خرید پله‌ای در بازار سرمایه

روش مارتینگل زمانی به‌طور قطع جواب می‌دهد که سرمایه‌گذار به مقدار بسیار زیادی پول دسترسی داشته باشد. به عبارت دیگر، معامله‌گران دنیای واقعی سرمایه محدودی دارند و نمی‌توانند در مراحل متعدد اقدام به خرید سهام کنند و هر بار مبلغ خریدشان ۲ برابر مقدار قبلی باشد

همه چیز درباره روش مارتینگل در بورس

روش مارتینگل در بورس زمانی اجرا می‌شود که بازار نزولی است و نمی‌دانیم چه زمانی ممکن است قیمت‌ها صعودی شوند. در چنین شرایطی، استراتژی مارتینگل به معامله‌گر کمک می‌کند تا خریدهایش را در گام‌های مختلف انجام بدهد و با مدیریت سرمایه درست، میانگین قیمت خریدش را به حداقل ممکن برساند. اما روش مارتینگل چیست و چگونه کار می‌کند؟

روش مارتینگل چیست؟ تاریخچه و سابقه آن

برای درک بهتر روش مارتینگل، باید ایده پشت آن را خوب بفهمیم. از نظر فنی، مارتینگل در واقع یک استراتژی شرط‌بندی در یک شرایط خاص و حتی آرمانی است که پیشینه آن به قرن هجدهم و کشور فرانسه می‌رسد. ساده‌ترین روش مارتینگل را می‌توان برای بازی شیر یا خط در نظر گرفت؛ فرض کنید در یک شرط‌بندی، سکه‌ای به هوا پرتاب می‌شود و شرکت‌کنندگان می‌توانند روی شیر آمدن یا خط آمدن سکه شرط ببندند. از آنجا که در این بازی دو حالت (شیر یا خط) بیشتر وجود ندارد، اگر شرکت‌کننده‌ای بعد از هر بار باخت مقدار شرط خودش را دو برابر کند و به بازی ادامه بدهد، در اولین باری که برد می‌آورد، تمام باخت‌هایش جبران خواهد شد.

مثال ساده: به زبان ساده‌تر، اگر بار اول ۱۰۰ تومان شرط بستید و باختید، بار دوم ۲۰۰ تومان شرط ببندید. اگر بار دوم هم باختید، این بار ۴۰۰ تومان شرط ببندید و به این کار ادامه بدهید. به این ترتیب، اولین باری که برنده می‌شوید، تمام باخت‌های قبلی‌تان جبران خواهد شد.

اما یک نکته را فراموش نکنید؛ این روش در عالم واقعیت، تا زمانی می‌تواند مفید باشد که شرکت‌کننده به منبع پول نامتناهی وصل باشد که در این صورت هم شاید نیازی به شرط‌بندی نداشته باشد!

روش مارتینگل در بورس چیست؟

از روش مارتینگل برای خریدوفروش در بازارهای مالی هم می‌شود استفاده کرد. در محیط بورس، معامله‌گر سرمایه خود را به چند قسمت تقسیم می‌کند و در هر مرحله با بخشی از سرمایه اقدام به خرید می‌کند.

روش مارتینگل زمانی به‌طور قطع جواب می‌دهد که سرمایه‌گذار به مقدار بسیار زیادی پول دسترسی داشته باشد. به عبارت دیگر، معامله‌گران دنیای واقعی سرمایه محدودی دارند و نمی‌توانند در مراحل متعدد اقدام به خرید سهام کنند و هر بار مبلغ خریدشان ۲ برابر مقدار قبلی باشد

مثال ساده: فرض کنید قیمت سهامی که می‌خواهید بخرید، در حال حاضر ۱۰۰۰ تومان است. علاوه بر این، به دلایلی احتمال می‌دهید که روزهای آینده قیمت سهم پایین‌تر از امروز باشد. اما از طرفی فکر می‌کنید که تحت شرایطی خاص ممکن است قیمت سهام رشد کند. در این حالت پله اول خریدتان را در قیمت ۱۰۰۰ تومان به ازای هر برگه سهم انجام می‌دهید (فرض کنید مبلغ کل خریدتان در این مرحله یک میلیون تومان باشد).

روز بعد قیمت سهم کاهش می‌یابد و به ۹۵۰ تومان می‌رسد. اکنون طبق روش مارتینگل باید ۲ برابر مبلغ قبلی (یعنی ۲ میلیون تومان) خرید کنید. پس از این مرحله، مجموع خریدتان ۳ میلیون تومان خواهد شد و تعداد سهام‌تان ۳۱۰۵ سهم خواهد بود. حالا اگر مبلغ ۳ میلیون را بر عدد ۳۰۱۵ تقسیم کنید، میانگین خریدتان به دست می‌آید که تقریبا برابر است با ۹۶۶ تومان. اکنون برای اینکه معامله‌تان وارد سود شود، دیگر لازم نیست که قیمت سهامی که خریده‌اید بالای ۱۰۰۰ تومان برود، بلکه تقریبا به محض اینکه قیمت سهم از ۹۶۶ تومان بیشتر شود، معامله شما وارد سود خواهد شد.

نکته: می‌توانید طبق میزان ریسک‌پذیری خودتان، این روش را شخصی‌سازی کنید. مثلا می‌توانید سرمایه‌تان را به ۳ قسمت (مثلا یک میلیون، ۲ میلیون و ۴ میلیون تومان) تقسیم کنید و خریدتان را در ۳ پله انجام بدهید. همچنین می‌توانید به جای اینکه فاصله پله‌های خریدتان را ۵ درصد در نظر بگیرید، در بازه‌های ۱۰ درصدی اقدام به خرید کنید. برای مثال، خرید اول‌تان را در قیمت ۱۰۰۰ تومان، خرید دوم‌تان را در قیمت ۹۰۰ تومان و خرید سوم‌تان را در قیمت ۸۰۰ تومان انجام بدهید.

مزیت روش مارتینگل چیست؟

اگر از استراتژی مارتینگل (یا همان خرید پله‌ای) در کنار مدیریت سرمایه بهره بگیرید، بیشتر اوقات معاملات موفق‌تری خواهید داشت. مزیت اصلی روش مارتینگل در این است که بعد از هر بار خرید، میانگین خریدتان به مقدار قابل توجهی پایین می‌آید و بعد از برگشت بازار و صعودی شدن قیمت‌ها، در کوتاه‌ترین زمان ممکن وارد سود خواهید شد.

به عبارت ساده‌تر، دیگر لازم نیست صبر کنید تا قیمت سهام به قیمت خرید اولیه‌تان برسد و بعد از آن تازه وارد سود شوید. حتی ممکن است قیمت سهم به این زودی‌ها به قیمت خرید اولیه‌تان نرسد و تا مد‌ت‌ها زیر این قیمت نوسان کند، در این صورت باید تا مدت‌ها افت ارزش سرمایه‌تان را تحمل کنید یا اینکه با زیان از معامله خارج شوید.

