افت قیمت سهام سودآوری دارد


بخش بزرگی از بازار بورس کشور تحت تاثیر اقتصاد جهانی و قیمت کالاها در بازارهای بین‌المللی دستخوش تغییر می‌شود.

چه عواملی بر قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذار هستند؟

برای انتخاب سهام شرکت و سرمایه گذاری در آن باید بدانید کدام سهام ارزشمند هستند؟ چه عواملی بر قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذار هستند؟ یکی از نکته هایی که بسیار با اهمیت است این است که آیا باید کل پس انداز خود را به خرید سهام یک شرکت اختصاص دهید؟ همانطور که از این سوالات مشخص است خرید و فروش سهام دارای نکات خاصی است که باید در زمان سرمایه گذاری به آنها دقت شود تا بتوانید سرمایه گذاری موفقی داشته باشید. در این مقاله به برخی از این نکات اشاره خواهد شد.

طراحی سبد سرمایه‌گذاری متنوع

نکته هایی که در زمان سرمایه گذاری در بورس باید رعایت کنید این است که نباید تمام سرمایه خود را به خرید یک سهم خاص اختصاص دهید؛ برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس باید سبد سهام متنوعی را برای خود خریداری کنید. در این صورت، سود و زیان سرمایه‌گذاری را به مدیریت خود درخواهید آورد. واقعیت این است که همه شرکت‌ها با هم سود و ضرر نمی‌کنند. پس اگر در صنعت ها و شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنید، امکان اینکه موفق‌تر باشید و سود و زیان را کنترل نمایید بسیار بیشتر خواهد بود.

برای طراحی سبد سرمایه گذاری و انتخاب سهام رویکردهای مختلفی بنا به میزان و مبلغ سرمایه‌تان می‌توانید در نظر بگیرید. علاوه بر میزان سرمایه، اهداف‌تان از سرمایه‌گذاری هم در طراحی سبد سرمایه نقش دارد. برای مثال، نگاهی بلندمدت دارید یا کوتاه‌مدت. کارشناسان توصیه می‌کنند که سبد سهام خود را به دو بخش بلندمدت و کوتاه‌مدت تقسیم‌بندی کنید. سهام کوتاه‌مدت، همان سهام زودبازدهی است که سود را سریع‌تر و شاید با مبلغ کمتری به جیب‌تان روانه کند و سهام بلندمدت، سهامی دیربازده است و برای رسیدن به آن باید صبر و تحمل زیادی به خرج داد.

دقت در انتخاب رویکرد و توجه به جو و فضای بازار بورس در کنار کمک گرفتن از تحلیل‌های مختلف هم به شما کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاری موفق و دقیقی را در بورس انجام بدهید.

در خرید یک سهم به چه مواردی باید توجه کرد؟

1-درباره صنایع و شرکت‌های مختلف حاضر در بازار بورس به دقت تحقیق کنید؛

2-صورت‌ها و گزارش‌های مالی شرکت‌ها را مرور کنید تا اوضاع‌شان را شناسایی نمایید؛

3-از هر صنعت یک یا دو شرکت مطلوب و پررونق را انتخاب کنید.

چطور بفهمیم که یک سهام ارزشمند است؟

نکاتی که برای خرید سهام در بازار بورس در بخش قبلی عنوان شد به شما کمک می‌کند تا سهامی مناسب را خریداری کنید. در ادامه از روش‌ها و ایده‌هایی برایتان خواهیم گفت که در مسیر انتخاب یک سهام ارزشمند به شما کمک بیشتری می‌کنند. طرز تفکر و قدرت ریسک هر فرد در طراحی و چیدمان سبد سرمایه‌گذاری او نقش بسیار مهمی را ایفا می‌کند. پس باید خودتان و ظرفیت‌های روحی و روانی‌تان را برای مشارکت در بازار بورس به خوبی شناسایی کنید.

اگر فردی هستید که به شدت و سرعت نگران می‌شوید و تاب و توان ضرر کردن در وجودتان نزدیک به صفر است، اصلا باید دور سرمایه‌گذاری در بازار پرریسک بورس را یک خط بزرگ بکشید. اما به طور کلی روش‌ها و شاخص‌هایی برای شناسایی سهام ارزشمند در بازار بورس وجود دارد. در زیر به برخی از این موارد اشاره خواهیم کرد:

نقدشوندگی سهام

یکی از مواردی که در خرید سهام باید در نظر بگیرید، نقدشوندگی سهام است. نقدشوندگی سهام یعنی اینکه آن سهمی که می‌خرید به راحتی در بازار بورس قابل خرید و فروش است. هر قدر معاملات سهام یک شرکت از رونق بیشتری در بازار برخوردار باشد، خاصیت نقدشوندگی آن هم بالاتر است.

یعنی سهم در مدت زمان کمتری قابلیت تبدیل شدن به وجه نقد را دارد. زمانی که دیدید سهام یک شرکت مدام در حال خرید و فروش است، بدانید که خرید و فروش چنین سهمی بسیار آسان‌تر از موارد دیگر خواهد بود و اگر نیاز داشتید که سرمایه‌تان را سریعا به پول نقد بدل کنید با فروش سهم مذکور، این کار برای‌ شما شدنی خواهد بود. به ظرفیت رشد و سودآوری شرکت یا صنعت توجه کنید.صنایع یا سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که با در نظر گرفتن بازار و وضعیت کلی اقتصاد و سیاست کشور در وضعیت مساعدی از نظر سودآوری قرار دارند و این سودآوری پایدار است. برای رسیدن به انتخاب بهترین گزینه برای سرمایه گذاری نیاز به شناخت وضعیت بازار و صنایع از نظر اقتصادی، سیاسی و تحولات جهانی دارید.

نسبت پایین قیمت به درآمد

نسبت قیمت به درآمد(P/E) هر شرکتی مخصوص به خود آن است. هر چقدر که مقدار این نسبت بیشتر باشد یعنی نسبت قیمت سهام به سود آن هم بیشتر است. پس باید دقت کنید و زمانی که این نسبت برای یک شرکت پایین است، اقدام به خرید سهام آن کنید. این نسبت دارای اطلاعات مفیدی است. معمولا سهام هایی که از نظر شاخص های بنیادی وضعیت مناسبی دارند این نسبت در آن ها پایین تر است که نشان از پایداری و بلوغ یک سهم شرکت است.

