انواع عرضه اولیه چگونه است؟

خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال

آموزش خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال (ICO , IEO)-سایت عرضه اولیه ارز دیجیتال + ویدئو

عرضه اولیه ارز دیجیتال تا حدودی شبیه عرضه اولیه سهام IPO می باشد. ولی در کل تفاوت های بسیار زیادی باهم دارند. در انتهای مقاله تفاوت انواع عرضه اولیه ها را بیان خواهیم کرد. عرضه اولیه ارز دیجیتال در واقع روشی برای جمع آوری سرمایه برای راه اندازی یک پروژه می باشد و در این پروژه یک سرمایه گذاری جمعی صورت می گیرد. عرضه اولیه ارز دیجیتال در دو حالت عرضه اولیه سکه ICO و نیز عرضه اولیه صرافی IEO وجود دارد. برای راه اندازی یک پروژه رمز ارز هایی به فروش می رسد و زمانی که پروژه با موفقیت به پایان برسد ، ارزش رمز ارز های خریداری شده افزایش یافته و سود های کلان نصیب دارندگان رمز انواع عرضه اولیه چگونه است؟ ارز ها خواهد شد. البته این نکته را نیز در نظر بگیرید که اگر پروژه شکست بخورد، و یا شرکت کلاهبرداری باشد ، کل سرمایه از بین خواهد رفت.

عرضه اولیه سکه ICO چیست؟

عرضه اولیه سکه ICO کلمه اختصاری Initial Coin Offering می باشد. عرضه اولیه سکه نوعی از عرضه اولیه ارز دیجیتال می باشد که در سطح بین المللی انجام می پذیرد. در واقع روشی برای جذب سرمایه برای شرکت های تازه تاسیس می باشد. این پروژه معمولا یکی از پروژه های صنعت بلاک چین می باشد. به این صورت که توکن ها قبل از راه اندازی پروژه فروخته می شوند و سرمایه راه اندازی پروژه فراهم می شود.

سرمایه گذاران با استفاده از ارز های دیجیتال رایج مانند اتریوم و بیت کوین و یا ارز فیات دلار و یورو اقدام به خرید توکن های عرضه شده می کنند به امید آنکه پروژه موفقیت آمیز بوده و ارزش توکن آنها بعد از راه اندازی چند برابر شود. البته اگر شرکت کلاهبرداری نباشد ، در صورت عدم جذب سرمایه کافی و نیز شکست پروژه ارز های دریافتی به حساب سرمایه گذاران واریز خواهد شد.

عرضه اولیه صرافی IEO چیست؟

عرضه اولیه صرافی IEO اختصار کلمه Initial Exchange Offering می باشد. این نوع عرضه اولیه ارز دیجیتال همانند عرضه اولیه سکه ICO می باشد. با این تفاوت که این نوع عرضه منسجم تر بوده و در صرافی های بزرگ و معتبر مانند بایننس و … برگزار می شود. برای شرکت در IEO باید در آن صرافی ثبت نام کرده و احراز هویت شده باشید. ولی عرضه اولیه سکه ICO در سایت های خاصی اعلام شده و تمامی افراد می توانند در آن شرکت کنند و محدود به صرافی های ارز دیجیتال نمی باشد.

در کل ریسک عرضه اولیه ارز دیجیتال بسیار بالا می باشد و کلاهبرداری های زیادی در آن صورت می گیرد. مزیت IEO نسبت به ICO در این است که صرافی ها قبل از پذیرش عرضه اولیه یک استارت آپ ابتدا بررسی های لازم را انجام داده و در صورت تایید خود استارت آپ و اعضای آن اقدام‌ به پذیرش عرضه اولیه توکن آن شرکت می کنند. IEO تا حدودی ریسک شرکت در عرضه اولیه ارز های دیجیتال را کاهش می دهد.

سایت عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO

خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال بسیار پر ریسک بوده و احتمال کلاهبرداری در آن زیاد است. بنابراین سایت هایی وجود دارند که به احراز هویت و تایید شرکت های عرضه کننده پرداخته و آنها را در سایت خود قرار می دهند تا ریسک شرکت در آنها و خرید توکن تا حدی کاهش یابد. در این قسمت ۴ سایت خرید عرضه اولیه سکه ICO را بیان کرده ایم. هنگام خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال حتما توجه داشته باشید ریسک بسیار بالا بوده و قبل از خرید سپید نامه یا وایت پیپر شرکت مربوطه را حتما مطالعه نمایید.

https://topicolist.com

https://coinmarketcap.com/ico-calendar/upcoming

http://coinschedule.com

https://www.icohotlist.com

لیست سایت های عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO

خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال

برای خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال دو روش متفاوت وجود دارد. ابتدا باید مشخص کنید قصد شرکت در عرضه اولیه سکه ICO دارید و یا IEO ?

برای شرکت در عرضه اولیه سکه ICO ابتدا با استفاده از سایت هایی که در ادامه بیان خواهیم کرد لیست شرکت های عرضه کننده ارز دیجیتال را مشاهده کرده و به بررسی تک تک آنها بپردازید. این شرکت ها سندی به نام‌ سپید نامه دارند که اطلاعات بسیار مفید و کاربردی از خود شرکت می توان دریافت کرد. در سایت شرکت ها نحوه واریز و خرید توکن مربوطه بیان شده است. معمولا با استفاده از اتریوم ، بیت کوین ، دلار ، یورو و … می توان بسیار راحت توکن و یا همان رمز ارز پیاده سازی نشده را پیش خرید کرد. برای درک بیشتر در مورد نحوه خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال با ما همراه باشید.

نحوه خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO

لیست ICO هایی که در حال برگزاری هستند را از سایت های معرفی شده مشاهده کنید. به عنوان مثال سایت https://topicolist.com را باز کرده و در آن انواع عرضه های اولیه با طبقه بندی های متفاوت (پلاتینیوم ، طلای، نقره) را مشاهده خواهید کرد که سایت جهت راحتی انتخاب شما در نظر گرفته است. برای مثال ما می خواهیم در عرضه اولیه ارز دیجیتال ICO شرکت PointPay شرکت کنیم. روی آن شرکت کلیک می کنیم.

خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال

در صفحه باز شده وایت پیپر white paper مربوط به شرکت را دانلود کرده و به دقت مطالعه نمایید. حال وارد سایت شرکت شده و روی گزینه Buy PXP tokens کلیک کنید.

دانلود وایت پیپر سپید نامه ورود به سایت برگزار کننده ICO خرید ICO

در این مرحله از شما خواسته می شود تا در سایت ثبت نام کنید. کشور ایران تحریم بوده و در اکثر شرکت های برگزار کننده ICO اسم ایران را در لیست کشور ها مشاهده نخواهید کرد. برای این منظور از فیلتر شکن های با IP ثابت استفاده کرده و اسم کشور را مطابق با IP خود انتخاب کنید. بعد از انتخاب گزینه Sign UP اطلاعات خواسته شده را مطابق شکل پایین وارد کنید.

