و کاهش قیمت در بازارها باقی مانده است. برعکس، از آنجایی که خرس و گاو نر به دلیل ورزش خونی مبارزه گاو و خرس که زمانی محبوب بود، به طور گسترده ای متضاد یکدیگر در نظر گرفته می شدند، اصطلاح گاو نر در نقطه مقابل خرس قرار می گیرد.

ویژگی های بازار گاوی و بازار خرسی

اگرچه شرایط یک بازار گاوی و بازار خرسی با جهت قیمت سهام مشخص می شود، برخی از ویژگی های دیگر نیز وجود دارد که سرمایه گذاران باید از آنها آگاه باشند.

عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار

در بازار گاوی، تقاضای قوی و عرضه ضعیف برای اوراق بهادار وجود دارد. به عبارت دیگر، بسیاری از سرمایه گذاران مایل به خرید اوراق بهادار هستند اما تعداد کمی حاضر به فروش آنها هستند. در نتیجه، با رقابت سرمایه گذاران برای به دست آوردن سهام در دسترس، قیمت سهام افزایش خواهد یافت.

در بازار خرسی، برعکس این موضوع صادق است: افراد بیشتری به دنبال فروش هستند تا خرید. تقاضا به طور قابل توجهی کمتر از عرضه است و در نتیجه قیمت سهام کاهش می یابد.

روانشناسی سرمایه گذار

روانشناسی سرمایه گذار

از آنجایی که رفتار بازار تحت تأثیر نحوه درک و واکنش افراد نسبت به رفتار آن است، روانشناسی و احساسات سرمایه گذار بر افزایش یا سقوط بازار تأثیر می گذارد. عملکرد بازار سهام و روانشناسی سرمایه گذار به یکدیگر وابسته هستند. در یک بازار صعودی، سرمایه گذاران با کمال میل به امید به دست آوردن سود مشارکت می کنند.

در طول یک بازار نزولی، احساسات بازار منفی است و سرمایه گذاران شروع به انتقال پول خود از سهام، به اوراق بهادار با درآمد ثابت یا سپرده های بانکی می کنند و منتظر حرکت صعودی بعدی بازار می مانند. در مجموع، کاهش قیمت سهام در بازار، اعتماد سرمایه گذاران را متزلزل می کند. این امر باعث می شود که سرمایه گذاران پول خود را از بازار دور نگه دارند که به نوبه خود با افزایش جریان خروجی باعث کاهش عمومی قیمت می شود.

تغییر در فعالیت اقتصادی

از آنجا که مشاغلی که سهام آنها در بورس معامله می شود، جزئی از یک اقتصاد بزرگ تر هستند، بازار سهام و اقتصاد به شدت به هم مرتبط هستند. بازار نزولی با اقتصاد ضعیف همراه است. اکثر مشاغل قادر به ثبت سودهای کلان نیستند زیرا مصرف کنندگان احتمالا به اندازه کافی هزینه نمی کنند. این کاهش سود مستقیماً بر نحوه ارزش گذاری سهام در بازار تأثیر می گذارد. در بازار صعودی، برعکس موضوع اتفاق می افتد. مردم پول بیشتری برای خرج کردن دارند و حاضرند آن را خرج کنند. این امر اقتصاد را به حرکت در می آورد و تقویت می کند.

سنجش تغییرات بازار

عامل اصلی تعیین کننده گاوی یا خرسی بودن بازار فقط واکنش تند بازار به یک رویداد خاص نیست، بلکه نحوه عملکرد آن در دراز مدت است. حرکات کوچک فقط نشان دهنده یک روند کوتاه مدت یا یک اصلاح در بازار است. اینکه آیا قرار است بازار صعودی یا نزولی وجود داشته باشد، تنها در یک دوره زمانی طولانی‌تر قابل تعیین است.

با این حال، تمام حرکات طولانی در بازار را نمی توان به عنوان بازار گاوی و بازار خرسی توصیف کرد. گاهی اوقات یک بازار ممکن است دوره رکودی را پشت سر بگذارد، زیرا سعی می کند جهت مشخصی را پیدا کند. در این حالت، یک سری حرکات صعودی و نزولی عملاً سود و زیان را خنثی می کند که منجر به یک روند ثابت در بازار می شود.

نکته مهم: زمان بندی کامل بازار تقریبا غیرممکن است!