سود تقسیمی بالا (DPS)

توجه به سود سهام، یکی از مهم‌ترین نکاتی است که باید در انتخاب سهام ارزشمند در نظر بگیرید. سود تقسیمی، سود سهامی است که به هر سهامدار عادی در یک دوره زمانی مشخص به ازای هر سهم او پرداخت می‌شود. با رصد بازار به دنبال خرید سهام شرکت‌هایی باشید که سود تقسیمی بالایی دارند. . البته به طور کلی سود نقدی سهام نشان می‌دهد که یک شرکت از وضعیت مطلوب و پایداری برخوردار است که می‌تواند به سرمایه‌گذاران خود سود بپردازد. ضمنا تقسیم سود نقدی بالا از سوی یک شرکت هم نشان از نوسانات کمتر آن در مسیر فعالیت‌های خود دارد.

شفافیت اطلاعات شرکت

سرمایه گذاران شرکت هایی را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند که شفافیت بیشتری در ارائه اطلاعات دارند و به موقع اطلاعات را انتشار می دهند عدم انتشار به موقع علکرد شرکت می تواند باعث ایجاد شایعات و نوسان در سه شود .

جریان نقدی آزاد

جریان نقدی آزاد، مقداری از نقدینگی است که بعد از احتساب تمام مخارج شرکت به دست آمده است. به جریان نقدی آزاد شرکت هم در خرید سهام دقت کنید. در واقع، این عدد می‌تواند معیاری برای بررسی عملکرد شرکت‌ها باشد. جریان نقدی آزاد به مدیران شرکت اجازه می‌دهد تا به دنبال فرصت‌هایی باشند که ارزش سهام شرکت را افزایش می‌دهد.

هر چند که این معیارها می‌توانند در انتخاب سهام ارزشمند به شما کمک کنند اما باید یادتان باشد که هیچ شاخصی به تنهایی رهنمون حرکت به سوی انتخاب درست نیست. برای انتخاب بهترین سهام باید به این شاخص‌ها در کنار هم نگاه کنید یا صرفا با مرور آنها به افت قیمت سهام سودآوری دارد نتیجه‌گیری کلی درباره شاخص نرسید. واقعیت این است که نیازمند بررسی ریشه‌ای هر یک هستید تا در کنار شاخص‌های دیگر به نتیجه‌گیری درستی درباره وضعیت یک شرکت و سهام آن برسید.

طرح های توسعه شرکت

برنامه‌ریزی شرکت برای اجرای طرح‌های توسعه می‌تواند نشان‌دهنده رشد و پویایی آن شرکت و ارزنده بودن سهام آن باشد. البته که سرمایه‌گذار باید هدف و اثرات انجام طرح توسعه را کاملا مورد بررسی قرار دهد، زیرا تاثیر همه طرح‌های توسعه مشابه یکدیگر نیست. مثلا راه‌اندازی خط تولید جدید نسبت به نوسازی ماشین‌آلات قطعا در کوتاه مدت اثرات بهتری بر روی سودآوری یک شرکت دارد.

میزان سهام شناور

سهام شناور، سهامی است که در آینده‌ای که چندان دور نیست، قابلیت معامله با عموم سهامداران را داشته باشد. به عبارت دقیق‌تر به سهامی گفته می‌شود که مالکان آن در صورت دریافت پیشنهادی مناسب برای خرید، آن را سریعا به فروش می‌رسانند.هرچه سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، تعداد معاملات سهام آن نیز افزایش یافته و نقدشوندگی آن نیز افزایش می‌یابد. زیاد بودن سهام شناور مزایایی از جمله واقعی بودن قیمت سهام، کاهش احتمال دستکاری در قیمت سهام، کاهش ریسک معاملات و … را به همراه دارد.

عوامل موثر بر قیمت سهام چیست؟

عوامل متعددی روی سهام شرکت‌های فعال در بازار بورس نقش دارد. به طور کلی، سه دسته از عوامل می‌توانند منجر به افزایش یا کاهش قیمت سهام شرکت‌های بورسی شوند. این سه عامل شامل موارد زیر می‌شوند:

1-عوامل کلان یا محیطی؛

2-عوامل خرد یا درونی شرکت؛

3-عوامل صنعتی.

در ادامه به شرح هر یک از این موارد می‌پردازیم.

عوامل کلان یا محیطی چیست؟

عوامل کلان یا محیطی، همان عوامل اثرگذار بر فعالیت شرکت‌های بورسی هستند که از خارج از شرکت بر آنها تحمیل می‌شوند. مثلا وضعیت سیاسی و اقتصادی یک کشور، سیاست‌های پولی و مالی دولت، عناصر اقتصاد کلان مانند تورم و. می‌تواند موجبات اثرگذاری روی قیمت سهام یک شرکت را فراهم آورد. تورم یا رسیدگی دولت به برخی از صنایع یا هر عامل دیگری که در ابعاد کلان به بروز تغییرات در وضعیت یک شرکت بورسی می‌انجامد، قیمت سهام آن را هم تحت تاثیر قرار می‌دهد.

مثلا اگر دولت تصمیم بگیرد که برای شکوفایی اقتصادی یکی از صنایع موجود در کشور به آن رسیدگی‌های بیشتری کند و بودجه بیشتری به شرکت‌های فعال در حوزه آن اختصاص بدهد، وضعیت سهام شرکت‌های آن صنعت هم بهبود پیدا می‌کند و در نتیجه ارزش و قیمت سهام‌شان بالا می‌رود. یکی دیگراز موارد مهمی که اقتصاد کشور را تحت تاثیر می‌گذارد بودجه سالیانه و جزییات آن است. ترکیب بودجه سالیانه کشور نشان‌دهنده میزان توجه دولت به صنایع مختلف است.

عوامل خرد یا درونی شرکت کدام است؟

عواملی هم از داخل مجموعه‌ها و شرکت‌های بورسی بر قیمت سهام‌شان اثر می‌گذارند. برای مثال، نرخ قیمت به سود(P/E)، افزایش سرمایه شرکت‌ها، ترکیب سهام‌داران، طرح‌های توسعه شرکت، نوسانات قیمت سهام یک شرکت، سهام شناور ،ریسک سهام و شفاف‌سازی اطلاعاتی که ارائه می‌دهد هم از جمله عوامل درونی یا خُردی است که می‌تواند قیمت سهام یک شرکت را بالا یا پایین ببرد.