ثبت نام در سایت ICO وارد کردن اطلاعات

بعد از این مرحله یک ایمیل تایید برایتان ارسال خواهد شد. ایمیل فرستاده شده از طرف شرکت برگزار کننده ICO را تایید کنید. در قسمت نشان داده شده می توانید از میان صرافی های نشان داده شده یکی را انتخاب کنید. از این لیست بایننس برای ایرانیان بوده و می توانید با استفاده از آن و یا صرافی ارز دیجیتال دیگری که در آن حساب دارید مابقی مراحل را طی کنید.

انتخاب صرافی جهت خرید ICO

برای خرید عرضه اولیه صرافی IEO نیز ابتدا باید در صرافی مورد نظر ثبت نام کرده و حساب داشته باشید. بقیه مراحل و نحوه خرید توکن در صرافی مورد نظر اعلام‌ می شود.

لیست صرافی های برگزار کننده IEO

معمولا صرافی های بسیار بزرگ و معروف برگزار کننده IEO ها هستند . در این قسمت ۷ مورد از صرافی های ارز دیجیتال که می توان در آنها خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال انجام داد ، معرفی می کنیم. البته از این لیست ایرانیان فقط در بایننس و کوکوین طبق شرایط خاصی می توانند ثبت نام کنند.

عرضه اولیه در رمزارزها چگونه است؟

به گزارش تجارت‌نیوز، عرضه اولیه ارزهای دیجیتال (ico) یک روش تامین سرمایه برای پروژه‌های بلاکچین است و برای تامین هزینه‌های ایجاد یک ارز جدید از این روش استفاده می‌شود.

عرضه اولیه در بازار رمزارزها در سال ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ رونق داشت اما این روزها روش‌های محبوب‌تری برای ارائه توکن‌های جدید استفاده می‌شوند.

در نگاه اول عرضه اولیه رمزارزها تفاوت چندانی با عرضه اولیه سهام عمومی شرکت‌ها در بورس ندارد اما تفاوت اساسی این دو عرضه اولیه در وابستگی آن‌ها است.

عرضه اولیه عمومی شرکت‌ها توسط کمسیون بورس و اوراق بهادار تنظیم می‌شود اما عرضه اولیه رمزارزها مستقل است و در اکثر مواقع قوانین دست و پا گیر کمسیون بورس را نقض می‌کند.

یکی دیگر از تفاوت‌های این دو عرضه اولیه این است که با خرید ارز دیجیتال شما صاحب سهام شرکت نمی‌شوید.

اولین قدم برای عرضه اولیه کریپتو در بازار رمزارزها طراحی مدل تجاری و بررسی نحوه استفاده از فناوری بلاکچین است. برخی از استارتاپ‌ها از عرضه اولیه توکن به منظور جذب سرمایه برای اجرای پروژه‌های خود استفاده می‌کنند.

پروژه‌هایی که عرضه اولیه موفق دارند باید ارز دیجیتال خود را در صرافی‌های رمزارز لیست کنند.

عرضه اولیه در رمزارزها اینگونه است که یک شرکت بعد از انتشار کاغذ سفید به توکن خو را به خریداران با قیمت مشخص می‌فروشد و این توکن باید در موعد مشخص شده در کاغذ سفید بازگشایی و شروع به فعالیت کند.

اصولا قیمت توکن در عرضه اولیه پایین‌تر از حد واقعی آن است و همین موضوع باعث می‌شود عرضه اولیه رمزارزهای معتبر برای سرمایه‌گذاران جذاب باشد.

خطر کلاهبرداری

همانطور که سال ۲۰۱۷ از عرضه‌های اولیه استقبال شد برخی از کلاهبرداران رمزارزها ارزهای متقلبانه منتشر کردند و فقدان مقررات در بازار باعث شد برخی از فعالان بازار رمزارزها دچار زیان شوند.

حتی در برخی موارد افراد معروف، پروژه‌های کلاهبرداری ارزهای دیجیتال را تبلیغ می‌کردند و برای همین است که می‌گویند در بازار کریپتوکارنسی نباید به کسی اعتماد کرد.

این مقاله به شما توصیه می‌کند قبل از سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه رمزارزها این سئوالات را از خودتان بپرسید. آیا کاغذ سفید ارز دیجیتال همه چیز را در برمی‌گیرد؟ آیا تیم پشتیبانی این پروژه معتبر است؟ آیا تیم پشتیبانی برنامه‌ای برای پیشرفت توکن دارد؟

موضع کمسیون بورس به عرضه ارزهای دیجیتال

کمسیون بورس ایالات متحده آمریکا نسبت به عرضه اولیه رمزارزها صرف نظر از قانونی یا غیرقانونی بودن دید تیره‌ای دارد.

مثلا پلتفرم تلگرام یک شبکه اجتماعی محبوب است که حدود ۱/۷ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۸ برای عرضه اولیه ارز دیجیتال خود جمع‌آوری کرد اما سال گذشته کمسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا این شرکت را متهم به تخطی از قوانین اوراق بهادار فدرال کرد.

تلگرام به دلیل اینکه فروش توکن را در کمسیون بورس و اوراق بهادار ثبت نکرده به ۱۸/۵ میلیون دلار جریمه و و بازگرداندن سرمایه مردم محکوم شد.

آخرین اخبار رمزارزها را در صفحه ارز دیجیتال تجارت‌نیوز بخوانید.

لغو پاسخ

باسلام
خواستم ببینم منبع ارز دیجیتالی که در دست صرافیها یا دست مردمه و هنگام انتقال باید تراکنش انها توسط ماینر ها تایید بشه (جدا از پاداش استخراج توسط ماینر ها که به بازار تزریق میشه) از کجا است

با این فسادی که تو بورس ایران هست ،دیگه باید یواش یواش مردم بیان سمت ارز دیجیتال

در تمام بازار های مالی فساد هست فقط مخصوص ایران نیست فقط بایستی ابزاری داشته باشی سرت کلا نره