عیب روش مارتینگل چیست؟

همان‌طور که اشاره کردیم، روش مارتینگل زمانی به‌طور قطع جواب می‌دهد که سرمایه‌گذار به مقدار بسیار زیادی پول دسترسی داشته باشد. به عبارت دیگر، معامله‌گران دنیای واقعی سرمایه محدودی دارند و نمی‌توانند در مراحل متعدد اقدام به خرید سهام کنند و هر بار مبلغ خریدشان ۲ برابر مقدار قبلی باشد.

مثلا معامله‌گری که در مجموع ۶۳ میلیون تومان سرمایه دارد، اگر بخواهد از این روش استفاده کند و در اولین پله فقط یک میلیون تومان خرید کند، تنها می‌تواند در پنج مرحله خرید کند. حالا اگر بین پله‌های خریدش فقط ۵ درصد فاصله بیندازد، بین پله اول تا پله آخر خریدش فقط ۲۰ درصد فاصله خواهد بود. اما ممکن است قیمت سهم بیشتر از این‌ها (مثلا ۴۰ الی ۶۰ درصد) ریزش داشته باشد و این استراتژی به‌راحتی زیان سنگینی به معامله‌گر وارد کند.

بهترین حالت استفاده از روش مارتینگل در بورس

همان‌طور که اشاره کردیم، استفاده کورکورانه از روش مارتینگل برای خریدوفروش سهام می‌تواند به سرعت سرمایه اولیه برای خرید سهام را صفر کند (چون هر بار باید ۲ برابر مقدار قبلی خرید کنیم) و در نهایت ممکن است باعث شود تا مدت‌ها در زیان بمانیم (چون ممکن است قیمت‌ سهم بیشتر از آن چیزی که در ابتدا تصور می‌کرده‌ایم کاهش پیدا کند).

از نظر حرفه‌ای‌های بازار، روش مارتینگل (یا خرید پله‌ای) مانند بسیاری از روش‌های دیگر باید در جای درست و در کنار ابزارها و روش‌های دیگر به کار گرفته شود. همچنین معامله‌گر نباید انتظار داشته باشد که روش مارتینگل (یا هر ابزار و روش دیگری) با موفقیت صددرصد همراه باشد. در معامله‌گری در بورس، برآیند معاملات مهم است، نه موفقیت در تک‌تک معاملاتی که انجام می‌دهیم.

اما جای درست استفاده از روش مارتینگل کجاست؟ به نظر «رده» اول از همه باید با استفاده از روش‌های تحلیل بنیادی سهام مناسب برای خرید را انتخاب کنیم و در مرحله بعد به کمک ابزارهای تحلیل تکنیکال نوسان‌های کوتاه‌مدت قیمت این سهام را زیر نظر بگیریم و محدوده‌های حمایتی معتبر را شناسایی کنیم. سپس در این محدوده‌ها ۳ یا ۴ پله برای خرید در نظر بگیریم و در این پله‌ها با روش مارتینگل اقدام به خرید سهم کنیم.

ممکن است در نگاه اول این استراتژی پیچیده به نظر برسد، اما اگر تجربه بورسی‌تان به‌مرور افزایش پیدا کند، متوجه خواهید شد که این چند مرحله ساده‌ترین کاری است که باید برای رسیدن به بازدهی معقول و پایدار طی کنید. کلیت کار موفق‌ترین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هم چیزی شبیه به همین فرایند است.

آیا برای موفقیت در معاملات به ماشین حساب یا اندیکاتور مارتینگل نیاز داریم؟

شاید اصطلاح‌های ماشین حساب مارتینگل و اندیکاتور مارتینگل به گوش‌تان خورده باشد و فکر کنید با داشتن این ابزارها ضررها کمتر خواهد شد. اما نباید بگذارید این اسم‌های عجیب‌وغریب گمراه‌تان کند. این‌ ابزارها در بیشتر اوقات ابزارهایی برای انجام سریع‌تر محاسبات هستند و فایده بیشتری ندارند.

اگر می‌خواهید از روش مارتینگل بهترین استفاده را ببرید، باید اصول آن را بدانید و با نقاط ضعف و قوت آن در عمل آشنا شوید. بعد از آن اگر نیاز به ابزارهای کمکی داشتید می‌توانید خودتان در نرم‌افزار اکسل یک ماشین‌حساب مارتینگل ساده و شخصی برای خودتان طراحی کنید یا از برنامه‌ها و نرم‌افزارهای مشابه کمک بگیرید.

یک مثال واقعی از این روش در بورس ایران

فرض کنید با استفاده از تحلیل بنیادی به این نتیجه رسیده‌ایم که سهم شرکت فولاد مبارکه در مقطع فعلی ارزش سرمایه‌گذاری دارد. با بررسی نمودار قیمت سهم فولاد، به این نتیجه خواهیم رسید که حمایت‌های معتبر این سهم ۱۲۰۰ تومان، ۹۰۰ تومان و ۸۰۰ تومان است. بنابراین پله‌های خریدمان را در محدوده‌های این حمایت‌ها در نظر می‌گیریم.

در این مثال فرض می‌کنیم کل سرمایه‌ای که می‌خواهیم به خرید سهام فولاد اختصاص بدهیم ۷ میلیون تومان است. پس پول‌مان را به ۳ قسمت (۱ میلیون تومان، ۲ میلیون تومان و ۴ میلیون تومان) تقسیم می‌کنیم. خرید اول‌مان (مبلغ ۱ میلیون تومان در این مثال) را زمانی انجام می‌دهیم که قیمت سهم فولاد به ۱۲۰۰ تومان برسد. مرحله دوم خرید (مبلغ ۲ میلیون تومان) هم برای وقتی است که قیمت سهم به ۹۰۰ تومان برسد و مرحله سوم و آخر (مبلغ ۴ میلیون تومان) هم برای زمانی است که قیمت سهم به محدوده ۸۰۰ تومان برسد. به این ترتیب در این ۳ مرحله چیزی در حدود ۸۰۵۵ برگه سهام با خواهیم داشت و میانگین خریدمان به ازای هر سهم ۸۷۰ تومان خواهد بود. به این ترتیب اگر قیمت سهم صعودی شود و به بالای ۸۷۰ تومان برسد، معامله ما وارد سود خواهد شد.

نکته یک: ممکن است این پرسش پیش بیاید که شاید قیمت سهم به ۹۰۰ یا ۸۰۰ تومان نرسد. در این حالت دیگر لازم نیست پله دوم یا سوم خریدتان را انجام بدهید و همان بخشی از سرمایه که درگیر خرید سهام کرده‌اید (۱ میلیون یا ۳ میلیون) وارد سود خواهد شد. بعد از رسیدن به هدف قیمتی (مثلا ۱۵۰۰ یا ۲۰۰۰ تومان) هم می‌توانید سهام‌تان را بفروشید و با یک سود مناسب از معامله خارج شوید.

نکته ۲: روش مارتینگل در بورس، در واقع ابزاری برای مدیریت سرمایه و کاهش ریسک است. معامله‌گران حرفه‌ای در دوره‌های مختلف بازار ممکن است استراتژی‌های تدافعی یا تهاجمی در پیش بگیرند. مثلا وقتی کلیت بازار نزولی یا خنثی است، بهتر است سراغ استراتژی‌های تدافعی‌تر برویم. در این حالت پله‌های خریدمان را بیشتر می‌کنیم (به جای ۳ پله، ۴ یا ۵ پله در نظر می‌گیریم) و فاصله بیشتری بین پله‌ها می‌اندازیم.