عوامل صنعتی چیست؟

عوامل صنعتی هم در شکل‌گیری تغییرات در قیمت سهام شرکت‌های مختلف نقش دارند. برای مثال، رسیدگی و توجه دولت به یک صنعت می‌تواند موجبات شکوفایی آن را فراهم آورد. بدیهی است که در چنین حالتی، وضعیت شرکتی که در آن صنعت خاص مشغول به فعالیت است هم دچار تحولات مثبت می‌شود و ارزش سهام آن بالاتر می‌رود. بعضی از صنایع هم به یکدیگر وابسته هستند و بروز تغییر در یکی باعث اثرگذاری زنجیره‌ای روی صنایع مرتبط با آن می‌شود.

مثلا اگر در صنایع مسکن تغییراتی به وجود بیاید و رونق از آن رخت بربندد، اثرات آن بر شرکت‌های تولید مصالح ساختمانی هم مشهود خواهد بود. در واقع نوع محصول یا خدماتی که توسط شرکت‌ها ارائه می‌شود هم در سودآوری شرکت بسیار اثرگذار است. برخی از شرکت‌ها محصولات انحصاری تولید می‌کنند و بازار تضمین شده‌ای دارند، اما برخی دیگر برای فروش محصولات و خدمات خود در بازار رقابت می‌کنند. شرکت‌های دارای بازار انحصاری معمولا برای فروش محصولات خود مشکلی نداشته و سودآوری مناسبی نیز دارند.

حجم سرمایه گذاری در صنعت به میزان سرمایه‌گذاری بخش‌های خصوصی و دولتی در یک صنعت خاص احتمالا خبر از چشم‌انداز مناسب آن صنعت در آینده دارد. هر چه حجم سرمایه‌گذاری در یک صنعت بیشتر باشد، نشان‌دهنده انتظار سوددهی مناسب آن در آینده خواهد بود. این دسته از عوامل می‌توانند روی قیمت سهام یک شرکت اثر بگذارند و آن را بالا یا پایین بیاورند.

سهام گران قیمت چه سهامی است؟

سهام گران‌قیمت، سهامی است که تحت تاثیر عواملی که در بالا به آن اشاره شد دچار نوسانات قیمتی شود. اما به طور کلی باید بدانید که در بازار بورس به سهامی، سهام گران‌قیمت گفته می‌شود که به نسبت رقم EPS (درآمد هر سهم) اعلام شده برای آن یا نسبت P/E (نسبت قیمت به سود هر سهم) آن، قیمت بیش از اندازه‌ رشد پیدا کرده باشد. سهام‌شرکت‌هایی گران‌قیمت می‌شود که سودآوری بالایی یافته‌اند و از وضعیت مناسب و با ثباتی در بازار برخوردار هستند.

9 دلیل اصلی کاهش قیمت سهام

چرا قیمت سهام کاهش میابد

بازار سهام به طور مداوم در حال نوسان است و قیمت هر سهم در طول روز معاملاتی افزایش و کاهش پیدا می‌کند. هر گاه قیمت تعداد زیادی از سهام مختلف یا گروهی از آن‌ها که «شاخص بورس» نامیده می‌شود، به شدت کاهش پیدا کند به اصطلاح گفته می‌شود که «بازار سهام سقوط کرده است!» اما کاهش قیمت سهام به چه دلایلی اتفاق می‌افتد؟

  • سقوط بازار سهام عبارت است از افت ناگهانی یا شدید قیمت کلی سهام که معمولاً در زمان کوتاهی اتفاق می‌افتد.
  • دلایل کاهش قیمت سهم می‌تواند عوامل مختلفی از جمله اتفاقات اقتصادی یا بلایای طبیعی، سفته‌بازی یا وحشت سرمایه گذاران باشد.
  • سرمایه گذاران می‌توانند با تنوع بخشیدن به پرتفوی خود و یا سرمایه گذاری روی اوراق بهادار کم ریسک‌تر، خود را برای افت بازار سهام آماده کنند.

مهمترین علت کاهش قیمت سهام

قیمت سهام بورس‌های جهانی ممکن است به دلایل اقتصادی و غیر اقتصادی مختلفی به یک باره افت کند.

مهمترین علت کاهش قیمت سهم در بازار بورس در درجه اول ترکیبی از کاهش تقاضا و فروش از روی هراس (پانیک سل) است. بازارها معمولاً در پایان یک دوره صعودی طولانی یا حباب قیمت سقوط می‌کنند؛ یعنی زمانی که خوش‌بینی سرمایه گذاران و خریدهای بی‌رویه آن‌ها موجب فراتر رفتن قیمت از ارزش واقعی سهام می‌شود.

عرضه و تقاضا

هنگامی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، به دلیل نبود خریدار کافی در بازار، قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کنند.

هنگامی که سرمایه گذاران متوجه شوند که قیمت دارایی به اوج خود رسیده است، شروع به فروش دارایی‌های خود می‌کنند تا قبل از سقوط بازار و متحمل شدن زیان شدید، از بازار خارج شوند.

از آنجا که تمام قیمت‌های بازار بر اساس ارزشی شکل می‌گیرد که مجموعه سرمایه گذاران به سهام شرکت‌ها نسبت می‌دهند، کافی است یک سفارش فروش بزرگ در بازار ثبت شود تا موجی از وحشت در میان سرمایه گذاران خرد ایجاد شده و همگی اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند. در مدت کوتاهی صف‌های فروش طولانی در بازار شکل می‌گیرد و قیمت به صورت تصاعدی شروع به ریزش می‌کند.

در ادامه مهم‌ترین دلایل کاهش قیمت سهام را بررسی خواهیم کرد:

1. فروش گسترده سهام توسط سهامداران عمده

برخی از حقوقی‌ها که سهام یک شرکت را در اختیار دارند، یک محدوده قیمتی یا یک رویداد خاص را به عنوان یک هدف برای فروش قرار می‌دهند. مثلاً، ممکن است سیاست‌های سهامدار عمده این باشد که اگر سود عملیاتی شرکت صاحب سهام به طور مداوم افت کرد اقدام به فروش گسترده سهام آن کند.

یا مثلاً تعیین می‌کنند اگر قیمت سهام از 300 تومان بالاتر رفت، زمان شناسایی سود است و بهتر است میزان سرمایه‌گذاری‌شان را در آن شرکت کاهش دهند.