سلام، آیا افرادیکه برای عرضه سهام اولیه برنامه ریزی می کنند سواد اولیه ریاضی را هم ندارند ؟. که همیشه در این موضوع برعکس عمل می شود و یا خبرهایی خارج از موضوع هست که‌ سهامداران نمی دانند؟. الله اعلم ، وقتی تعداد سهام قابل توزیع و تعداد مشمولان دریافت مشخص است، قاعدتا عده‌ای از مشمولان به‌ دلایل مختلف عرضه اولیه را خریداری نمی کنند که باید تعدادی از سهام پیش بینی شده باقی بماند و بین متقاضیان عرضه اولیه توزیع شود که در این صورت تعداد خرید این افراد بیشتر از تعداد پیش بینی شده برای هر کد سهام دار می باشد ، حالا چه اتفاقی می افتد که قضیه برعکس و حتی تعداد سهامی که به متقاضیان می رسد زیر ۳۰ ، ۲۰ درصد تعداد پیش بینی شده است . ؟.
با یک مثال ساده می‌شود این موضوع را توضیح داد : یک مهمانی ۱۰۰ نفره دعوت شده مشخصی داریم و به همان تعداد پذیرایی پیش بینی می کنیم ، تعدادی از مدعوین نمی آیند، حالا آیا باید پذیرایی پیش بینی شده برای ۱۰۰ نفر به حاضرین کمتر برسد یا بیشتر ؟
ولی اگر برای مراسمی ۱۰۰ مورد پذیرایی پیش بینی شود ولی کسی را دعوت رسمی نکنند و با اعلام عمومی مراسم تعدادی حاضر شوند اینجا ممکن است تعداد حاضر ین بیشتر از موارد پذیرایی با شد که قاعدتا مقدار کمتری بین آنها توزیع می‌شود.
به نظر من باید سازمان‌های نظارتی بویژه بازرسی کل کشور دراین مورد ورود کند و جلو خلافهای آشکار این قضیه را بگیرد .
چرا سهامداران خرد باید از این موضوع محروم شوند

بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه

در سال های اخیر و با گسترش جایگاه بازار سرمایه در اقتصاد ایران، شرکت های متعددی در بازارهای بورس و فرابورس پذیرش شدند و این روند نیز همچنان ادامه دارد. سیاست های مسئولان بازار سرمایه در سال های گذشته باعث شده بود که به هنگام ارزش گذاری سهام شرکت های تازه پذیرش شده، برای افزایش جذابیت خرید توسط سهامداران و فعالان بازار سرمایه، قیمت سهام این شرکت ها را معمولا کمتر از ارزش ذاتی آن ها قیمت گذاری می کردند و همین موضوع، خرید سهام شرکت های در انتظار عرضه اولیه را جذاب تر می کرد و در روزهای پس از عرضه اولیه، سهام شرکت مذکور با صف خریدهای سنگین همراه بود و کسانی که در این فرآیند شرکت کرده بودند، با فروش عرضه اولیه در اختیار خود، در کوتاه مدت سود خوبی را شناسایی می کردند.

بنابراین در بین فعالان بازار سرمایه و به شکل سنتی این موضوع رواج یافته است که فارغ از ارزش ذاتی سهام شرکت ها، هر عرضه اولیه ای می تواند حداقل چند روز پشت سرهم صف خریدهای سنگین را تجربه کند و همین موضوع باعث شده است که بسیاری از فعالان و سهامداران خرد با هدف خرید عرضه اولیه وارد بازار سرمایه شوند؛ اما سوالی که در اینجا پیش می آید این است که بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را چگونه تشخیص دهیم؟ به همین دلیل در ادامه مقاله به نحوه تشخیص مناسب ترین زمان برای فروش عرضه اولیه می پردازیم و موارد زیر را توضیح می دهیم:

• عرضه اولیه چیست؟
• بازدهی متفاوت عرضه اولیه برای سهامداران
• بهترین زمان فروش عرضه اولیه
• قوانین خرید و فروش عرضه اولیه در عرضه اولیه به چه معناست؟
• نکات مهم عرضه های اولیه بازار بورس

عرضه اولیه چیست؟

زمانی که یک شرکت سهامی خاص برای اولین بار سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کند، به شرکتی با ساختار سهامی عام تبدیل شده و به این فرآیند عرضه اولیه می گویند. توجه داشته باشید که عرضه اولیه مربوط به شرکت هایی نمی‌شود که تازه کار هستند؛ بلکه عرضه اولیه برای شرکت هایی انجام می شود که عملکرد مناسبی داشته اند و فقط به این صورت، اجازه خرید و فروش سهام آن ها در بازار سرمایه صادر می شود و اکثر شرکت هایی که عرضه اولیه می شوند، سابقه مناسبی دارند و توانسته اند از فیلترهای شرکت بورس یا فرابورس عبور کنند.

به روایتی ساده، عرضه اولیه عمومی سهام یک شرکت، به ما اجازه می دهد در معاملات سهام شرکت مذکور شریک شویم و تمامی افرادی که کد بورسی دارند، می توانند در خرید عرضه اولیه ها شرکت کنند. عرضه اولیه ها برای سرمایه گذاران جذابیت خاصی دارد و طیف گسترده ای از سهامداران خرد در سال 1399 به خاطر کسب سود ناشی از عرضه اولیه ها وارد بازار سرمایه شدند.

مدت زمان نگهداری عرضه اولیه

همانطور که گفته شد، در سال های گذشته، سیاست گذاران بازار سرمایه، قیمت گذاری سهام شرکت های در صف عرضه اولیه را پایین تر از ارزش ذاتی آن ها در نظر می گرفتند و همین موضوع باعث ایجاد جذابیت برای سرمایه گذاران می شد و تا چند روز پس از عرضه اولیه نیز صف های خرید بر روی نماد این شرکت ها شکل می گرفت و در کوتاه مدت بازدهی های خوبی را برای دارندگان سهام این شرکت ها به همراه می آورد؛ اما استراتژی سرمایه گذاران در خصوص عرضه های اولیه موضوعی بسیار مهم است و با توجه به بازه زمانی سرمایه گذاری افراد، می توان 3 نوع دیدگاه کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت را در نظر گرفت که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم.

سهامداران کوتاه مدت

پس از عرضه اولیه سهام شرکت مذکور، صف های خرید پر حجم بر روی تابلو معاملاتی شکل می گیرد و با توجه به استراتژی سهامداران عمده و حقوقی این شرکت، عرضه کردن صف خرید می تواند چند روز یا چند ماه طول بکشد و سهامداران کوتاه مدتی پس از مشاهده عرضه شدن صف خرید، سهام خود را می فروشند و خارج می شوند. در واقع استراتژی سهامداران کوتاه مدتی به این گونه است که زمان فروش عرضه اولیه را مطابق با عرضه کردن صف خرید می دانند.

سهامداران میان مدت

سهامداران میان مدت، معمولا بدون توجه به عرضه کردن صف خرید، سهام عرضه اولیه خود را تا 3 الی 6 ماه نگهداری می کنند. معمولا این استراتژی برای افرادی است که در این مدت به پول عرضه اولیه نیازی ندارند. البته توجه داشته باشید که فروش عرضه اولیه پس از گذشت 3 الی 6 ماه هیچ تضمینی برای سودآور بودن آن به شما نمی دهد و در این مدت حتی ممکن است قیمت سهام این شرکت از قیمت روز عرضه اولیه نیز پایین تر بیاید.