مثلا اگر به این نتیجه برسیم که حمایت ۱۲۰۰ تومان در فولاد به سمت پایین شکسته خواهد شد، در این محدوده خریدی انجام نمی‌دهیم و پله اول خریدمان را برای محدوده ۹۰۰ تومان در نظر می‌گیریم.

در بازار صعودی هم بهتر است برعکس عمل کنیم؛ یعنی پله‌ها را کمتر کنیم و فاصله‌های کمتری بین پله‌ها در نظر بگیریم.

استراتژی مارتینگل روشی است که در بازی‌های شرط‌بندی از آن استفاده می‌شود. اگر بخواهیم از این روش در بازار بورس استفاده کنیم، بهتر است آن را در کنار روش‌ها و ابزارهای تحلیلی مناسب به کار بگیریم. برای بهینه‌سازی برآیند معاملات، خوب است که این روش را برای خودمان شخصی‌سازی کنیم و در دوره‌های مختلف بازار (صعودی، نزولی و نوسانی) از شکل‌های مختلف روش مارتینگل بهره بگیریم.

اصول سرمایه گذاری در بورس برای موفقیت

هم‌چون هر فعالیت دیگری در زندگی، سرمایه‌گذاری در بورس نیز قواعد و اصول خاص خود را دارد. در این مقاله ما این قواعد را، با عنوان اصول سرمایه گذاری در بورس می‌شناسیم. دلیل اصل خواندن نکاتی که در ادامه ارائه می‌کنیم، درک بیشتر شما از جدی و مهم بودن آن‌هاست.

سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند دانست علم نجوم یا رفتن به مریخ نیست، بلکه کافی‌ست چند اصل سرمایه‌گذاری در بورس را که در ادامه معرفی می‌کنیم رعایت کنید تا هیچ‌گاه ضرر نکنید.

اصول سرمایه گذاری در بورس آموختنی هستند

پیش از هر چیز بدانید، اولین ابزار مورد نیاز شما برای موفقیت، دانش و مهارت است. پس اگر تازه‌کار هستید، از همین حالا برای آموختن اصول و کارکردهای بورس قدم بردارید. یادگیری مفاهیم بورسی وقت زیادی از شما نمی‌گیرد. برای اطمینان از یادگیری خود می‌توانید در دوره‌های آموزشی موجود در این حوزه نظیر دوره آموزشی تحلیل تکنیکال، دوره آموزشی تحلیل بنیادی و دوره‌هایی هم‌چون تابلوخوانی و فیلترنویسی شرکت کنید.

بر روی تجارت‌های عالی سرمایه‌گذاری کنید

توجه کنید که تعریف اصلی بورس و سهام در چیست. شما فرصت این را دارید که در یک پروژه‌ی تجاری سهیم شوید. پس این تجارت را به‌درستی انتخاب کنید. فارغ از نمودارها و اخبار و جوانب دیگر، به ارزشمند بودن صنعت و کسب‌وکاری که سرمایه‌ی خود را وارد آن می‌کنید، دقت کنید. شناخت شرکت های بورسی اهمیت بالایی دارد. چه صنعتی راه رشد بیشتری دارد؟ ایده‌های نوین در کجا هستند و چگونه می‌توانید آینده‌ی مطمئن‌تری را بیابید؟

پارامترهای مختلف را در نظر بگیرید

یکی از اصول سرمایه گذاری در بورس، بررسی همه‌جانبه‌ی سهم مورد نظر است. بنابراین شما باید پارامترهای موثر در آینده‌ی یک سهم را بررسی کنید. این پارامترها عبارتند از سابقه‌ی مالی، تیم مدیریتی و هم‌چنین ثبات شرکت در سوددهی. شرکت‌های ارزشمند تیم مدیریت قوی‌ای داشته و گزارش‌های ماهانه و سالانه‌شان دقیق و به‌موقع ارائه می‌شود.

شرکتی با نوآوری‌های خاص و رو به پیشرفت انتخاب کنید

گاهی اوقات ممکن است ارزش یک سهم مدت زیادی را ثابت مانده یا در حال کاهش باشد. اما با مطالعه و تحقیق به این نتیجه برسید که شرکت در حال تدارک دیدن پروژه‌هایی برای آینده‌ای نزدیک است و قرار است تحول مهمی ایجاد شود. با توجه به ریسک‌پذیری خود از چنین سهم‌هایی غافل نشوید.

یکی از اصول سرمایه گذاری در بورس، توجه به رقبا

وقتی سهمی را در یک صنعت خاص می‌خرید، دیگر فعالان آن حوزه به‌عنوان رقبای شما و شرکت مورد نظرتان تلقی می‌شوند. پس در هنگام سنجش وضعیت، رقبا را نیز بررسی کنید. اگر شرکتی که سهمش را می‌خرید خوب عمل کند، اما شرکت‌های رقیب عملکرد بهتری داشته باشند، امکان کاهش ارزش سهام شما وجود دارد، چراکه شرکت‌های قوی‌تر بازار و در نتیجه سرمایه‌ی بیشتری را به‌سمت خود جذب می‌کنند. پس در هر حوزه به‌دنبال بهترین‌ها باشید.

ارزش هر سهم را درک کنید

یکی از اصول سرمایه گذاری در بورس، توجه به ارزش واقعی سهام است. استراتژی سرمایه‌گذارهای حرفه‌ای، خرید سهم‌هایی با قیمت کم‌تر از ارزش واقعی‌ست. گاهی به ‌دلایل مختلفی ممکن است قیمت یک سهم کم‌تر از ارزش واقعی آن باشد. عکس این استراتژی در فروش سهام نیز به‌کار می‌رود. زمان‌هایی که به‌دلیل جو روانی و ورود سرمایه‌ی زیاد به یک سهم قیمت‌ها شروع به افزایش می‌کنند، نمی‌توان گفت به‌طور قطع قیمت واقعی سهم افزایش داشته است و ممکن است مدتی بعد دچار ریزش شود.

هیچ‌گاه در قیمت اوج، سهم نخرید

اگر به نمودار قیمت سهم‌های مختلف نگاهی بیندازید، می‌بینید که افزایش و کاهش بخشی جدانشدنی از آن‌هاست. پس بدانید که هر افزایشی مقداری اصلاح به‌همراه خواهد داشت. پس هیچ‌گاه از روی نگرانی به‌خاطر جا ماندن از بازار، خرید نکنید. به‌دنبال کف قیمت‌ها باشید و خرید مطمئن‌تری انجام دهید. در چنین مواقعی خرید پله‌ای نیز راه‌حل مناسبی‌ست. به این ترتیب که اگر از ادامه‌ی روند قیمت مطمئن نیستید، مقداری خرید کرده و سپس در پله‌های بعدی اگر قیمت کاهش یافت، سبد خود را بیشتر کنید تا میانگین خریدتان کاهش یابد.