البته این یک مثال است و فروش سهام توسط سهامداران عمده می‌تواند به دلایل گوناگونی رخ دهد. در هر حال، اگر این فروش به طور گسترده اتفاق بیفتد و عرضه از تقاضا پیشی بگیرد، شاهد کاهش قیمت سهام آن شرکت خواهیم بود.

اما سرمایه گذاران عادی چگونه می‌توانند از فروش گسترده سهام توسط سهامداران عمده مطلع شوند؟

با مراجعه به سایت Tsetmc.com و صفحه نماد شرکت‌ها می‌توان به آمار خرید و فروش‌ها دسترسی پیدا کرد.

چند نکته در رابطه با فروش سهام توسط سهامدار عمده وجود دارد:

  • حجم خرید و فروش سهامداران عمده معمولاً بالاست. زمانی که حجم معاملات آنها نسبت به تعداد کل سهام شرکت و نسبت به میزان سهامی که در اختیار افت قیمت سهام سودآوری دارد دارند کم باشد، تاثیر مثبت یا منفی آن معامله نیز کمتر خواهد بود.
  • روند معاملات سهامدار عمده را می‌توان با کلیک روی نام شرکت در لیست سهامداران عمده مشاهده کرد، که آیا مرتب در حال فروش است یا اینکه این فروش موقتی انجام گرفته است.
  • با خرید و فروش سهامدار عمده نمی‌توان و نباید هیچ تصمیمی برای خرید و فروش گرفت. معاملات سهامدار عمده ممکن است هزاران دلیل مختلف داشته باشد و همیشه نشان‌دهنده وجود اتفاقی خاص در یک شرکت نیست.
  • گاهی اوقات پس از فروش گسترده سهام توسط سهامدار عمده و افت قیمت سهم، در صورتی که عوامل بنیادی شرکت و عملکرد آن مثل سابق باشد، معمولا قیمت سهم مجدد رشد می‌کند. این موضوع نشان می‌دهد که افت قیمت صرفا به دلیل فروش گسترده سهم توسط سهامدار عمده بوده و وضعیت بنیادی شرکت تغییری نداشته است.

2. تحلیل‌ها یا اخبار منفی

یکی دیگر از دلایل کاهش قیمت سهم انتشار تحلیل‌ها یا اخبار منفی پیرامون یک سهم است. گاهی اوقات یک تحلیلگر یا خبرنگار یا یک رسانه که دارای مخاطبین بسیار زیاد است، در مورد وضعیت یک شرکت یا صنعت اخبار یا تحلیل منفی منتشر می‌کند.

این اطلاعات (حتی اگر کمی منفی باشد) می‌تواند روی دید سرمایه‌گذاران و خوانندگان تاثیر افت قیمت سهام سودآوری دارد بگذارد، مخصوصاً آن‌هایی که سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت انجام می‌دهند و رفتارهای احساسی‌شان بیشتر است.

فروش احساسی

جوّ کلی حاکم بر بازار نقش مهمی در تصمیم‌گیری فعالان بازار دارد و اخبار منفی می‌تواند به سرعت موجب شکل‌گیری موج‌های فروش شود.

در هر حال، در نتیجه انتشار این اطلاعات و تحلیل منفی، فشار فروش در معاملات سهام افزایش می‌یابد و موجب کاهش قیمت سهم می‌شود.

هرچقدر نفوذ آن رسانه و تحلیلگر یا خبرنگار بیشتر باشد و آن محتوا به دست افراد بیشتری برسد، تاثیرگذاری آن خبر بیشتر خواهد بود.

سرمایه‌گذار حرفه‌ای می‌داند زمانی که تحلیل‌ها و اطلاعات منفی در مورد یک شرکت منتشر شده و باعث افت قیمت سهم می‌شود، اگر وضعیت بنیادی آن شرکت تغییری نکرده باشد، چنین تغییر قیمتی صرفا یک موقعیت خرید است.

زیرا پس از اینکه فشار فروش روانی ناشی از آن اطلاعات منفی کنار رفت، قیمت سهم رشد می‌کند و در بیشتر مواقع تا سطح قیمت قبلی می‌رسد.

3. محقق نشدن شایعات دلیل کاهش قیمت سهام

گاهی اوقات یک شرکت مطابق پیش‌بینی‌هایی که انجام داده، سودآوری دارد ولی این سودآوری که در گزارش مالی اعلام شده، شایعاتی که وجود داشته را محقق نمی‌سازد.

مثلا شایعه شده که یک شرکت در سه‌ماهه اول سال مالی خود، 250 ریال سود می‌سازد ولی این اتفاق نمی‌افتد.

شایعات می‌تواند یک تخمین غیررسمی یا شنیده شده در بازار باشد که سود یک شرکت را حدس می‌زند. اینچنین شایعاتی مخصوصا اگر به طور گسترده پخش شوند، تاثیر بیشتری روی قیمت سهام می‌گذارند. معمولا یک سرمایه‌گذار معمولی نمی‌تواند کاری در برابر این شایعات انجام دهد.

4. عملکرد ضعیف شرکت

گاهی اوقات برای افت قیمت سهام یک دلیل بنیادی وجود دارد. مثلا در صورت‌های مالی یک شرکت حاشیه سود خالص کاهش یافته است یا اینکه نقدینگی شرکت به طرز قابل ملاحظه‌ای کم شده است. یا اینکه ممکن است شرکت هزینه‌های عمومی و تولیدی بسیار زیادی را برای ایجاد یک محصول جدید پرداخت کرده باشد.

عملکرد ضعیف

گزارش‌ها و صورت‌های مالی نشان دهنده وضعیت اقتصادی شرکت‌ها هستند و تحلیل‌گران با توجه به آن‌ها ممکن است اقدام به فروش سهام یک شرکت کنند.

سرمایه‌گذاران باید به طور محتاطانه صورت‌های مالی را بررسی کنند تا ببینند تخمین‌ها و پیش‌بینی‌های انجام گرفته محقق خواهد شد یا نه. بررسی وضعیت اقتصادی شرکت اهمیت زیادی دارد، زیرا دیر یا زود این وضعیت در قیمت سهام آن منعکس خواهد شد.

مخصوصا به حاشیه سود خالص و هزینه‌های عملیاتی باید دقت شود. این دو مورد باید در گزارش‌های سه ماهه و یک ساله در چند سال مالی بررسی شده و همچنین موجودی نقدی شرکت را در دوره‌های قبلی و فعلی بررسی نمود.