سهامداران بلندمدت

نگهداری طولانی مدت سهام عرضه اولیه در بین این سهامداران، امری عادی بوده و معمولا به مبالغ سود عرضه اولیه اهمیتی نمی دهند. این نوع سهامداران ممکن است بیشتر از 1 سال سهام را نگهداری کنند و اغلب با ثبت نام در 2 کارگزاری، عرضه اولیه ها را در کارگزاری دوم خریداری کرده و پرتفوی خود را در کارگزاری 1 شلوغ نمی کنند. این افراد توجهی به نوسانات روزانه ندارند و حتی ممکن است تصمیمی مبنی بر فروش عرضه اولیه های در اختیار خود نداشته باشند.

بازدهی عرضه های اولیه

سهم های عرضه اولیه بازدهی های متفاوتی را خلق می کنند و به طور کلی سودآوری آن ها را می توان به 3 دسته بازدهی اولیه، بازدهی ثانویه و بازدهی به علت رشد بازار سرمایه تقسیم کرد.

بازدهی اولیه

در اکثر موارد، به دلیل جو موجود در بین علاقه مندان به عرضه های اولیه، سهام با سرعت زیادی رشد کرده و در چند روز اول صف خرید برای سهم تشکیل می شود. پس از مدتی امکان دارد صف خرید عرضه اولیه سهم جمع شود (به دلیل عرضه سنگین سهامداران عمده) و به یک تعادل نسبی برسد. در این حالت سهم اولین بازده خود را به سهامداران اعطا می کند.

بازدهی ثانویه

در موارد زیادی از عرضه اولیه ها دیده شده است که حتی پس از به تعادل رسیدن و مدتی خرید و فروش، به دلیل ارزنده بودن سهام مذکور، دوباره سیر صعودی و رشد را در پیش می گیرند و سقف قیمتی بازده اولیه را نیز می شکنند. در واقع، سهامداران عمده و حقوقی ها با هدف بدست آوردن سهامی که سرمایه گذاران در روز عرضه اولیه در اختیار گرفته اند، اقدام به عرضه کردن صف خرید اولیه می کنند و پس از منتقل کردن حس ترس و ریزش، سهامداران خرد اقدام به فروش سهام در اختیار خود می کنند و سهامداران عمده نیر شروع به خرید می کنند و پس از بدست آوردن سهام لازم، روند صعودی جدیدی را بر روی سهام مذکور آغاز می کنند.

بازدهی به علت رشد بازار سرمایه

در صورتی که شرایط بازار مساعد باشد، عرضه اولیه نیز در کنار رشد بازار راه صعود را در پیش می گیرد. در نظر داشته باشید که اگر شرایط مساعد نباشد، امکان دارد عرضه اولیه تحت شرایط بازار، ریزش داشته باشد. به عنوان مثال، عرضه های اولیه ابتدای سال 1399، تحت تاثیر روند صعودی بازار قرار می گرفتند و فارغ از ارزندگی یا حباب، قیمت آن ها افزایش می یافت.

نکته: توجه داشته باشید که برخلاف باور عموم فعالان بازار سرمایه که معتقدند تمامی عرضه اولیه ها باید رشد قیمتی خوب را تجربه کنند، ممکن است حتی در همان روزهای اولیه نیز، صف خرید به طور کامل عرضه شود و بازدهی چشمگیری برای سهامداران به همراه نداشته باشد. از طرف دیگر، نمادهای بسیار زیادی دیده شده است که پس از عرضه صف خرید اولیه آن ها، روند نزولی به خود گرفته است و در ماه های بعد به زیر قیمت روز عرضه اولیه نیز رسیده است.

بنابراین برای خرید و فروش عرضه های اولیه، علاوه بر تجربه های گذشته و روانشناسی بازار، بایستی با استفاده از تحلیل بنیادی، ارزش ذاتی شرکت ها را نیز مشخص کنید تا بتوانید بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را تعیین کنید.

بهترین زمان فروش عرضه اولیه

با توجه به دیدگاه سرمایه گذاری و استراتژی معاملاتی افراد، زمان فروش عرضه اولیه می تواند متفاوت باشد؛ اما به طورکلی برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه، متغیرهای مختلفی را بایستی در نظر گرفت که در ادامه به تعدادی از آن ها اشاره می کنیم.

پس از بازدهی اولیه و عرضه شدن صف خرید

اکثر سهامداران سعی می کنند در بازدهی اولیه، سهام عرضه اولیه خود را بفروشند و اولین سود آن را کسب کنند. در زمان بازده اولیه و متعادل شدن بازار، امکان دارد پس از 1 یا 2 روز اصلاح، دوباره سهم به رشد خود ادامه دهد و صف خرید تشکیل شود. ملاک توصیه ما بازدهی اولیه است و تصمیم به نگهداری یا فروش سهام بعد از بازدهی اولیه، به عهده سهامدار است.

تحلیل بنیادی

برخی از سرمایه گذاران، توجهی به صف خرید یا نوع معاملات عرضه اولیه ندارند و تنها ملاک آن ها برای فروش عرضه اولیه و یا نگهداری آن، ارزش ذاتی شرکت مذکور است و هنگامیکه قیمت روی تابلو کمتر ار ارزش ذاتی باشد، خرید می کنند و زمانیکه قیمت سهام شرکت از ارزش آن بالاتر رود و اصطلاحا حبابی شود، فروش عرضه اولیه را در دستور کار قرار می دهند. بنابراین یکی از فاکتورها برای تعیین زمان فروش عرضه اولیه، تحلیل بنیادی و ارزش ذاتی شرکت ها است.

رفتار سهامداران حقوقی یا عمده و نسبت های خرید و فروش

در صورتی که انواع عرضه اولیه چگونه است؟ سهامداران بزرگ شرکت، پس از عرضه اولیه، اقدام به عرضه سنگین نکنند، سهام این شرکت تا چندین روز بعد می تواند رشد قیمت را تجربه کند و بازدهی خوبی را برای سهامداران خرد به همراه بیاورد. بنابراین یکی دیگر از عوامل مهم در تعیین زمان فروش عرضه اولیه، توجه به نوع معاملات سهامداران عمده و حقوقی ها است که می تواند بسیار تاثیرگذار باشد. از طرف دیگر وقتی که سهام یک شرکت، بازدهی چشمگیری را در کوتاه مدت خلق می کند، مطمئنا بسیاری از سرمایه گذاران سود خود را شناسایی می کنند و تحرکات آن ها را در نسبت های خرید و فروش می توان تشخیص داد و زمانیکه نسبت های فروش از نسبت های خرید، قدرتمندتر باشند، سرمایه گذاران بهتر است سهام در اختیار خود را بفروشند.