به خرید یک سهم بسنده نکنید

دیگر موردی که در بررسی اصول سرمایه گذاری در بورس باید به آن توجه شود، دوری از سبد تک سهم است. یک سبد تک سهم بدترین نوع سرمایه‌گذاری در بورس است. چرا که ریسک بسیار بالایی با خود به‌همراه دارد. توجه کنید که شرکت‌های خوب بسیاری در بورس فعالند. پس لزومی ندارد شما تمام سرمایه‌ی خود را در یک سهم متمرکز کنید. با این کار در صورت وقوع هر اتفاق و کاهش قیمت یک سهم، ارزش سرمایه‌ی شما به‌شدت کاهش می‌یابد. هم‌چنین شما از نقاط سبز بازار نیز جا می‌مانید و سودهای احتمالی را از دست خواهید داد.

احتمال ضرر را نیز در نظر بگیرید

یکی از اشتباهات سرمایه‌گذارهای تازه‌کار، عدم آمادگی برای ضرر است. پس شما این اشتباه را تکرار نکنید و به عنوان یکی دیگر از اصول سرمایه گذاری در بورس، ریسک‌پذیری را در دستور کارتان قرار دهید. البته باید اصول مدیریت ریسک را رعایت کنید.

هم‌چنین بسیار مهم است که حدضرر خود را مشخص کنید. به این ترتیب برنامه‌ریزی کنید که درصورت کاهش قیمت سهم به ‌حد مشخصی، از آن خارج شده و سپس در موقعیت مناسبی وارد شوید.

اصول سرمایه گذاری در بورس برای دریافت سود

گاهی همه چیز طبق میل ما پیش می‌رود و سهامی که داریم با قیمت مناسبی در حال رشد هستند. اگر قصد نگهداری چند ساله‌ی یک سهم را ندارید، همیشه به ذخیره کردن بخشی از سود خود فکر کنید. به این ترتیب زمانی که ارزش یک سهم که برای مدت موقت خریده‌اید بالا می‌رود، می‌توانید قسمتی از آن را بفروشید. در چنین شرایطی در صورت کاهش قیمت شما پیش از این سود مناسبی را برداشت کرده‌اید.

به سرمایه‌گذاری بلندمدت خود وفادار بمانید

فراموش نکنید که سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در بورس، انتخابی نامناسب است. از این رو بهتر است که نگاه بلندمدتی به سرمایه‌گذاری داشته باشید. یکی از اصول سرمایه گذاری در بورس، به شما توصیه می‌کند سبد بلندمدت خود را هیچ‌گاه تغییر ندهید. در صورت مشاهده‌ی اصلاح‌های مقطعی برای فروش وسوسه نشوید.

از طرفی اگر قصد دارید خرید و فروش کرده و نوسان‌گیری دارید، می‌توانید یک سبد مجزا برای آن درنظر بگیرید. به این ترتیب می‌توانید از نوسان بازار نیز سود کسب کنید. در حالی که برنامه‌ی بلندمدتتان طبق آن‌چه انتظار داشته‌اید پیش می‌رود.

جمع بندی

فراموش نکنید که موفقیت تا حدود زیادی به رعایت اصول سرمایه گذاری در بورس که در بالا معرفی کردیم وابسته است. از طرفی تجربه می‌تواند به شما توانایی و اعتماد به‌ نفس بیشتری بدهد. اگر در حال یادگیری هستید و می‌خواهید کارتان را شروع کنید، می‌توانید مدتی را آزمایشی فعالیت کنید.

سهم‌ها را بررسی کرده و پیش‌بینی خود را در خصوص آن‌ها یادداشت کنید. در بازه‌های زمانی مختلف صحت نتایجی را که پیش‌بینی کرده‌اید مرور کنید. در صورتی که نتایج تا حدی به واقعیت نزدیکند، وارد بازار شده و کم‌کم خود را بیازمایید.

پیش‌بینی بازار ۳۱ام خرداد ۱۴۰۰

به گزارش شرکت مشاور سرمایه‌گذاری معیار، در خصوص پیش‌بینی بازار فردا، با وجود خیز اول صبح بازار امروز، شاهد افت آن در اواسط تایم معاملات بودیم و در نهایت شاخص کل با مثبتی اندک به کار خودپایان داد. این موضوع بر خلاف تصور عامه مردم، نشانه خوبی است. زیرا با وجود انتخابات و روشن شدن تکلیف آن، در صنایع مختلف و همچنین اوضاع کلان اقتصادی اتفاق خاصی نیفتاده است و حتی اگر روند مثبت نسبتا پر قدرت دیروز در بازار امروز نیز تکرار می‌شد، نشانه خوبی نبود. زیرا متاسفانه عامل رشد در بازار سهام ایران به ویژه در کوتاه مدت به عوامل پولی و تورم وابسته است و رشد سریع در شرایط فعلی، می تواند نشانه‌ای از افزایش شاخص‌هایی مانند تورم و نقدینگی در آینده باشد که قطعا به نفع اقتصاد و بازار سرمایه نیست.
در هفته گذشته از ادامه روند یک ماه اخیر در بعد از انتخابات صحبت کردیم و به نظر می‌رسد که همچنان شاهد همین روند در کوتاه مدت باشیم. بنابراین خیز و سپس افت بازار امروز محلی از اعراب ندارد. البته بخشی از بازار آرام امروز نتیجه صحبت‌های دیروز محمد جواد ظریف در مورد حصول نتیجه و توافق در دولت فعلی بود که باعث توقف روند صعودی قیمت ارز در روز گذشته و عقبگرد آن به کانال ۲۳ هزار تومان شد.

نکته ای که بسیار حائز اهمیت است این است که حتی رفع تحریم‌ها، قیمت دلار را برای مدت کوتاه و با توجه به جو روانی که ایجاد خواهد کرد، نزولی می‌کند و پس از آن قیمت دلار دوباره به ارزش ذاتی خود خواهد رسید. به نظر می‌رسد مسئولین اقتصادی به این نتیجه رسیده‌اند که نباید سیاست سرکوب قیمت دلار را در پیش بگیرند و ارزش پول ملی بیش از آنکه به نرخ دلار وابسته باشد، به نرخ تورم وابستگی دارد و سرکوب آن شاید باعث ثبات و یا کاهش قیمت مواد مصرفی به شکل صوری و در کوتاه مدت شود، ولی در بلندمدت این ارزانی به رفاه منجر نمی‌شود، زیرا نهایتا این فنر فشرده شده رها می‌شود و تلاطمات ناشی از آن زیان بارتر است.

همانگونه که گفته شد ارزانی به رفاه منجر نمی‌شود و تولید و اشتغال است که موجب رفاه و آسایش جسمی و روانی جامعه می‌گردد. افزایش تولید نیز در صورتی اتفاق می‌افتد که اولا فضای رقابتی در داخل شکل بگیرد و شرکت‌های خارجی نیز بتوانند در بازار کشور ما حضور داشته باشند و دوم حذف دستورها در قیمت‌گذاری از مرغ و گوشت گرفته تا مواد مصرفی دیگر و از همه مهمتر نرخ دلار اتفاق بیفتد.