در نهایت باید به بررسی نظرات مختلف تحلیلگران و رسانه‌ها در مورد سود و وضعیت اقتصادی شرکت موردنظر پرداخت. زیرا ممکن است اطلاعاتی یافت شود که توسط شما نادیده گرفته شده یا به آن دقت نشده است.

5. تغییر در چشم‌انداز شرکت

همه شرکت‌هایی که در بورس پذیرفته شده‌اند سالیانه باید یک مجمع عمومی برای تقسیم سود، تصویب صورت‌های مالی و… تشکیل دهند. در این مجمع باید به سخنان هیئت مدیره در خصوص آینده و چشم‌انداز شرکت دقت کرد.

سرمایه‌گذاران باید هرگونه اظهارات و پیش‌بینی‌های مثبت یا منفی که خلاف انتظار سرمایه‌گذاران است را به خاطر بسپارند، زیرا این موارد اثر خود را روی قیمت سهم خواهد گذاشت.

سرمایه‌گذاران بهتر است گزارش فعالیت هیئت مدیره شرکت را پس از مجمع در سایت کدال یا سایت شرکت مطالعه کنند.

6. کاهش قیمت سهام به دلیل افزایش سرمایه

شرکت‌ها گاهی افزایش سرمایه می‌دهند و به همین دلیل تعداد سهام آنها افزایش می‌یابد.

وقتی تعداد سهام افزایش می‌یابد، قیمت هر سهم می‌شکند.

به طور مثال اگر سهام شرکتی در زمان افزایش سرمایه 100 درصدی، 700 تومان باشد، و سهامداری 10000 سهم از آن داشته باشد، قیمت سهم به 350 تومان می‌رسد ولی در عوض تعداد سهام افراد دو برابر می‌شود.

سهام جدید ممکن است فورا به پرتفوی اضافه نشود و اضافه شدن سهام جایزه مدتی طول بکشد.

اگر افزایش سرمایه از محل آورده نقدی باشد (حق تقدم به سهامداران تعلق بگیرد) تبدیل شدن حق تقدم به سهم، معمولا چند ماه به طول می‌انجامد.

7. تأثیرگذاری اقتصاد جهانی بر بازار بورس

بخشی از صنایع اصلی بازار بورس کشور از جمله صنایع فولاد،‌ پتروشیمی، سنگ آهن، فلزات رنگی، سیمان و دیگر سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با آن‌ها که بیش از 60 درصد ارزش بازار بورس را تشکیل می‌دهد، تحت تاثیر اقتصاد جهانی و قیمت کالاها در بازارهای بین‌المللی قرار دارند.

اقتصاد جهانی

بخش بزرگی از بازار بورس کشور تحت تاثیر اقتصاد جهانی و قیمت کالاها در بازارهای بین‌المللی دستخوش تغییر می‌شود.

به همین دلیل سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری با زیر نظر گرفتن همیشگی وضعیت اقتصاد جهانی مناطق تعیین‌کننده مانند امریکا، اروپا، چین و… تلاش می‌کنند تاثیر تحولات اقتصاد جهانی را بر قیمت‌ کالا‌ها در بازارهای بین‌المللی تحلیل کرده و اثر آن را بر صنایع «کامودیتی ‌محور» در داخل کشور ارزیابی کنند.

اتفاقاتی نظیر رکود اقتصادی، بحران‌های مالی، همه‌گیری بیماری‌ها و جنگ می‌تواند بر قیمت جهانی صنایع فوق تاثیر گذاشته و موجب افت قیمت ناگهانی آن‌ها شود. مدیران حرفه‌ای در بازار بورس می‌توانند با تحلیل آخرین وضعیت اقتصاد جهانی و پیامد آن برای قیمت کالا‌ها در بازارهای جهانی اقدام به پیش‌بینی قیمت سهام شرکت‌های مرتبط داخلی کنند.

8. تاثیر عوامل اقتصاد کلان کشور بر کاهش قیمت سهام

مجموعه دیگری از عوامل مرتبط که می‌تواند ارزش سهام شرکت‌ها را تحت تاثیر قرار دهد مربوط به عوامل و متغیرهای کلان اقتصادی شامل نرخ ارز، نرخ بهره، مالیات، وضعیت حامل‌های انرژی، تعرفه بازرگانی و… است.

تحلیل‌گران با تجربه روند تغییرات متغیرهای کلان اقتصادی را دنبال کرده و تاثیر آن را بر صنایع مختلف ارزیابی می‌کنند؛ آن‌ها با توجه به برآوردهای خود ممکن است نسبت به خرید یا فروش سهام در بازار سرمایه‌ اقدام کنند.

این افراد در بیشتر موارد قبل از آنکه ارزش سهام سقوط کند نشانه‌های ضعف بازار را شناسایی کرده و سفارش‌های سنگین فروش خود را ثبت می‌کنند. به دنبال آن‌ها سرمایه گذاران دیگر هیجان زده شده و سعی می‌کنند به سرعت از بازار خارج شوند. این فروش از روی هراس منجر به افت هر چه بیشتر قیمت‌ها در مدت زمان کمی می‌شود.

برای مثال، افزایش شدید نرخ ارز موجب رشد قیمت سهام شرکت‌های صادراتی می‌شود که معمولا هزینه‌های آن‌ها ریالی و درآمد‌هایشان ارزی است.

افزایش یا کاهش نرخ مالیات نیز می‌تواند باعث نوسان بازارهای مالی شود. مثلا، تصویب لایحه مالیاتی دونالد ترامپ در امریکا موجب افزایش بیش از 20 درصدی ارزش بازارهای مالی آن کشور شد. علاوه بر این، افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به کاهش P/E شرکت‌ها، کاهش ارزش سهام و افت چشمگیر ارزش اوراق خزانه در بازار بدهی شود.

در نهایت، سیاست‌های کلان مربوط به کاهش یارانه‌های انرژی هم می‌تواند اقتصاد صنایع انرژی‌بر مانند فولاد، سیمان، پتروشیمی و… را تحت تاثیر قرار دهد و موجب کاهش شدید قیمت سهام این صنایع شود.