روند کلی بازار سرمایه

شرایط مثبت و حال خوب بازار، افراد زیادی را از فروش سهام منصرف می کند و هر روز به تعداد کسانی که علاقه مند به خرید می شوند، اضافه می شود. از طرف دیگر وقتی که روند بازار نزولی باشد، با اولین عرضه سنگین از سوی سهامداران عمده، سایر سرمایه گذاران ترجیح می دهند سهام در اختیار خود را بفروشند. بنابراین روند بازار سرمایه می تواند در تعیین زمان فروش عرضه اولیه موثر باشد.

اخبار پیرامون سهام عرضه اولیه شده را جدی بگیرید

زمانی که شرکتی عرضه اولیه می شود، میزان توجهات و اخبار پیرامون شرکت مربوطه و کسب و کار آن ها، افزایش پیدا می کند و هر اخبار منفی یا مثبت، می تواند بسیاری از سهامداران را تشویق به خرید یا فروش کند. بنابراین اخبار و شایعات پیرامون یک شرکت می تواند به سهامداران برای تعیین زمان مناسب برای فروش عرضه اولیه کمک کند.

تحلیل و آینده گروه های بازار سرمایه

شرکت هایی که در بورس یا فرابورس عرضه اولیه می شوند، در یکی از گروه های بازار سرمایه فعالیت می کنند. با رصد کردن شرایط گروه مربوطه، می توانید آینده سهم را پیش بینی کنید و عوامل زیادی در هر صنعت، سیگنال مثبت محسوب شده و باعث پیشرفت می شوند و بهتر است هرچه زودتر با مفاهیم و شاخه های مختلف صنعت یا گروه آشنا شوید. تسلط بر این مفاهیم و عوامل، به سرمایه گذاران کمک می کند بهترین تصمیم در مورد عرضه اولیه خود بگیرند.

قوانین و روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه

شرکت هایی که برای اولین بار در بازار سرمایه عرضه می شوند، مراحل نسبتا سختی را گذرانده اند و یک روند فیلتر شدن را رد کرده اند. پس از تایید شرکت مذکور، تاریخ و تعداد سهام مجاز برای خرید هر کد بورسی و قیمت مربوط به شرکت اعلام می شود و فعالان بازار سرمایه می توانند از طریق کارگزاری ها، عرضه اولیه را خریداری کنند. توجه داشته باشید که هر کد بورسی به تعداد مشخص شده می تواند سهم خریداری کند و لازم به ذکر است که افراد با ثبت نام در کارگزاری های مختلف نمی توانند چند بار سفارش دهند.

بوک بیلدینگ در عرضه اولیه

در روش بوک بیلندینگ، تمام اطلاعات تا لحظه آخر ثبت شده و در زمان تقسیم، با تمامی افراد به یک شکل برخورد می شود. به عنوان مثال در عرضه اولیه یک شرکت به هر شخص حداکثر 1000 سهم خواهد رسید. در صورتی که میزان مشارکت بیشتر باشد، این تعداد کمتر خواهد شد. حال اگر شما بر حسب شرایط، از ابتدا 700 سهم خریداری کرده باشید و با توجه به میزان مشارکت، به هر شخص 700 سهم برسد، سفارش شما که از ابتدا کمتر بوده است، کم نخواهد شد و همان تعداد سهام به تمامی خریداران اختصاص خواهد یافت.

جمع بندی

بسیاری از افراد با هدف کسب سودهای ناشی از عرضه اولیه سهام شرکت های مختلف وارد بازار سرمایه می شوند و سیاست گذاران این شرکت ها معمولا قیمت سهام آن ها را کمتر از ارزش ذاتی در نظر می گیرند که همین موضوع باعث به وجود آمدن جذابیت برای خرید می شود؛ اما سرمایه گذاران، بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را نمی توانند به خوبی تشخیص دهند. فعالان بازار سرمایه، برای تعیین زمان فروش عرضه اولیه بایستی مواردی همچون عرضه شدن صف خرید اولیه، ارزش ذاتی، روند کلی بازار سرمایه، نوع معاملات سهامداران عمده و. را به خوبی بررسی کنند.

تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در سال 1401 چیست؟✔

در برخی از موارد پذیره نویسی و عرضه اولیه به علت شباهتی که دارند ممکن است اشتباه گرفته شوند به همین منظور در این مقاله از آکادمی حامی سرمایه پارسیان به تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی پرداخته‌ایم. درواقع پذیره ‌نویسی قبل از تأسیس شرکت انجام می‌شود و همانند قراردادی بین سرمایه‌گذار و مؤسس است که سرمایه لازم برای تأسیس شرکت تأمین شود. در نهایت پس از ثبت شرکت، وارد بازار فرابورس خواهد شد.

اما در عرضه اولیه شرایط کمی متفاوت است. معمولاً شرکت‌هایی به بازار بورس اوراق بهادار می‌پیوندند که چندین سال از فعالیتشان گذشته باشد. زمانی که یک شرکت بخشی از سهام خود را برای فروش در بازار بورس قرار می‌دهد برای اولین‌بار سفارش‌گذاری انجام می‌شود و متقاضیان سفارش خرید ثبت می‌کنند. به این پیشنهاد اولیه خرید که برای اولین‌بار ایجاد می‌شود عرضه اولیه گفته می‌شود. در ادامه مقاله که بخشی از آموزش بورس در مشهد آکادمی حامی سرمایه می باشد، بیشتر راجع به تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی صحبت کردیم و مباحث بین این دو را خیلی دقیق‌تر بازگو کرده‌ایم.

بورس چیست؟

بورس بازاری است که در آن دارایی جابه‌جا می‌شود و این دارایی می‌تواند در شکل‌های مختلفی مثل بورس کالا، بورس اوراق بهادار و… باشد. البته در بازاری مثل فارکس ارز جابه‌جا می‌شود و این نوع بازار در ایران فعال نیست. سرمایه‌گذاران این بازار بر اساس خریدوفروش اوراق بهادار، کالا و… کسب سود می‌کنند. البته این بازار یک‌طرفه نیست و همیشه سرمایه‌داران سود نمی‌کنند و گاهی نیز متحمل ضرر می‌شوند. به بیان ساده‌تر بورس بستری است برای ایجاد معاملات اوراق بهادار.

بازار بورس ایران به چهار دسته تقسیم‌بندی می‌شوند که هرکدام از این بازار‌ها تکنیک‌های مخصوص به خود دارد.