رفع موانع تولید و پیشروی به سمت یک اقتصاد بازار محور و آزاد، بهترین خبر برای بازار سرمایه است و این موضوع محقق نمی شود جز با رفع تحریم‌ها،حذف قیمت گذاری دستوری، عدم سرکوب قیمت ارز و حتی اندکی بالاتر قرار گرفتن نرخ ارز از ارزش ذاتی‌اش و عدم مداخله هرچه بیشتر دولت در سازوکارها و روندهای طبیعی و نرمال بازار.

نویسنده این مطلب احتمال رخ دادن این اتفاقات را بیش از رخ ندادن آن به ویژه در شش ماه دوم سال می‌داند و از این جهت به روند صعودی بازار در بلندمدت و منهای رونق از طریق عوامل پولی خوشبین است.در مورد شش ماه دوم سال و پیش بینی‌های بلندمدت تر در مطالب آینده بیشتر توضیح خواهیم داد.
برای بازار فردا مثل بازار امروز نوسانات اندک را پیش‌بینی می کنیم و توصیه ما به سرمایه‌گذاران محترم این است که اگر سهم و یا سهامی را مدنظر دارید و با تحلیل و ارزیابی شرایط، تصمیم دارید که روی آنها سرمایه‌گذاری کنید، زمان فعلی موقعیت مناسبی برای خرید پله‌ای شماست. درست است که ریسک توافق و کاهش قیمت دلار هنوز هم وجود دارد و به همین دلیل توصیه به خرید پله‌ای می‌کنیم ،ولی به نظر نمی‌رسد که روندهای بلندمدت، دلار زیر ۲۲ هزار تومان را در خود جای داده باشد.

سه گام اصلی برای سرمایه گذاری در بازار بورس

برخی از افراد فکر می‌کنند وارد شدن به دنیای بورس علاوه بر داشتن روحیه ریسک پذیر، نیاز به یادگیری اطلاعات بسیار پیچیده و اقدامات خیلی خاص دارد. شما در بورس می‌توانید افراد از قشرهای مختلف را مشاهده کنید. بورس نیز مانند مشاغل دیگر یک فن و مهارت است که برای وارد شدن و خبره شدن در آن نیاز به آموختن و کسب تجربه دارید. شما در هر حرفه‌ای برای موفق شدن نیاز به مطالعه و برداشتن گام‌هایی درست و فکر شده دارید. بورس زمینه‌ای برای سرمایه گذاری است و امکان دارد از آن کسب سود کنید و یا ممکن است آنچه که داشته‌اید را ببازید و از دست بدهید. ما در این مقاله سه گام اصلی برای ورود به دنیای بورس را به شما آموزش می‌دهیم و امید داریم که با مطالعه این مقاله و مراجعه به PDF آموزش بورس و آموزش تصویری بورس شروع به یادگیری الفبای بورس کرده و با عملکرد مناسب، موفقیت خود در این زمینه را تضمین کنید.

آنچه برای سرمایه گذاری در بورس به آن احتیاج دارید عبارتند از:

1. گام اول: دریافت کد معاملاتی (کد بورسی)
2. گام دوم: یادگیری مفاهیم اولیه و الفبای بورس
3. گام سوم: یادگیری روش‌های تحلیل سهام و اصول سرمایه گذاری در بورس
4. کلام آخر، چند توصیه

گام اول: دریافت کد معاملاتی (کد بورسی)

اولین و راحت‌ترین گام برای شروع سرمایه گذاری در بورس، دریافت کد معاملاتی است. کد معاملاتی همچون شماره ملی، شماره دانشجویی و… نشان دهنده هویت شماست؛ البته هویت شما در بورس. این کد توسط کارگزار رسمی که در واقع واسط بین شما و بازار بورس است صادر می‌شود. برای دریافت این کد به یکی از کارگزاری‌های شهر خود مراجعه کنید؛ اگر در شهرتان کارگزاری وجود ندارد می‌توانید از طریق سایت کارگزار به‌صورت غیر حضوری درخواست خود را ثبت کنید. پس از ثبت نام اینترنتی پرینت قرارداد را گرفته و اطلاعات آن را تکمیل کنید و به همراه مدارکی که خواسته شده از طریق پست به آدرس کارگزار ارسال کنید.
معمولاً پس از گذشت ده روز کد معاملاتی شما صادر شده و می‌توانید شروع به انجام معامله کنید. برای شروع کار خود پیشنهاد خرید پله‌ای در بازار سرمایه می‌کنیم تا کسب تجربه بیشتر، معاملاتی با حجم کم را انجام دهید.

معاملات سهام شما از طریق کارگزار انجام می‌شود ولی برای خرید و فروش سهام نیازی نیست که هر بار به تالار بورس یا کارگزاری مراجعه کنید.

روش‌های مختلفی برای معامله و خرید و فروش سهام وجود دارند ازجمله:

• مراجعه حضوری به کارگزاری
• سفارش تلفنی به کارگزاری
• سفارش اینترنتی به کارگزاری
• خرید و فروش سهام توسط خود فرد، از طریق سامانه معاملات آنلاین

بهترین و در دسترس ترین روش، معامله آنلاین است. شما با هر میزان از سواد اینترنتی می‌توانید به راحتی و به صورت لحظه‌ای و آنی به خرید و فروش سهام بپردازید. با استفاده از این روش سرعت عمل شما در انجام معاملات بیشتر می‌شود، اختلافات بین کارگزار و شما به حداقل می‌رسد، امنیت بالایی دارد، امکان نقل و انتقال الکترونیکی پول وجود دارد و شما برای سرمایه گذاری هیچ گونه محدودیت زمانی و مکانی ندارید.
معاملات بورس از شنبه تا چهارشنبه، از ساعت ۹ الی ۱۲:۳۰ انجام می‌پذیرد. بورس در روزهای تعطیل رسمی، تعطیل است. جهت دریافت اطلاعات بیشتر در مورد چگونگی دریافت کد معاملاتی و انجام معاملات به سایت کارگزاری‌ها و یا PDF آموزش بورس، آموزش تصویری بورس، دانلود الفبای بورس و… مراجعه کنید. شما با دانلود کتاب آموزش بورس می‌توانید از اطلاعات زیاد و آموزش رایگان بورس بهره مند شوید.

از کسب دانش بورس غافل نشوید؛ زیرا با افزایش اطلاعات و تجربیات خود درزمینه بورس می‌توانید سرمایه خود را افزایش دهید و در این بازار پیشرفت کرده و دوام آورید.

گام دوم: یادگیری مفاهیم اولیه و الفبای بورس

شما برای ورود به هر حرفه‌ای نیاز دارید که اطلاعاتی در مورد مواد، شیوه کار، اصطلاحات و مفاهیم اولیه آن به دست آورید. بدون شناخت این موارد نمی‌توانید به موفقیت در آن حرفه خوش‌بین باشید. شاید برایتان جالب باشد که در بورس از دو حیوان به‌عنوان نماد معامله گران حرفه‌ای نام‌برده می‌شود، گاوها و خرس‌ها. گاوها با شاخ‌هایشان می‌جنگند و حریفشان را به بالا پرتاب می‌کنند. گاوها نماد خریداران هستند که روندهای صعودی را تشخیص می‌دهند و از افزایش قیمت پول سردرمی‌آورند؛ اما خرس‌ها با پنجه‌هایشان حریف را به زمین می‌کوبند و درواقع فروشندگانی هستند که در روند نزولی از کاهش قیمت سود می‌برند. گاوها سرمایه‌گذارانی هستند که معتقدند قیمت سهام با رشد مواجه می‌شود (مثبت نگر) ولی خرس‌ها اعتقاد دارند که ممکن است قیمت سهام با افت روبه‌رو شود (منفی نگر). در بازار بورس تحت شرایطی ممکن است یک گاو به خرس یا بالعکس تبدیل شود. در ادامه به برخی از مهم‌ترین مفاهیم اصلی بورس اشاره خواهیم داشت.