9. تحولات درونی صنایع و شرکت‌ها

یکی از مهمترین عوامل موثر بر اقتصاد شرکت‌ها، تحولات درونی صنایع و شرکت‌ها است. همان‌طور که می‌دانید، شرکت‌ها آخرین وضعیت اقتصادی و تحولات درونی خود را به صورت گزارش‌های مالی شامل گزارش‌های میان‌دوره‌ای صورت سود و زیان، گزارش تولید ماهانه، گزارش فعالیت هیئت مدیره، گزارش تفسیری مدیریت،‌ گزارش‌های افزایش سرمایه افت قیمت سهام سودآوری دارد و گزارش‌های شفاف‌سازی منتشر می‌کنند.

تحلیل‌گران بنیادی با مطالعه منظم این گزارش‌ها، ارزش سهام شرکت‌های مدنظر را سنجیده و با مشاهده اخبار و گزارش‌های غیرمساعد مربوط به وضعیت اقتصادی و مالی شرکت‌ها در زمان مناسب اقدام به فروش سهام خود کنند.

سوالات متداول

سقوط بازار سهام عبارت است از افت ناگهانی یا شدید قیمت کلی سهام که معمولاً در زمان کوتاهی اتفاق می‌افتد.

سقوط بازار سهام در درجه اول ناشی از ترکیبی از کاهش تقاضا و فروش از روی هراس (پانیک سل) است.

در هنگام سقوط بازار، بنابر استراتژی‌هایی که دارید، می‌توانید به سرعت از بازار خارج شوید یا در قیمت‌های پایین‌تر اقدام به خرید پله‌ای کنید. همچنین، باید از قبل با تشکیل یک پورتفوی متنوع و افزودن دارایی‌های کم ریسک‌تر آماده روزهای منفی بازار باشید. در نهایت، می‌توانید با داشتن دیدگاه بلندمدت به سرمایه‌گذاری منتظر بمانید تا بازار دوباره صعودی شود.

نتیجه‌گیری

افت یا سقوط بازار سهام به معنی کاهش ناگهانی و چشمگیر قیمت سهام در بخش بزرگی از بازار سهام است. هجوم سرمایه گذاران برای فروش سهام خود منجر به کاهش هر چه بیشتر قیمت‌ها می‌شود، که این می‌تواند منجر به افت‌های بزرگ و حتی ایجاد بازار نزولی یا رکود شود.

همیشه دلیل یا دلایل محسوسی برای کاهش قیمت سهام وجود دارد و این وظیفه سرمایه‌گذار است که با هوشیاری و بررسی‌های دقیق دلایل فروش سراسری را شناسایی کند و بر اساس آن تصمیم‌های آگاهانه‌ای در مورد دارایی‌های خود بگیرد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

افت قیمت سهام سودآوری دارد

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

  • 02191004770
  • [email protected]
  • تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام چیست؟

دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام چیست؟

دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام چیست؟

افت بازار سهام و قیمت سهام میتواند بر اثر عوامل مختلفی رخ دهد. عواملی مانند فروش بسیار زیاد سهام توسط سهامدار عمده، تأثیرگذاری اقتصاد جهانی بر بازار بورس، تاثیر تحلیل‌ها و اخبار منفی بر افت بازار سهام و قیمت سهام.

همه فعالان بازار بورس در این فکرند که چگونه در بازار بورس سرمایه گذاری کنند تا ضرر نکند اما باید پذیرفت که ریسک و ضرر جزی از سرمایه گذاری می باشد. ما در ادامه قصد داریم دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام را مورد بررسی قرار دهیم.

دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام چیست؟

زمانی که از نظر سودآوری عملکرد یک شرکت، بیشتر از انتظار فعالان بازار باشد، قیمت سهام آن معمولا باید رشد نماید. اما توجه فرمایید که این موضوع همیشه اتفاق نخواهد افتاد و حتی در خیلی از مواقع که درآمد بیشتر از انتظار توسط شرکت گزارش می‌شود، قیمت سهم کاهش پیدا می‌کند.

سرمایه‌گذاران باید پیش از سرمایه گذاری عوامل تاثیرگذار و دلایل افت و کاهش قیمت سهام را بدانند، زیرا گاهی اوقات آن دلایل شاید آشکار نباشد. در ادامه، به بررسی ۶ دلیل اصلی افت ناگهانی و غیرمنتظره قیمت سهام می پردازیم.

۱. فروش بسیار زیاد سهام توسط سهامدار عمده

فروش بسیار زیاد سهام توسط سهامدار عمده از دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام می باشد.زمانی که برخی از اشخاص حقوقی‌، سهام یک شرکت را خریداری می کنند، برای خود یک هدف قیمتی مشخص می کنند این هدف قیمتی بصورت یک محدوده قیمتی یا یک رویداد خاص برای فروش می باشد.

بطور مثال امکان دارد سیاست‌های یک سهامدار عمده به این صورت باشد که اگر سود عملیاتی شرکت مورد نظرش بصورت مداوم کاهش پیدا کرد اقدام به فروش تعداد زیادی از سهام های خود کند.

یا بطور مثال مشخص می‌کنند اگر قیمت سهام از ۵۰۰ تومان بیشتر شد، زمان شناسایی سود است و منطقی است که میزان سرمایه‌گذاری‌ خود را در آن شرکت کاهش دهند.

البته دقت فرمایید که فروش سهام توسط سهامداران عمده، هزاران دلیل مختلف می تواند داشته باشد و اگر این فروش بصورت گسترده باشد و عرضه از تقاضا بیشتر شود قیمت آن سهام افت خواهد کرد.

چگونه از فروش گسترده سهام توسط سهامدار عمده مطلع شویم؟ این آمارها در سایت Tsetmc.com در صفحه نماد یک شرکت مشخص است.

۲. تأثیرگذاری اقتصاد جهانی بر بازار بورس

صنایع اصلی بورس ایران مانند سیمان، سنگ آهن، پتروشیمی‌، صنایع فولاد،‌ فلزات رنگی و سایر سرمایه‌گذاری‌های مرتبط که بالغ بر ۶۰درصد ارزش بازار را شامل می‌شوند، تحت تاثیر قیمت کالاها در بازارهای بین‌المللی و اقتصاد جهانی قرار دارند.

در نهادهای مالی مدیران حرفه‌ای قادر خواهند بود تا با تحلیل وضعیت آخرین قیمت کالا‌ها در بازارهای جهانی، قیمت و ارزش سهام شرکت‌های مرتبط داخلی را پیش بینی نمایند.