در هر بازار چه باید کرد؟

گاو و خرس

در یک بازار صعودی یا گاوی، کار ایده آل برای یک سرمایه گذار این است که با خرید سهام در اوایل روند (در صورت امکان) و سپس فروش آنها در زمانی که به اوج خود رسیدند، از افزایش قیمت ها استفاده کند. در طول بازار صعودی، هر گونه ضرر باید جزئی و موقت باشد و یک سرمایه گذار معمولاً می تواند به طور فعال و با اطمینان در سهام بیشتری با احتمال بازدهی بالاتر سرمایه گذاری کند.

با این حال، در یک بازار نزولی، احتمال ضرر بیشتر است زیرا سهام به طور مداوم ارزش خود را از دست می‌دهند و پایان آن اغلب قابل پیشبینی نیست. حتی اگر تصمیم به سرمایه‌گذاری با امید به رونق داشته باشید، احتمالاً قبل از وقوع هرگونه تغییری ضرر خواهید کرد. بنابراین، بیشترین سودآوری را می توان در فروش استقراضی (در صورت امکان) یا سرمایه گذاری های مطمئن تر، مانند اوراق بهادار با درآمد ثابت یافت.

منظور از تله ی گاوی و خرسی چیست؟

تله ی گاوی

تله گاوی زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر یا سرمایه‌گذار، اوراق بهاداری را بخرد که یک سطح مقاومت را شکسته است - یک استراتژی رایج مبتنی بر تحلیل تکنیکال. در حالی که بسیاری از شکست‌ها توسط قیمت سهام یا سایر دارایی ها، با حرکت‌های قوی‌تر دنبال می‌شوند، اما این امکان نیز وجود دارد که به سرعت جهت خود را معکوس کنند. این موارد به عنوان "تله گاوی" شناخته می شوند زیرا معامله گران و سرمایه گذارانی که بعد از شکست مقاومت وارد معامله خرید شده اند، به اصطلاح در ترید خود "به دام" افتاده اند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند با جستجوی منظور از بازار گاوی و خرسی چیست تأییدیه‌های بیشتر پس از شکست مقاومت، از افتادن در تله‌های گاوی جلوگیری کنند. به عنوان مثال، یک معامله گر ممکن است به دنبال حجم بالاتر از حد متوسط و کندل های قدرتمند پس از شکست مقاومت برای تأیید احتمال حرکت صعودی بعدی باشد. شکستی که با حجم کم و کندل ‌های ضعیف همراه است، می‌تواند نشانه‌ای از تله گاوی باشد.

از دیدگاه روان‌شناختی، تله‌های گاوی زمانی اتفاق می‌افتند که گاوها نتوانند از یک رالی صعودی بالاتر از سطح شکست، حمایت کنند که می‌تواند به دلیل فقدان مومنتوم و/یا سیو سود توسط سرمایه گذاران دیگر باشد. خرس‌ها ممکن است در صورت مشاهده این واگرایی، از فرصت فروش اوراق بهادار استفاده کنند و قیمت‌ها را به زیر سطح مقاومت کاهش دهند که می‌تواند باعث فعال شدن حد ضرر بسیاری از معامله گران شود.

بهترین راه جلوگیری از افتادن در تله گاوی این است که علائم هشدار دهنده را زودتر تشخیص دهید، مانند شکست با حجم کم و در صورت مشکوک شدن به تله گاوی، در اسرع وقت از معامله خارج شوید. سفارشات حد ضرر در این شرایط می تواند بسیار مفید باشد تا اجازه ندهد احساسات باعث تصمیم گیری شود.

تله ی خرسی

تله خرسی

تله خرسی وضعیتی است که معامله‌گران در زمانی که قیمت یک دارایی در حال کاهش است، در موقعیت فروش قرار می‌گیرند زیرا تصور می‌کنند که پرایش اکشن اخیر قیمت نشان دهنده این است که روند صعودی پایان یافته است در حالی که واقعاً به پایان نرسیده است و به جای کاهش بیشتر، قیمت ثابت می ماند یا روند صعودی از سر گرفته می شود. هنگامی که قیمت در روند صعودی است، تله خرسی منجر به معکوس شدن روند به طور کاذب می شود.

تله ی خرسی چگونه کار می کند؟

معامله‌گران (معمولاً معامله‌گران نهادی)، که تله خرسی را قرار می‌دهند، این کار را با فروش دارایی انجام می‌دهند تا زمانی که دیگر معامله‌گران را فریب دهند که تصور کنند روند صعودی قیمت تمام شده یا در حال اتمام است. در نتیجه تله‌های خرسی دیگر معامله‌گران را وسوسه می‌کنند تا بر اساس این انتظار که قیمت به کاهش خود ادامه می دهد، دارایی خود را به فروش برسانند.