• سرمایه‌گذاری: پرداخت پول یا ارزشی که می‌توانیم در آینده از قبال آن به سود دست پیدا کنیم.
• دارایی واقعی (مشهود) و دارایی مالی (نامشهود): با ذکر مثال، خودرو یک دارایی واقعی است اما سهام کارخانه خودروسازی یک دارایی مالی است. سیمان، دارایی واقعی و سهام کارخانه سیمان، دارایی مالی است.
• بورس اوراق بهادار: بورس، بازاری قانونی و سودآور است که در آن انواع دارایی مالی خریدوفروش می‌شود (سهام شرکت‌ها و کارخانه‌های بزرگ همچون، مخابرات، بانک، خودروسازی و…) افراد به نسبت سهامی که از یک شرکت یا کارخانه خریداری می‌کنند در منافع آن شریک می‌شوند. در بورس علاوه بر خریدوفروش سهام شرکت‌ها انواع اوراق بهادار دیگر همچون سهام مشارکت نیز معامله می‌شود. برای مطالعه بیشتر مقاله ” اوراق بهادار چیست ” را مطالعه نمایید.
• اوراق بهادار: هر نوع ورقه یا سندی که متضمن حقوق مالی قابل نقل‌وانتقال برای مالک عین و یا منفعت آن باشد اوراق بهادار محسوب می‌شود.
• سهام: هر شرکت سهامی به قسمت‌های مساوی تقسیم می‌شود که به هر یک از آن‌ها یک سهم گفته می‌شود. زمانی که شما یک سهم از شرکت را خریداری می‌کنید در فعالیت‌ها، سود و زیان آن شریک می‌شوید.
• ورقه سهم: سندی است قابل معامله که نماینده تعداد سهامی است که صاحب‌سهم در شرکت دارد و دارای اطلاعاتی از قبیل نام شرکت، شماره ثبت، نام و مشخصات دارنده سهام و مبلغ اسمی است.
• سهام عادی: دارنده سهام عادی صاحب بخشی از مالکیت شرکت است و به میزان سهام در فعالیت، سود و زیان شرکت سهیم است. توجه داشته باشید که سهام همه شرکت‌های بورسی سهام عادی است.
• سهام ممتاز: نوعی سهام است که برخی ویژگی‌های اوراق قرضه و سهام عادی را دارد. سود سهام ممتاز پیش از سود سهام عادی پرداخت می‌شود. در صورت انحلال شرکت، صاحبان سهام ممتاز در مقایسه با دارندگان سهام عادی در توزیع دارایی‌های شرکت حق تقدم دارند و درصورتی‌که پرداخت سهمشان به تعویق بیافتد دارای حق رأی نیز می‌باشند. سود این سهام به‌صورت ثابت خرید پله‌ای در بازار سرمایه پرداخت می‌شود و درصورتی‌که شرکت قادر به پرداخت سود نباشد، به‌صورت انباشته در سال‌های بعد پرداخت می‌شود.
• سهام داغ یا فعال: سهامی است که هرروز خریدوفروش می‌شود. بیشتر سهام شرکت‌های معتبر از نوع سهام فعال است.
• سهام راکد یا غیرفعال: سهامی است که در بورس به‌ندرت دادوستد می‌شود.
• سهام شکننده یا پر نوسان: سهامی است که نوسان‌های شدید و ناگهانی قیمت دارد.
• سهام جایزه: درصورتی‌که شرکت از ذخایر آزاد فراوانی برخوردار باشد بخشی از آن را از طریق انتشار سهام جایزه در وجه سهامداران کنونی خود و به نسبت سهامی که دارند، تبدیل به سرمایه می‌کند.
• حباب قیمت سهام: هدف به حداکثر رساندن سود و به حداقل رساندن زیان در سرمایه‌گذاری است. در برخی مواقع اتفاقاتی در بورس می‌افتد که مبتنی بر مبانی اساسی حاکم بر بازار سهام نیست. در این‌گونه موارد قیمت سهام بدون هیچ‌گونه توجیه منطقی و اقتصادی دچار نوسان می‌شود که به آن حباب قیمت گفته می‌شود.
• عرضه اولیه سهام: نخستین عرضه عمومی سهام یک شرکت در بازار بورس و فرابورس باهدف تأمین منابع مالی، افزایش عمق بازار بورس، پاسخگویی به تقاضای بازارو… عرضه اولیه سهام می‌گویند.
• آگهی پذیره نویسی: سند رسمی اعلان فروش اوراق بهادار (سهام عادی، سهام ممتاز یا اوراق قرضه) است که اطلاعات جامعی در مورد شرکت‌ها و اوراق انتشاریافته در آن وجود دارد. معیارهایی هستند که با بررسی و تحلیل آن‌ها می‌توان وضعیت گذشته، حال و آینده بورس از جنبه‌های مختلف را بررسی و پیش‌بینی کرد. تغییرات شاخص کل، بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.
• تفاوت سازمان بورس و شرکت بورس: سازمان بورس کلیه فعالیت‌های بازار سرمایه را تحت نظارت دارد اما شرکت بورس به فعالیت‌های اجرایی درزمینهٔ خریدوفروش سهام می‌پردازد.
• بازار فرا بورس: این بازار همچون دو بازار بورس اوراق بهادار و بورس کالا با مجوز شورای عالی بورس ایجادشده است و برای سرمایه‌گذاران فرقی با بازار بورس ندارد و با دریافت یک کد معاملاتی می‌توان در هردوی این بازارها فعالیت کرد. ورود شرکت‌ها به این بازار راحت‌تر است.
• اصطلاح نقد شوندگی: به معنی وجود خریدار و فروشنده به تعداد کافیست به شکلی که بازار دادوستد آن سهام در جریان باشد. وقتی می‌گویند نقد شوندگی این سهم پایین است یعنی معاملات کمی در آن انجام می‌شود.
• خرید پله‌ای سهام: به معنی خرید مرحله‌ای سهام است؛ یعنی اگر احساس کنیم سهامی پتانسیل رشد دارد ولی از رشد کوتاه‌مدت آن مطمئن نیستیم هرروز بخشی از آن سهام را خریداری می‌کنیم که اگر با نزول مواجه شد از خرید بخش‌های بعدی سهام جلوگیری کنیم.

مفاهیمی که در گام دوم به شما معرفی کردیم، قطره‌ای است از دریای بزرگ بورس. شما می‌توانید از طریق دانلود کتاب آموزش بورس، آموزش تصویری بورس، دانلود الفبای بورس و آموزش تصویری بورس، با مفاهیم و اصطلاحات بیشتری که نیاز دارید آشنا شوید.