بر همین اساس است که حرفه‌ای‌ها از ریزش ناگهانی قیمت سهام در شرکت‌های بورسی، ضرر کمتری می‌بینند؛ چون با پیش‌بینی به‌موقع کاهش قیمت‌های جهانی سهام‌های مرتبط را میفروشند.

۳. تاثیر تحلیل‌ها و اخبار منفی بر افت بازار سهام و قیمت سهام

از دیگر دلایل افت بازار سهام و قیمت سهام می توان به تحلیل‌ها و اخبار منفی اشاره نمود. بعضی وقت ها یک خبرنگار، تحلیلگر یا یک رسانه که بیننده و مخاطب های زیادی دارد، درباره وضعیت یک صنعت یا شرکت، تحلیل یا اخبار منفی را منتشر می‌کند.

اطلاعات منتشر شده اگر مقدار کمی هم منفی باشد قادر خواهد بود بر نظر سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارد، علی الخصوص افراد نوسان گیر که سرمایه‌گذاریشان کوتاه‌مدت و رفتارهای احساسی‌شان بیشتر می باشد.

انتشار این اطلاعات و تحلیل های منفی، باعث افزایش فشار فروش در معاملات سهام می شود و قطعا باعث افت قیمت سهم می شود.

اما انتشار این اطلاعات فقط سرمایه گذار خرد را تحت تاثیر قرار میدهد چون سرمایه‌گذاری که حرفه‌ای است می‌داند زمانی که تحلیل‌ها و اطلاعات منفی در مورد یک شرکت منتشر شود و در نتیجه آن قیمت سهم افت کند، ولی وضعیت بنیادی آن شرکت تغییری نکرده باشد، این تغییر قیمت فقط یک موقعیت خرید می باشد.

چون میداند قیمت دوباره به حالت اول خود برمی گردد زیرا پس از اینکه فشار فروش روانی ناشی از آن اطلاعات منفی کنار رود، قیمت سهم رشد خواهد کرد و در بیشتر مواقع تا سطح قیمت قبلی خواهد رسید.

۴. تاثیر عوامل اقتصاد کلان کشور بر افت قیمت سهام

تاثیر عوامل اقتصاد کلان کشور بر افت قیمت سهام

عوامل بد اقتصاد کلان کشور میتواند دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام باشد. شرکت‌ها از عوامل و متغیرهای کلان اقتصادی مانند مالیات، نرخ ارز، تعرفه بازرگانی، بهره، حامل‌های انرژی و…تاثیر میگیرند.

تحلیل‌گران با تجربه روند تغییرات متغیرهای کلان اقتصادی و تاثیر آنها بر صنایع مختلف را تجزیه و تحلیل میکنند و نسبت به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه‌ اقدام می نمایند.

این افراد اکثر اوقات قبل از صعود یا سقوط ارزش سهام، سیگنال‌های موثر بر اقتصاد کلان را رصد میکنند و مانع از زیان به سرمایه‌شان می‌شوند. به‌ طور مثال افزایش زیاد نرخ ارز باعث رشد قیمت سهام در شرکت‌های صادراتی می گردد که به طور معمول هزینه‌های آن‌ها ریالی و درآمد‌هایشان ارزی میباشد.

تغییر در نرخ مالیات باعث تحول در بازارهای مالی خواهد شد و تصمیمات کلان بر کاهش یارانه‌های انرژی هم قادر است بر اقتصاد صنایع انرژی‌ بر مانند سیمان، فولاد، پتروشیمی و… تاثیر گذار باشد و قیمت سهام آن‌ها را با کاهش بسیار زیادی مواجه کند.

۵. تاثیر به وقوع نپیوستن شایعات بر افت بازار سهام و قیمت سهام

یکی دیگر از دلایل اصلی افت بازار سهام و قیمت سهام میتواند به وقوع نپیوستن شایعات باشد. در بعضی اوقات زمانی که یک شرکت طبق پیش‌بینی‌های انجام شده، سودآوری دارد اما این میزان سودآوری در گزارش مالی اعلام شده، شایعاتی که وجود داشته را محقق نمی‌سازد.

بطور مثال شایعه شده که شرکت x در سه‌ماهه اول سال مالی، ۸۰۰ ریال سود خواهد ساخت ولی این اتفاق نمی‌افتد.

اینگونه شایعات می‌تواند یک تخمین غیررسمی در بازار باشد که فقط در مورد سود یک شرکت حدس می‌زند. اگر این شایعات مخصوصا بطور گسترده همه جا پخش شوند، تاثیرات بیشتری را بر روی قیمت سهام خواهند گذاشت.

۶. تاثیر عملکرد ضعیف شرکت بر افت بازار سهام و قیمت سهام

عملکرد ضعیف شرکت میتواند دلیل افت بازار سهام و قیمت سهام باشد. بعضی وقت ها افت قیمت سهام فقط از طریق شایعه ها و اینگونه عوامل اتفاق نمی افتد بلکه یک دلیل بنیادی وجود دارد.

بطور مثال نقدینگی شرکت به طرز قابل ملاحظه‌ای کم شده یا اینکه در صورت‌های مالی یک شرکت حاشیه سود خالص کاهش یافته است یا شرکت هزینه‌های عمومی و تولیدی خیلی زیادی را برای ایجاد یک محصول جدید پرداخت کرده باشد.

سرمایه‌گذاران حتما باید صورت‌های مالی شرکت را بررسی نمایند تا مشاهده نمایند پیش‌بینی‌های انجام شده محقق خواهد یافت یا نه. بررسی و تجزیه و تحلیلی وضعیت اقتصادی شرکت اهمیت بسیار زیادی دارد، چون دیر یا زود این وضعیت در قیمت سهام آن تاثیر خواهد گذاشت.

حتما به حاشیه سود خالص و هزینه‌های عملیاتی که در گزارش‌های سه ماهه و یک ساله در چند سال مالی بررسی شده اند توجه نمایید و همچنین موجودی نقدی شرکت را در دوره‌های قبلی و فعلی بررسی کنید.

این نکته را هم که در موفقیت شما خیلی میتواند تاثیر گذار باشد توجه فرمایید حتما به بررسی نظرات مختلف رسانه‌ها و تحلیلگران در مورد سود و وضعیت اقتصادی شرکت موردنظرتان بپردازید به این دلیل که امکان دارد اطلاعاتی یافت شود که توسط شما نادیده گرفته شده بوده یا به آن دقت نشده باشد.