در حالیکه معامله گران ساده لوح و/یا آماتور در تله خرسی می افتند و دارایی خود را به فروش رسانده و یا وارد پوزیشن فروش می شوند، معامله‌گران نهادی که تله را گذاشته اند، با قیمت پایین‌تری خریدهای خود را انجام می‌دهند. این حرکت متقابل یک تله ایجاد می کند و اغلب منجر به رالی های تندی می شود. در نهایت، زمانیکه معامله گران معمولی می فهمند که در تله خرسی افتاده اند و نباید دارایی خود را می فروختند، برای جبران، مجددا اقدام به خرید همان دارایی ها می کنند و همین امر فشار خرید را بیشتر افزایش می دهد. بنابراین پس از یک تله ی خرسی، بازار روند صعودی خود را ادامه می دهد.

جمع بندی

در این مقاله به طور مفصل با بازار گاوی و بازار خرسی آشنا شدیم. بازارهای گاوی به بازارهایی اطلاق می شود که قیمت دارایی ها در بلند مدت در حال افزایش می باشد. برعکس، بازارهای خرسی، به دوره های رکود یا نزول قیمت ها اشاره می کنند. ریشه ی انتخاب کلمات گاو و خرس برای توصیف روند بازارها به طور دقیق مشخص نیست؛ اما در این رابطه دو فرضیه وجود دارد که در این مطلب به آنها اشاره شد. مشخص است که در صورت تشخیص نوع بازار، در بازارهای صعودی یا گاوی باید اقدام به خرید و نگهداری دارایی ها کرد و در بازار نزولی یا خرسی، باید برای فروش دارایی ها ویا فروش استقراضی (در صورت امکان) به منظور سیو سود و یا جلوگیری از ضرر بیشتر اقدام به عمل آورد. نکته ای که اهمیت دارد، تشخیص درست نوع بازار است که بدین منظور باید آموزش های مناسب این حوزه را دید و از تمام ابزارها مانند تحلیل بنیادی و تکنیکال برای تشخیص نوع بازار استفاده کرد. همچنین در این مطلب به اصطلاحات تله ی گاوی و خرسی نیز اشاره شد که عامل ضرر بسیاری از معامله گران می باشند که دیدن آموزش های کافی و استفاده از ابزارها، راه پیشگیری از افتادن در این تله ها است.

بازار گاوی و خرسی چیست ؟

آموزش تخصصی بورس در مشهد | کلاس بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آموزش تحلیل تکنیکال در مشهد | ثبت نام کد بورسی رایگان | پارسیان بورس

بازارگاوی (Bull market) و بازار خرسی (Bear market) از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند. هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند.

«گاو» و «خرس» از کجا آمده‌اند؟

ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مساله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.

1) اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.

2) در گذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.

این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است. این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).

حتما بازدید کنید:

  • دوره آموزش تابلو خوانی بورس
  • دوره آموزش فارکس در مشهد

خصوصیات بازار گاوی و خرسی

عرضه و تقاضای سهام: در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.

روانشناسی سرمایه‌گذار: روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دو جانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

تفسیر بازار خرسی و گاوی

با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.

تریدر گاوی و تریدر خرسی

در مواقعی که تریدر یا معامله کننده ای بیان می کند وی موضعی خرسی یا گاوی نسبت به سهام دارد یعنی وی معتقد است که آن سهام خاص با کاهش قیمت و یا با افزایش قیمت مواجه می شود. البته تریدر می تواند در بلند مدت موضعی گاوی و در کوتاه مدت موضعی خرسی داشته باشد که در واقع یعنی آن تریدر معتقد است سهام در کوتاه مدت و یا در دوره ای روند خرسی یا کاهشی دارد اما در بلند مدت روند آن سهام افزایشی و صعودی خواهد بود.

بازار گاوی و خرسی چیست؟ آموزش کامل

بازار گاوی و خرسی

بازار گاوی و خرسی از مفاهیمی هستند که در زمینه‌ی بازارهای مالی مطرح می‌شوند. توجه این دو بازار، به وضعیت بازارها و ارزش دارایی‌های آن است. برای مثال در بازار سرمایه افزایش یا کاهش قیمت سهام، مشخص کننده‌ی بازار گاوی و خرسی خواهد بود. نکته‌ی مهم در خصوص این بازارها آن است که در طولانی مدت می‌توان روند فعالیت بازار را بررسی کرد. به عبارت دیگر، برای یک مقطع زمانی کوتاه، نمی‌توان تعیین کرد که بازار در حالت خرسی یا گاوی قرار می‌گیرد. در این مطلب، می‌توانید نکات کامل‌تری را درباره‌ی این موضوع بخوانید.