گام سوم: یادگیری روش‌های تحلیل سهام و اصول سرمایه‌گذاری در بورس

اگر قصد فعالیت و سرمایه‌گذاری در بورس را دارید ممکن است این سؤال پیش آید که از کجا متوجه بشویم چه زمانی به خریدوفروش سهام بپردازیم؟ چه مقدار سرمایه وارد بازار کنیم؟ چگونه سرمایه خود را مدیریت کنیم؟ باید گفت که؛ برای تشخیص زمان معامله باید سهم موردنظرتان را تحلیل و بررسی کنید و اصول مدیریت سرمایه را بیاموزید و بدانید که روی هر سهم چقدر امکان ریسک دارید و چه میزان از سرمایه خود را می‌توانید به بازار تزریق کنید. آنچه برای موفقیت شما بسیار مهم است. آموزش و استفاده درست از تحلیل‌هایی است که در بازار بورس کاربرد دارد. در بورس با دو نوع تحلیل پرطرفدار مواجه می‌شوید که اکثر سرمایه‌گذاران از آن بهره می‌برند:

• تحلیل بنیادی: مطالعه علمی عوامل اصلی در تعیین ارزش سهم است. تحلیلگر به مطالعه میزان فروش، دارایی، تعهدات، درآمد و… به برآورد ارزش ذاتی شرکت می‌پردازد. وی با مقایسه ارزش ذاتی باقیمت فعلی تشخیص می‌دهد که این سهم بیشتر از ارزش ذاتیست یا خیر. طبیعی است که اگر بیشتر باشد برای خرید مناسب نیست. تحلیل بنیادی بیشتر برای اهداف بلندمدت مؤثر است.
• تحلیل تکنیکال: روشی برای پیش‌بینی نوسان‌های قیمت یک سهم بر اساس نمودار، آمار، جداول قیمت است. تحلیلگر تکنیکال کاری به قوت و ضعف شرکت‌ها ندارد و بر رفتار سرمایه‌گذاران و قیمت سهم در گذشته و آینده تمرکز می‌کند. در مقاله دیگری در مورد تحلیل تکنیکال به‌طور کامل صحبت کرده‌ایم. جهت دریافت اطلاعات بیشتر آن را مطالعه کنید. چنین مقالاتی فرصت مناسبی جهت آموزش رایگان بورس به شما می‌دهد.

هرکدام از این دو نوع تحلیل مزایا و معایب خود را دارند اما به دلیل اینکه تحلیل بنیادی نیازمند اطلاعات بیشتری است، اکثر معامله گران ترجیح می‌دهند از تحلیل تکنیکال استفاده کنند. برای شناخت بیشتر این دو تحلیل به منابع موثق و PDF آموزش بورس و آموزش تصویری بورس و… مراجعه کنید.

کلام آخر، چند توصیه

• در سهام‌های متنوع سرمایه‌گذاری کنید تا ریسک کمتری شامل حالتان شود.
• با نگاه بلندمدت سرمایه‌گذاری کنید، قرار نیست نتیجه زودهنگام ببینید.
• تا جایی که امکان دارد به‌جای خرید مستقیم سهام از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام کنید؛ زیرا این صندوق‌ها توسط افراد باتجربه و آگاه به بورس اداره می‌شود.
• برای شروع کار سرمایه‌های اصلی خود را وارد بازار نکنید. از سرمایه‌های مازاد استفاده کنید. برای تأمین سرمایه هرگز به فکر فروش منزل و لوازم ضروری خود نباشید.
• بازار بورس همیشه با افت‌وخیز همراه است. برای خرید یا فروش سهام از رفتارهای هیجانی و دور از منطق اجتناب کنید.
• از مشورت با افراد متخصص بخصوص کارگزاران غافل نشوید.
• علاوه بر اینکه در بورس احتمال ضرر وجود دارد این احتمال هم هست که برای مدتی سهام غیرقابل معامله گردد و سرمایه شما برای مدتی بلوکه شود.

درباره مهرناز سلطانی

نویسنده کتاب: ثروت نهفته در بورس ایران ،مدرس و مربی دوره های بورس و هوش مالی مقدماتی و پیشرفته ،بنیان گذار مجموعه همیار سرمایه ،تحلیگر و معامله خرید پله‌ای در بازار سرمایه گر بورس اوراق بهادار ،نویسنده روزنامه همشهری در حوزه بورس کارشناس رادیو اقتصاد سیما سخنران در سمینارها و همایش های مالی نگارنده بیش از 150 مقاله آموزشی در بازارهای مالی

استراتژی ورود و خروج پله‌ای، اصل مهم سرمایه گذاری در بورس/ ارزش ذاتی نمادهای بانکی بالاتر از ارزش بازار آنها است

​مدیرعامل بانک صادرات ایران: با تجربه ۳۰ سال حضور در بازار مالی کشور می‌خواهم یک پیام ویژه به سرمایه‌گذاران و سهامداران فعال در بازار سرمایه بدهم. طی ۳۰ سال گذشته بازدهی بازار سرمایه کشور در بازه‌های ۵ ساله، ۲ ساله یا ۲۰ ماهه هرگز کمتر از بازدهی ارز، خودرو، سکه طلا و مسکن نبوده و ممکن است گاهی در یک بازه چند ماهه بازدهی دلار یا سایر بازارها از شاخص بورس پیشی بگیرد، اما بعد از ۲ سال بازدهی بورس قطعا کمتر از دلار، سکه و طلا نخواهد بود.

به گزارش رویداد خبربه نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، حجت‌اله صیدی، مدیرعامل بانک صادرات ایران ضمن بیان مطلب فوق، گفت: شرایط اقتصادی کشور در نیمه دوم سال عموماً متاثر از عدم تعادل‌های ساختار اقتصادی، محدودیت‌های بین‌المللی فضای تحریم و ویروس کرونا است و شیوعی که این ویروس پیدا کرده، قطعا اقتصاد را در شرایط ویژه‌ای قرار می‌دهد.وی افزود: مهمترین موضوعی که اقتصاد ما در نیمه دوم سال با آن مواجه می‌شود، شیوع ویروس کرونا است و در نتیجه آن با کاهش عمومی تقاضای کل در سراسر دنیا مواجهیم و در همه کشورها از جمله ایران مقداری حجم اقتصاد کوچکتر می‌شود.مدیرعامل بانک صادرات ایران ادامه داد: اما با توجه به تدابیر جدیدی که اندیشیده شده، فکر می‌کنم در کل به نحو مناسبی از این گردنه عبور می‌کنیم. هرچند شرایط سخت است، ولی با توجه به استحکام زیر ساخت‌ها و پویندگی اقتصاد از این گردنه با موفقیت عبور می‌کنیم.حجت‌اله صیدی در پاسخ به این سوال که صنعت بانکداری در نیمه دوم سال چه سمت و سویی خواهد داشت؟ گفت: بخشی از شرایط آینده قابل پیش بینی بود، بنابراین صنعت بانکداری با آگاهی برای نیمه دوم سال برنامه‌ریزی کرد. ما در بانک‌ها برنامه ویژه‌ای برای عبور از این شرایط داریم. البته برای اولین بار با این شرایط مواجه نمی‌شویم، ما دوران دفاع مقدس، رکود اقتصادی جهانی در سال های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ میلادی و تحریم های ۲۰۱۰ و ۲۰۱۱ را تجربه کرده‌ایم.وی ادامه داد: همچنین صنعت بانکداری با انعطاف در وصول مطالبات، ارایه تسهیلات به کسب و کارهای مهم آسیب دیده از کرونا و استمهال بسیاری از مطالبات، به سرمایه در گردش شرکت‌های تولیدی نیز کمک کرد. مدیرعامل بانک صادرات ایران افزود: امروز در شدیدترین فشارها هستیم، ولی برنامه‌های خاص خودمان را هم داریم. نزدیک به سه سال است که ما با این شرایط مواجه هستیم، ولی کشور توانسته هم نقدینگی را اداره و هم از منابع ارزی و درآمدهای ارزی به نحو مناسبی استفاده کند.