بازار بورس ایران شامل چهار دسته:

• فرابورس: این نوع بازار شرکت‌های کوچک‌تری است که شرایط ورود به بازار بورس اوراق بهادار را ندارند. اغلب شرکت‌های که از طریق پذیره نویسی ثبت شده‌اند به این بازار وارد می‌شوند ولی اکثر شرکت‌های بزرگ به صورت عرضه اولیه به بازار بورس وارد می‌شوند که این یکی از تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.
• بورس اوراق بهادار: در این نوع بورس اوراق بهادار، سهام شرکت‌ها و… خریدوفروش می‌شوند.
• بورس کالا: در این نوع بورس کالا خریدوفروش می‌شود.
• بورس انرژی: با هدف نظم‌بخشی، نظارت و تسهیل معاملات حاملان انرژی و دارایی‌های بر پایه حاملان انرژی به وجود آمده است.

بازار فرابورس خود به 6 درسته جداگانه تقسیم‌بندی می‌شود:

• بازار اول
• بازار دوم
• بازار سوم
• بازار پایه (زرد، نارنجی، قرمز)
• بازارهای ابزار نوین
• بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME)

پذیره نویسی چیست؟

در ادامه مقاله تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی به توضیح پذیره نویسی میپردازیم، شرکت‌ها در هنگام تأسیس به سرمایه‌گذار جهت تأمین سرمایه اولیه نیاز دارند و مؤسسین برای جذب این افراد از طریق پذیره نویسی اقدام می‌کند. پذیره نویسی عملی حقوقی است که سرمایه‌گذار موظف است بخشی از سرمایه اولیه شرکت را بپردازد.

پذیره ‌نویسی پس از امضا تمام مؤسسان شرکت و ارائه طرح به اداره ثبت شرکت‌‌ها انجام می‌پذیرد و اداره ثبت پس از بررسی طرح آن را منتشر می‌کند. سپس سرمایه‌گذاران با دیدن شرکت و بررسی آن شرکت مبلغ موردنیاز را پرداخت می‌کنند. (این مبلغ باید حداقل 35 درصد مبلغ تعهد شده باشد) در واقع سرمایه‌گذار متعهد می‌شود مبلغ موردنیاز را در ازای خرید اوراق بهادار تأمین نماید. این موضوعات تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.

در پذیره‌نویسی سرمایه‌گذاران بر روی شرکتی سرمایه‌گذاری می‌کنند که هنوز تأسیس نشده است. این نوع سرمایه‌گذاری ریسک بالایی که دارد؛ پس از ترقی شرکت سود خوبی نصیب سرمایه‌گذاران خواهد شد. همچنین این افراد در پذیره‌نویسی سهام جدید شرکت اولویت خواهند داشت. در پذیره نویسی قیمت ثبت سفارش ثابت و برابر 1000 ریال به‌ازای هر سهم است و مدت‌زمان ثبت سفارش برای متقاضیان حداکثر 30 روز است.

از آنجایی که این شرکت‌ها پس از فروش سهام خود به سرمایه‌گذاران تبدیل به سهامی عام شده‌اند؛ بازگشایی سهم آنها در بورس به شرطی انجام می‌پذیرد که شرکت تأسیس شده باشد و مجوزهایی که لازمه گرفته شده باشد. این فرایند ممکن است ماه‌ها طول بکشد. پس از بازگشایی این شرکت‌ها معمولاً در بازارهای پایه فرابورس منتشر می‌شوند.

مطالب اعلامیه پذیره نویسی چیست؟

مطالبی که در اعلامیه منتشر می‌شود یکی از تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد. این اطلاعات باید به‌صورت جامع باشد تا سرمایه‌گذاران اطلاعات لازم را از شرکتی که قصد دارند روی آن سرمایه‌گذاری کنند به دست آورند. این اطلاعات شامل موارد زیر است:

• نام شرکت
• شرحی از فعالیت سازمان و یا شرکتی که قرار است در آینده تأسیس شود.
• مرکز اصلی شرکت در کجا قرار دارد و مکان شعب آن در صورت نیاز.
• برای ثبت شرکت چه میزان زمان نیاز است؟
• خلاصه‌ای از رزومه مؤسسین شرکت و فعالیت‌های آنها در زمینه‌های مشابه
• آدرس و محل اقامت مؤسسین
• بررسی سرمایه غیرنقدی شرکت، شرحی از موجودی و مواد اولیه و مصرفی همچنین تجهیزات مورداستفاده در شرکت
• در صورتی که مؤسس‌های شرکت مزایا و شروطی برای خود در نظر گرفته‌اند شرح دقیق شروط چیست.

و بسیاری موارد دیگر که ما در این بخش به مهم‌ترین موارد اشاره کردیم.

پذیره نویس‌هان چند نفر باید باشند؟

در شرکت‌های سهامی عام هیئت‌مدیره از 5 نفر صاحب سهم تشکیل شده است. پس تعداد پذیره نویسان باید به‌اندازه‌ای باشد که محدودیت تعداد هیئت‌مدیره را رفع کند. البته برای حداکثر تعداد هیئت‌مدیره قانونی وضع نشده است و این تعداد می‌تواند تا چندین هزار نفر هم برسد. تعداد پذیره نویسان در شرکت های تازه تاسیس میتواند اندک باشد که از تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی است.

انواع پذیره نویسی

بسته به نوع تعهد پذیره نویس می‌توان آنها را به دو دسته طبقه‌بندی کرد. در دسته اول پذیره نویس متعهد است که اگر تمامی اوراق بهادار شرکت در موعد مقرر فروش نرفت مابقی سهم را خریداری کند. این پذیره نویس شخص سومی است که جدا از سرمایه‌گذاران است و به آن کارگزار می‌گویند. سپس او قیمت هر سهم را ارزیابی و برای عرضه عمومی منتشر می‌کند. اما در نوع دوم پذیره نویسی تعهدی برای فروش وجود ندارد. شرکت تأمین سرمایه تلاش برای فروش دارد اما چون اجباری در خرید وجود ندارد ممکن است علی‌رغم تلاش فراوان پیداکردن سرمایه‌گذار نتیجه‌بخش نباشد.

عرضه اولیه چیست؟

در ادامه مقاله تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی به بررسی مفهوم عرضه اولیه میپردازیم، شرکت‌های زیادی در بازار بورس ایران معامله می‌شوند و این شرکت‌ها روز اول به‌صورت عرضه اولیه منتشر شده‌اند. از این رو واژه عرضه اولیه به معنی اولین روز معامله یک سهم به وجود آمد. این نوع فروش اولیه به‌صورت ثبت سفارش انجام می‌شود عرضه اولیه می‌گویند که از کلمة IPO گرفته شده است. در ادامه موضوعاتی بحث می‌شود که تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.