بازار گاوی یا ‌bull market چیست؟

در بازارهای مالی، زمانی که اوضاع روبه رشد باشد، گفته می‌شود بازار وضعیت گاوی پیدا کرده است. برای مثال در بازار سرمایه زمانی که قیمت سهام، روند صعودی داشته باشد، بازار گاوی خواهد بود.

علت نام‌گذاری بازار روبه‌رشد به نام بازار گاوی، به نحوه‌ی جنگیدن حیوان گاو اشاره می‌کند. اگر فیلم‌های جنگیدن گاو را دیده باشید، متوجه می‌شوید که گاو در هنگام جنگیدن، شاخ‌ها خود را رو به طرف بالا می‌گیرد. بنابراین، افزایش و وضعیت صعودی بازار سرمایه را به همین ژست گاو نسبت داده‌اند.

خصوصیات بازار گاوی

همان‌طور که بیان کردیم، در بازار گاوی، روند قیمت سهام یا دارایی‌های قابل معامله‌ی دیگر در بازارهای مالی، افزایشی و صعودی خواهد بود. بنابراین افراد و سرمایه‌گذاران در این بازارها، با ازدیاد تقاضا و کاهش عرضه روبه‌رو خواهند بود. در بازار گاوی، بیش‌تر سرمایه‌گذارانی حضور دارند که به امید کسب سود بیش‌تر، ریسک بالاتری را متحمل می‌شوند. به عبارت بهتر، در بازار گاوی، سرمایه‌گذاران رویکرد گاوی (صعودی) را اتخاذ می‌کنند. آن‌ها سهام شرکت‌ها را خریداری می‌کنند به این امید که در آينده بتوانند آن سهام را با قیمت‌های بالاتری به فروش برسانند. بنابراین خوش‌بینی (نسبت به آینده) ویژگی دیگری است که در بازار گاوی دیده می‌شود.

در بازار گاوی، الگوهای متعددی قابل دنبال کردن است. به عنوان مثال، الگوهایی نظیر جام و دسته، پرچم گاو و … به منظور خرید و فروش سهام در این نوع بازار، قابل اجرا هستند. در تمام این الگوها، هدف این است که سرمایه‌گذار بتواند فرصت‌های رشد را تشخیص بدهید و دارایی تصاحب نماید. از طرف دیگر شرایطی وجود دارد تا سرمایه‌گذاران در این بازار بتوانند در صورت مشاهده‌ی کاهش قیمت سهام، ریسک‌ها را جبران نمایند. به عنوان نمونه، از جمله روش‌هایی که برای کاهش خسارات احتمالی در بازار گاوی دنبال می‌شود، توزیع سرمایه در کلاس‌های دارایی متعدد است. در این روش، سرمایه‌گذار، سرمایه‌ی خود را به کلاس دارایی‌های متفاوت اختصاص خواهد داد. این موضوع به همان ضرب‌المثل معروف :«تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار!» اشاره می‌کند. این شرایط، سبب خواهد شد تا در صورت ورود ضرر به یک کلاس دارایی، تمام سرمایه در معرض خطر نباشد.

تله‌ی بازار گاوی

سرمایه‌گذارانی که در بازار گاوی، سرمایه‌گذاری می‌کنند باید از وقوع «تله‌ی گاوی» نیز آگاه باشند. تله گاوی سبب می‌شود تا شرایطی حریصانه برای خرید سهام ایجاد شود. یعنی سرمایه‌گذار چون رشد قیمت سهام را پیش‌بینی می‌کند، به طرز دیوانه‌واری وارد خرید سهام خواهد شد. سرمایه‌گذاری که گرفتار تله گاوی می‌شود، سهام‌های زیادی را خریداری می‌کند. در این وضعیت امکان دارد که پس از تکمیل معاملات، با کاهش تقاضا برای خرید سهام و در نتیجه‌ی آن، نزول قیمت سهام مواجه شویم. از طرف دیگر اگر سرمایه‌گذار، سهام خریداری شده را به فروش برساند، به علت افزایش فروش سهام،‌امکان دارد کاهش قیمتی شدیدتری به وجود آید. در نتیجه سرمایه‌گذار گرفتار تله گاوی شده است!