روزهای خوش صنعت بانکداری در بازار سرمایهحجت‌اله صیدی به چشم انداز صنعت بانکداری در بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: صنعت بانک‌داری در بازار سرمایه مظلوم واقع شده و پتانسیل‌های آن از سمت فعالان بازار گاهی آنطور که باید و شاید دیده نشده است.وی ادامه داد: البته از روزی که اولین بانک در بورس پذیرفته شد تا امروز، این صنعت با اقبال خوبی مواجه بوده و حتی در ماه‌های اخیر نیز تعداد خریداران نمادهای بانکی معمولا بیشتر از تعداد فروشنده‌ها بود، با این حال به نظر من ارزش ذاتی نماد بانک‌ها در بازار سرمایه به مراتب بیشتر از ارزش بازار آنها است.مدیرعامل بانک صادرات ایران افزود: فکر می‌کنم اگر ظرفیت‌ها، قدرت سودآوری و ارزش دارایی‌های صنعت بانکداری و همچنین شاخص‌های مختلفی که برای قیمت گذاری یک بنگاه در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می‌گیرد، در محاسبات لحاظ شود، قطعا ما با قیمت‌هایی به مراتب بهتر از ارزش فعلی نماد بانک‌ها مواجه می‌شویم. همه بانک‌های بزرگ کشور سهام‌شان حداقل باید ۲ یا ۳ دلار قیمت داشته باشد.حجت‌اله صیدی به وضعیت بانک صادرات ایران در بازار سرمایه نیز اشاره کرد و گفت: با توجه به عملیات بازارگردانی تعریف شده، نماد بانک صادرات از جمله نقد شونده‌ترین سهام بازار است. اگر بخواهم بنیادی هم عرض کنم، می‌دانید که بانک صادرات طی یک برنامه ۳۰ ماهه از زیان خارج و وارد یک منطقه سود شد و در ۶ ماهه اول ۹۹ هم توانست بالای ۷۵ درصد زیان انباشته خود را پوشش دهد. همچنین شرکت تامین سرمایه بانک صادرات هم به زودی وارد بورس می‌شود.

بازار سرمایه و استراتژی حضور در آنحجت‌اله صیدی در پاسخ به این پرسش که بازار سرمایه در نیمه دوم سال چه مسیری را طی می‌کند؟ گفت: اول اینکه شرایط امروز بازار قابل پیش بینی بود و روند فعلی طبیعت بازار است. پس از رشدهای مستمر شاهد افت‌های مستمر هم خواهیم بود. گاهی عوامل موثر بر پیش‌بینی‌ها نیز پیچیده می‌شود. بنابراین سهامدار یا سرمایه گذار با احتیاط پیش می‌رود. اما خود من نسبت به آینده بازار بسیار خوش‌بین هستم. افت‌های امروز را هم افت‌های طبیعی می‌دانم. بازار گاهی چند ماه پشت سر هم مثبت یا منفی می‌شود. بنابراین فکر می‌کنم که اگر صبر داشته باشیم، روزهای خوش بازار هم می‌رسد.طبیعت بازار سرمایه این است و فراموش نکنیم سرمایه‌گذاران حرفه‌ای همیشه با صبر و تأمل و آرامش در بازار فعالیت می‌کنند.مدیرعامل بانک صادرات ایران ادامه داد: نکته‌ای هست که گاهی به دوستان عرض می‌کنم، ولی متأسفانه کمتر مورد توجه قرار می‌گیرد و آن بحث پرهیز از تحلیل تکنیکال در شرایط کنونی است.وی با بیان اینکه تحلیل تکنیکال برای بازاری است که خرید پله‌ای در بازار سرمایه از کارایی بالا برخوردار باشد، افزود: البته بازار ما از حالت ضعیف کارایی بیرون آمده و به سمت کارایی نیمه قوی حرکت کرده است. در اوایل دهه ۷۰ و میانه‌های آن چند پژوهش انجام شد و بر اساس نتایج، بازار ما حتی در حالت ضعیف کارایی هم نبود. اما اکنون از حالت ضعیف عبور و به سمت نیمه قوی حرکت کرده‌ایم. اما چون فعلا شرایط بازار کارا در حالت قوی برقرار نیست، تحلیل تکنیکال در شرایط فعلی جواب دقیقی نمی‌دهد. ما در روزهای فعلی باید بیشتر در بازار بر اساس تحلیل بنیادی عمل کنیم. متأسفانه این روزها همه عجول هستند و افق هفتگی دارند، بنابراین مناسب نیست که ما به تحلیل‌های تکنیکال روی بیاوریم.حجت‌اله صیدی ادامه داد: همواره و به ویژه در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران باید زمان مناسب ورود یا خروج از یک سهم را با دقت تشخیص دهند. زمانی که بازار روبه رشد است، باید گام به گام در بازار ورود کرد، بعضاً دوستان ما اشتباه می‌کنند، در بازار رو به رشد شروع به فروختن می کنند، یا زمانی که بازار رو به کاهش است و شاخص روند نزولی دارد، نگران می‌شوند و کل سهام را عرضه می‌کنند. این اشتباه رایج در بازار سرمایه است. اتفاقا افت قیمت، زمانی مناسب برای خرید است. زمانی که سهام بنیادی شروع به کاهش قیمت می‌کند و زیر ارزش ذاتی می‌رود، باید از آن استقبال بیشتری شود و در شرایط فعلی میز سیاست گام به گام و ورود و خروج پله‌ای به سهام را اکیدا توصیه می‌کنم.مدیرعامل بانک صادرات ایران در پایان گفتگو با سنا گفت: با تجربه ۳۰ سال حضور در بازار مالی کشور می‌خواهم یک پیام ویژه به سرمایه‌گذاران و سهامداران فعال در بازار سرمایه بدهم. طی ۳۰ سال گذشته بازدهی بازار سرمایه کشور در بازه‌های ۵ ساله، ۲ ساله یا ۲۰ ماهه هرگز کمتر از بازدهی ارز، خودرو، سکه طلا و مسکن نبوده و ممکن است گاهی در یک بازه چند ماهه بازدهی دلار یا سایر بازارها از شاخص بورس پیشی بگیرد، اما بعد از ۲ سال بازدهی بورس قطعا کمتر از دلار، سکه و طلا نخواهد بود.