زمانی که شرکتی برای اولین‌بار به بازار بورس می‌پیوندد در اولین روز معامله سهام این شرکت یا سازمان، در بازه قیمتی تعیین شده (با توجه به نوع شرکت هر بازه قیمتی می‌تواند باشد) به فروش می‌رسد. برای خرید عرضه اولیه سقف خرید در نظر گرفته شده است و هر شخص می‌تواند مقدار مشخصی سهم بخرد. اگر تعداد متقاضیان بالا باشد به نسبت میزان کمتری سهم به هر شخص خواهد رسید. مدت‌زمان سفارش‌گذاری عرضه اولیه حدود 3 ساعت است.

عرضه اولیه شدن یک شرکت به این معنی نیست که شرکت به‌تازگی شروع به کار کرده است. ممکن است یک شرکت سال‌ها فعال باشد و به‌تازگی به بازار بورس پیوسته باشد. اکثر عرضه اولیه‌ها چون در یک بازه قیمتی پایین به فروش می‌رسند پس از مدت کوتاهی سود خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کنند. این میزان سود بسته به نوع شرکت می‌تواند متفاوت باشد. این موضوع تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.

پیوستن به بازار بورس ایران برای شرکت‌ها یک مزیت بزرگ به‌حساب می‌آید. این شرکت‌ها نقدینگی برای ادامه و توسعه کسب‌وکار خود به دست می‌آورند و برخلاف وام‌های بانکی این نوع تأمین نقدینگی بدون بهره است. اما در عوض سازمان‌ها موظف به ارائه شفاف صورت‌های مالی برای سرمایه‌گذاران هستند.

سرمایه‌گذاران چگونه بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را تشخیص دهند؟

یکی از سؤالات مهم برای کسانی که عرضه اولیه خریداری کردند این است که سرمایه‌گذاران چگونه بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را تشخیص دهند؟ نمی‌توان به طور قطعی گفت بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه چه زمانی است. اما نگهداری طولانی‌مدت آن باعث نمی‌شود سود کلانی نصیب شما شود. از این رو سرمایه‌گذاران باید این زمان را با توجه به شرایط بازار تشخیص دهند. از آنجایی که سهم برای اولین‌بار وارد بازار شده است تشخیص این زمان برای افراد حرفه‌ای نیز مشکل خواهد بود.

برخلاف پذیره نویسی، هدف عرضه اولیه سود 10 تا 20 درصد است و هرچه این سود بیشتر شود؛ نگهداری آن ریسک بیشتری دارد و بهتر است آن را بفروشید که این موضوع تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد. در زمانی که بازار متعادل است برخی از عرضه اولیه‌ها سودهایی معادل 100 درصد هم به دارندگان داده‌اند. زمانی که بازار روبه‌رشد است؛ سرمایه‌گذاران سودهای 200 درصد و بالاتر هم از عرضه اولیه‌ها کسب کرده‌اند. اما در زمانی که بازار نزولی است این میزان سود به‌اندازه 10 درصد کاهش‌یافته است.

این اعداد قطعی نیستند و اگر بازار صعودی باشد دلیل بر آن نیست که حتماً عرضه اولیه باید درصد زیادی سود کند. این میزان سود به عوامل زیادی بستگی دارد و نزولی یا صعودی بودن بازار فقط یک عامل نسبی است.

آیا عرضه اولیه سهام‌ها همیشه سود ده هستند؟

باور غلطی که بین برخی از سهام‌داران مبتدی وجود دارد انواع عرضه اولیه چگونه است؟ این است که عرضه اولیه‌ها همیشه سود ده هستند و قیمت تعیین شده برای هر عرضه اولیه کف قیمتی است و از این مقدار کمتر نمی‌شود. باید گفت که این باور کاملاً غلط است و تحت شرایط بازار و شرایط شرکت و یا سازمان عرضه اولیه‌ها می‌توانند از قیمت اولیه خود پایین‌تر بیاید. نمونه این سهام‌ها می‌توان به سهام سیتا و وسپهر اشاره کرد که در زمان نوشتن این مقاله قیمتی پایین‌تر از قیمت اولیه خود هستند.

تفاوت پذیره نویسی با عرضه اولیه چیست؟

در بخش‌های قبل به‌صورت مفصل راجع به پذیره نویسی و عرضه اولیه صحبت کردیم اما در این بخش قصد داریم موضوع تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را شفاف‌تر بررسی کنیم.

همان‌طور که گفته شد در پذیره نویسی قیمت سهم ثابت و برابر 1000 ریال است ولی در عرضه اولیه این‌طور نیست و بسته به نوع شرکت، تعداد سهام و… قیمت هر سهم متفاوت خواهد بود.

یکی دیگر از تفاوت‌های اصلی بین تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در مدت‌زمان سفارش‌گذاری است. در عرضه اولیه‌ها مدت‌زمان در دسترس برای سفارش‌گذاری 2 تا 3 ساعت است در صورتی که این میزان برای پذیره نویسی تا یک ماه نیز افزایش می‌یابد. همچنین نمادهای عرضه اولیه بعد از 48 ساعت در بازار بورس معامله می‌شوند اما این موضوع در خصوص شرکت‌هایی که از طریق پذیره نویسی سرمایه به دست می‌آورند صحیح نیست. چون پذیره نویسی قبل از تأسیس شرکت است و پروسه ثبت آن طول خواهد کشید. این موضوع یکی از مهم‌ترین تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی است.

پذیره نویسی برای شرکت‌های تازه تأسیس یا در شرف تأسیس است که بیشتر هدفشان برای جذب سرمایه است اما عرضه اولیه‌ها می‌توانند شرکت‌های با سال‌ها فعالیت در بازار باشند و به‌تازگی بخشی از شرکت یا سازمان خود را وارد بازار بورس کرده‌اند.

شرکت‌هایی که به‌صورت عرضه اولیه وارد بازار بورس می‌شوند ریسک کمتری دارند به نسب شرکت‌های که از طریق پذیره نویسی جذب سرمایه می‌کنند.

نتیجه‌گیری

در این مقاله از آکادمی حامی سرمایه مشهد تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی پرداختیم و به طور مفصل و جداگانه مفاهیم عرضه اولیه و پذیره نویسی را شرح دادیم. شرکت‌ها برای شروع کار خود می‌توانند از راه پذیره نویسی کسب سرمایه‌ کنند و سرمایه‌گذاران را به سمت خود جذب کنند و از طرف دیگر پس از ثبت شرکت وارد بازار فرابورس یا بورس شوند. در عرضه اولیه نیز شرکت‌ها می‌توانند برای جذب سرمایه و رشد بیشتر بخشی از شرکت خود را به سهامی عام تبدیل کرده و سرمایه کسب کنند.

این بود توضیح بر مفهوم تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در بورس ایران، امیدواریم از این مطلب نهایت استفاده را برده باشید.