نمونه‌ای از تله‌ی بازار گاوی

حباب‌هایی که در بازار سرمایه‌ ایجاد شده‌اند، نمونه‌های بارزی برای تله‌ی گاوی هستند. به عنوان مثال، یکی از معروف‌ترین این حباب‌ها به نام حباب دات کام، در اواخر دهه‌ی ۱۹۹۰ در آمریکا بود. در مقاله‌ای مجزا، در خصوص حباب دات کام صحبت کرده‌ایم. در این‌جا فقط به ذکر این موضوع بسنده می‌کنیم که این حباب سبب شد تا ابتدا شاخص قیمت سهام (شرکت‌های فناوری) تا ۴۰۰ درصد رشد قیمتی داشته باشد. اما در طی چند ماه، نزدیک به ۸۰ درصد از این سهام، دچار سقوط قیمتی شد.

بازار خرسی یا bear market چیست؟

نزول و کاهش قیمت سهام در بازار سرمایه، سبب ایجاد وضعیت بازار خرسی خواهد شد. در این بازار، رکود اقتصادی حاکم می‌شود.

بازار خرسی، به این جهت خرسی نامیده می‌شود که خرس در هنگام جنگیدن، پنجه‌های خود را روبه پایین نگه خواهد داشت. بنابراین، این نام‌گذاری می‌تواند وضعیت نزولی بازار سرمایه را به خوبی نشان دهد. عده‌ی دیگری از افراد بر این اعتقاد هستند که به دلیل کاهش قیمت پوست خرس توسط دلالانی که آن را مبادله می‌کردند، بازار نزولی سرمایه به این نام نام‌گذاری شده است. در هر حال، گاو و خرس در طول تاریخ همواره نقطه‌ی مقابل هم بوده‌اند. بنابراین روند غیر صعودی، به بازار خرسی اشاره خواهد کرد.

در بازار خرسی،‌ قیمت سهام یا دارایی‌های دیگر در بازارهای مالی، روند نزولی و کاهش قیمتی خواهد داشت. بنابراین این بازار مناسب سرمایه‌گذارانی است که برخلاف بازار گاوی، تمایلی به پذیرش ریسک و ضرر بورس ندارند. بارزترین ویژگی سرمایه‌گذاران در این بازار، بدبینی است. در بازار خرسی، به علت شرایط به وجود آمده، سرمایه‌گذاران رغبتی به خرید سهام جدید نشان نمی‌دهند. زیرا احتمالاً همان سهام در روزهای آتی با نرخ پایین‌تری در دسترس قرار خواهد گرفت. کاهش عرضه و تقاضا در بازار خرسی، سبب می‌شود تا معاملات به شدت کم شوند. این امر، منجر به رکود و تنبلی بازار خواهد شد. لازم به ذکر است که سرمایه‌گذاران خرسی، در بلندمدت،‌ دچار ضرر خواهند شد.

بازار خرسی

چطور بازار گاوی و خرسی را تشخیص دهیم؟

تا این‌جا با بازار گاوی و خرسی آشنا شدید و دانستید که در هر بازار، ویژگی‌های خاصی وجود دارد که رفتارهای متمایزی را موجب می‌گردد. اکنون، سؤالی که احتمالاً ذهن شما را مشغول کرده است، این موضوع است که «چطور می‌توانم بازار خرسی و بازار گاوی را تشخیص دهم؟». برای این مسأله، به همان جمله‌ای که در مقدمه‌ی مطلب اشاره کردیم، باز می‌گردیم.

همان‌طور که گفتیم، برای یک مقطع زمانی کوتاه، نمی‌توان تعیین کرد که بازار در حالت خرسی یا گاوی قرار می‌گیرد. بنابراین این موضوع را برای یک بازه‌ی بلندمدت در نظر می‌گیریم. بنابراین باید توجه داشته باشید که روند کاهش یا افزایش قیمت سهام برای یک مدت محدود مثلاً دو هفته‌ای، دال بر خرسی یا گاوی بودن بازار سرمایه نخواهد بود. بلکه امکان دارد در منظور از بازار گاوی و خرسی چیست بازه‌ی کوتاه مدت، بازار در حال اصلاح باشد. اکنون اگر این تغییرات را در بازه‌ی زمانی بلندتری در نظر بگیریم و بررسی کنیم، می‌توانیم تخمین بزنیم که روند بازار در آینده چگونه خواهد بود. بنابراین، می‌توانیم با مطالعه‌ی وضعیت بازار در گذشته (بلند مدت) به این نتیجه برسیم که بازار خرسی است یا گاوی.

تحلیل تکنیکال و تشخیص بازارهای گاوی و خرسی

در تحلیل تکنیکال، شاخص‌هایی وجود دارند که با کمک آن می‌توان وضعیت صعودی یا نزولی بودن بازار را تعیین کرد. برخی از این شاخص‌ها در لیست زیر بیان شده‌اند.

  • میانگین متحرک
  • واگرایی میانگین متحرک همگرایی MACD
  • شاخص قدرت نسبی RSI
  • OBV

در این شاخص‌ها، براساس قیمت سهام در یک بازه‌ی زمانی بلندمدت، نموداری ترسیم می‌شود که می‌توان رفتار آن نمودار را برطبق میانگین قیمت سهام بررسی و مطالعه کرد. به عنوان مثال، اگر خط میانگین به سمت بالا باشد، یک روند صعودی ایجاد شده است و به بازار گاوی رسیده‌ایم. در غیر این صورت، چنان‌چه خط میانگین رو به پایین در حرکت باشد، بازار خرسی خواهد بود.

تعیین رفتار ایده‌آل در بازار

بعد از تخمین روند بازار و تشخیص این‌‌که بازار به بازار خرسی شبیه‌تر است یا بازار گاوی، باید به دنبال این موضوع باشیم که چکار کنیم؟ به عبارت دیگر، سرمایه‌گذار باید بداند که رفتار مناسب وی در هر بازار چیست؟ آیا باید سهام جدیدی را خریداری کند؟ آیا موعد خوبی برای فروش سهام‌های از قبل خریداری شده است؟

همان‌گونه که در ویژگی بازارهای گاوی و خرسی بیان کردیم، هر یک از این بازارها، منجر به پیدایش یک شرایط خاص خواهند شد. در بازار گاوی، چون قیمت‌ها وضعیت صعودی داشته است، تخمین زده می‌شود که از این به بعد نیز با افزایش قیمت روبه‌رو خواهیم بود. بنابراین، بهتر است برای خرید سهام جدید، کمی عجله کنید! این در حالی است که در بازار خرسی، برعکس این موضوع صادق خواهد بود. یعنی ارزش سهام روند رو به کاهشی دارد و این کاهش قیمت احتمالاً در آینده نیز دنبال می‌شود. بنابراین بهتر است سرمایه‌گذار در این بازار از خرید سهام بلندمدت پرهیز کند!

البته توجه داشته باشید که در بازار خرسی، علی‌رغم ضرر اقتصادی که می‌تواند برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت داشته باشد، امکان دریافت سود نیز وجود دارد. به عنوان مثال، سرمایه‌گذارانی که به خرید و فروش سریع سهام (نوسانگیران) مشغول هستند، می‌توانند سود خوبی را در بازار خرسی دریافت کنند. هم‌چنین امکان خرید صندوق با قابلیت معامله یا سهام‌هایی که با قیمت پایین‌تر از قبل به فروش می‌رسند، می‌تواند فرصت خوبی برای کسب سود باشد.

جمع‌بندی آکادمی دانایان از بازار گاوی و خرسی

بررسی روند تغییرات قیمت سهام در یک مقطع زمانی خاص، نشان می‌دهد که وضعیت شبیه به نمودارهای سینوسی، افت و خیز دارد. برای یک بازه‌ی زمانی بلند مدت، می‌توان مقطعی از این نمودار را مورد مطالعه قرار داد. در صورتی که روند قیمت سهام، روند افزایشی داشته باشد، اصطلاحاً به بازار، بازار گاوی گفته می‌شود. در غیر این صورت، یعنی با نزول قیمت سهام در بازار سرمایه، روند بازار به نام بازار خرسی نام‌گذاری خواهد شد. بازار گاوی و خرسی، ویژگی‌های خاص خود را دارند. این ویژگی‌ها سبب رفتارهای متمایزی در هر یک از این بازارها خواهد شد. بنابراین ضرورت دارد تا افراد فعال در حوزه‌ی سرمایه‌گذاری، با این مفاهیم آشنا باشند. بررسی سوابق بازار، در تشخیص نوع بازار در مقطع زمانی خاص و بلندمدت، می‌تواند کمک‌کننده باشد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.