عرضه اولیه سکه یا ICO چیست؟ و عملکرد آن چگونه است؟

ICO مخفف Initial Coin Offering به معنای عرضه اولیه سکه است و به یک روش محبوب برای جذب سرمایه پروژه‌ های ارزهای دیجیتال در مراحل اولیه اشاره دارد. در یک ICO، یک استارت‌آپ مبتنی بر بلاک‌ چین مقدار مشخصی از توکن‌های دیجیتالی بومی خود را جدا می کند انواع عرضه اولیه چگونه است؟ انواع عرضه اولیه چگونه است؟ و آن‌ها را به سرمایه‌گذاران در ازای سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتر ارائه می‌کند.

عرضه اولیه سکه چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) نوعی فعالیت افزایش سرمایه در محیط ارزهای دیجیتال و بلاک چین است. ICO را می توان به عنوان یک عرضه اولیه سهام (IPO) در نظر گرفت که از ارزهای رمزنگاری شد/ه استفاده می کند. استارت‌آپ‌ها عمدتاً از ICO برای افزایش سرمایه استفاده می‌کنند. مزیت اصلی ICO ها حذف واسطه ها از فرآیند افزایش سرمایه و ایجاد ارتباط مستقیم بین شرکت و سرمایه گذاران است.

انواع عرضه اولیه سکه

1) ICO خصوصی

در ICO خصوصی، تنها تعداد محدودی از سرمایه گذاران می توانند در این فرآیند شرکت کنند. به طور کلی، تنها سرمایه گذاران معتبر (موسسات مالی و افراد با ارزش خالص بالا) می توانند در ICO های خصوصی شرکت کنند و یک شرکت می تواند حداقل مبلغ سرمایه گذاری را تعیین کند.

2) ICO عمومی

ICO عمومی نوعی از سرمایه گذاری جمعی است که عموم مردم را هدف قرار می دهد. عرضه عمومی یک شکل دموکراتیک سرمایه گذاری است زیرا تقریباً هر کسی می تواند سرمایه گذار شود. با این حال، به دلیل نگرانی های نظارتی، ICO های خصوصی نسبت به عرضه های عمومی به گزینه ای مناسب تر تبدیل می شوند. ظهور ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین به افزایش محبوبیت ICOها کمک می کند. در سال 2017، بیش از 7 میلیارد دلار با استفاده از ICO جمع آوری شد. در سال 2018، این رقم تقریبا دو برابر شد. بزرگترین ICO تا به امروز توسط تلگرام، ارائه‌دهنده خدمات پیام‌رسانی فوری، اجرا شد. طی یک ICO خصوصی، شرکت ثبت شده در بریتانیا بیش از 1.7 میلیارد دلار جمع آوری کرد.

چگونگی عملکرد عرضه اولیه سکه

عرضه اولیه انواع عرضه اولیه چگونه است؟ سکه یک فرآیند پیچیده است که به دانش عمیق فناوری، مالی و قانون نیاز دارد. ایده اصلی آن استفاده از سیستم های غیرمتمرکز فناوری بلاک چین در فعالیت های افزایش سرمایه است که منافع ذینفعان مختلف را همسو می کند. مراحل ICO به شرح زیر است:

1. شناسایی اهداف سرمایه گذاری

هر ICO با قصد شرکت برای افزایش سرمایه شروع می شود. این شرکت اهداف کمپین جمع آوری کمک های مالی خود را مشخص می کند و مطالب مربوط به شرکت یا پروژه را برای سرمایه گذاران بالقوه ایجاد می کند.

2. ایجاد توکن

مرحله بعدی در عرضه اولیه سکه، ایجاد توکن است. در اصل، توکن ها نمایش دهنده یک دارایی یا ابزار در بلاک چین هستند. توکن ها قابل تعویض و مبادله هستند. آنها را نباید با ارزهای رمزنگاری شده اشتباه گرفت زیرا توکن ها فقط اصلاحاتی از ارزهای دیجیتال موجود هستند. برخلاف سهام، توکن‌ها معمولاً سهام یک شرکت را ارائه نمی‌کنند. در عوض، بیشتر توکن‌ها مقداری از سهام را در یک محصول یا خدمات ایجاد شده توسط شرکت به صاحبان خود می‌ دهند. توکن ها با استفاده از پلتفرم های بلاک چین مشخص ایجاد می شوند. فرآیند ایجاد توکن‌ها نسبتاً ساده است، زیرا یک شرکت نیازی به نوشتن کد از ابتدا مانند ایجاد ارزهای دیجیتال جدید ندارد. در عوض، پلتفرم‌ های بلاک چین موجود که ارزهای رمزپایه موجود مانند اتریوم را اجرا می‌ کنند، امکان ایجاد توکن‌ ها را با تغییرات جزئی در کد فراهم می‌ کنند.

3. کمپین تبلیغاتی

یک شرکت معمولا یک کمپین تبلیغاتی برای جذب سرمایه گذاران بالقوه اجرا می کند. توجه داشته باشید که کمپین ها معمولاً به صورت آنلاین اجرا می شوند تا بیشترین دسترسی سرمایه گذاران را به دست آورند. با این حال، چندین پلتفرم آنلاین بزرگ مانند فیس بوک و گوگل، تبلیغات ICO ها را ممنوع کرده اند.

4. پیشنهاد اولیه

پیشنهاد اولیه پس از ایجاد توکن ها به سرمایه گذاران ارائه می شود و ممکن است در چندین دور ساختار یافته باشد. سپس شرکت می‌تواند از درآمد حاصل از ICO برای راه‌اندازی یک محصول یا خدمات جدید استفاده کند، در حالی که سرمایه‌گذاران می‌توانند انتظار داشته باشند که از توکن‌های به‌دست‌آمده برای بهره‌مندی از این محصول استفاده کنند یا منتظر افزایش ارزش توکن‌ها باشند.

مقررات عرضه اولیه سکه

عرضه اولیه سکه یک پدیده کاملاً جدید در دنیای مالی و فناوری است. معرفی ICO در سال های اخیر تأثیر قابل توجهی بر فرآیندهای افزایش سرمایه داشته است. با این حال، مقامات نظارتی در سراسر جهان برای معرفی مدل جدید جذب سرمایه در امور مالی آمادگی نداشتند. رویکردهای تنظیم مقررات عرضه اولیه سکه در کشورهای مختلف متفاوت است. به عنوان مثال، دولت های چین و کره جنوبی ICO ها را ممنوع می کنند. بسیاری از کشورهای اروپایی، و همچنین ایالات متحده و کانادا، در حال کار بر روی تدوین مقررات خاصی برای نظارت بر اجرای ICO ها هستند. در عین حال، قبلاً دستورالعمل‌های مربوط به ICOها در تعدادی از کشورها از جمله استرالیا، نیوزلند، هنگ کنگ و امارات متحده عربی منتشر شده است.