کلام آخر

با توجه به مطالبی که در رابطه با دلایل افت بازار بورس و قیمت سهام گفته شد برای اینکه از پیش از سرمایه گذاری و خرید سهام عوامل تاثیر گذار بر قیمت آن سهام را شناسایی کنید باید آن را با استفاده از ابزار و روش های تحلیل همچون تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی بررسی و آنالیز نمایید.

اگر با روش های آنالیز سهم آشنا نیستید و همچنین فرصت یادگیری آنها را ندارید برای اینکه ریسک معاملات را کاهش دهید و از سود حداکثری این بازار بهره مند شوید روش غیر مستقیم سرمایه گذاری را انتخاب نمایید و از طریق شرکت های سبد گردان اقدام نمایید.

این شرکت های سبدگردان با کمک متخصصان و تحلیلگران حرفه ای بازار بورس به سرمایه گذاری می پردازند و از آنجایی که سود این شرکت ها در گرو سود و بازدهی سبد سهام سرمایه گذاران می باشد سعی بر انجام بهترین سرمایه گذاری را دارند.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

  • Pina & Associates Insurance
  • Payment at Contingency
  • Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo افت قیمت سهام سودآوری دارد consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

سودآوری شرکت چه تاثیری بر قیمت سهام دارد؟

هر فردی برای انتخاب سهام مناسب برای خرید از پارامترها و شاخصهای مختلفی استفاده می کند. اما تحلیلگران با هر رویکردی چه بنیادی باشند یا تکنیکال حتما میزان سودآوری شرکت و سودی که به ازای هر سهم (EPS) می‌سازد را در تحلیل خود به عنوان شاخصی مهم در نظر خواهند گرفت. اما یکی از سوالات سهامداران این است که چه رابطه‌ای بین قیمت و سودآوری یک شرکت وجود دارد. آیا سودآور بودن یا زیان‌ده بودن یک شرکت مبنای خوبی برای رشد قیمت و یا بالا بودن قیمت سهام است؟

اجازه بدهید قبل از اینکه به سوالات بالا پاسخ دهیم تعریفی کوتاه در مورد سود هر سهم (EPS) و نسبت قیمت بر سود (P/E) داشته باشیم.

سود هر سهم (EPS)به چه معناست؟

اولین قدم برای درک رابطه بین قیمت سهام و سودآوری آن، دانستن مفهوم سود هر سهم یا EPS سهم است. واژه EPS مخفف عبارت Earnings per Share، معادل “درآمد به ازای سهم” است. به طور ساده eps شرکت برابر با مقدار سودی است که به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می‌آید. فرض کنید شرکت هیچ سودی را در مجمع به سهامداران پرداخت نکند، اگر یک شرکت 1 میلیون تومان سودآوری داشته باشد و تعداد سهام شرکت 10000 باشد، EPS حاصل برابر 100 تومان خواهد شد.

نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) چیست؟

هر سرمایه‌گذاری که بخواهد سهمی را خریداری کند به نسبت P/E آن نیز توجه ویژه‌ای می‌کند. به عنوان مثال سهمی که نسبت به هم‌گروهی‌هایش نسبت P/E پایین‌تری دارد با تقاضای بیشتری از طرف سهامداران روبه رو می‌شود. اما این نسبت چه مفهومی دارد و چرا مهم است؟

همانطور که در مقاله نسبت P/E گفتیم، pe همان نسبت قیمت به سود سهام (معادل عبارت price to earning) است. در حقیقت نسبت pe سهام نشان می‌دهد که برای هر واحد سود سهم، چقدر پول باید پرداخت شود. به عنوان مثال اگر pe یک سهم 10 باشد، برای یک میلیون تومان سود، باید 10 میلیون تومان از آن سهم خریداری شود. برای محاسبه pe سهم، باید قیمت آن را بر مقدار سود (eps) سهم تقسیم نمود.

تاثیر سودآوری شرکت بر قیمت سهام

روند سودآوری شرکت‌ها همیشه جزو نکاتی بوده است که سرمایه‌گذاران توجه زیادی به آن می‌کنند. لذا اگر سودآوری شرکتی به شکل مداوم افزایش نیابد و نسبت P/e آن به مرور زمان کاهش نیابد، احتمالا سرمایه‌گذاران شرکت تصمیم به فروش سهام می‌گیرند و به طبع آن ارزش و قیمت سهام افت خواهد کرد. اما نسبت P/E بالا و کم بودن سود هر سهم همیشه نکته منفی به حساب نمی‌آید.

برخی اوقات بازار بر این باور است که شرکت در آینده رشد چشمگیری می‌کند و میزان سودآوری آن افزایش پیدا می‌کند لذا قیمت حال حاضر سهم را منطقی می‌دانند. لذا علاوه بر نگاه کردن به این نسبت باید رشد و آینده سودآوری شرکت را نیز برای خرید سهام در نظر بگیرید. شرکت‌های رشدی یا جوان معمولا نسبت‌های P/E بالایی دارند و آن هم به دلیل پیش‌بینی رشد سودآوری آن‌ها در آینده است. به عنوان مثال شرکت آمازون در ابتدای ورود به بازار بورس آمریکا P/E برابر 511006 داشت که به نظر بسیار بالا بود اما قیمت شرکت برابر 334 دلار بود. اما دلیل P/E بالای شرکت آمازون چه بود؟ شرکت برای گسترش فعالیت خود تصمیم گرفته بود که سود خود را شدیدا کاهش دهد فلذا P/E بالایی داشت.

نحوه کسب درآمد با معامله طبق تقویم انتشار گزارش‌های سودآوری شرکت‌ها

شرکت‌ها موظفند هر سه ماه یکبار گزارش‌های سودآوری خود را در سامانه کدال منتشر کنند تا سرمایه‌گذاران بتوانند روند سودآوری شرکت را بررسی کنند. اگر شرکتی روند خوبی داشته باشد احتمالا با تقاضای مطلوبی از طرف سرمایه‌گذاران مواجه خواهد شد و رشد قیمتی سهام را تجربه خواهد کرد. لذا زمانی که به نزدیک انتشار گزارش‌های سودآوری شرکت‌ها نزدیک می‌شوید، باید مراقب نوسان قیمت‌ها باشید.

اغلب سرمایه‌گذاران برای کسب سود مناسب در کوتاه مدت منتظر این انتشار گزارش‌ها می‌مانند تا سهمی که گزارش مطلوبی را ارائه کرده خریداری کنند و از رشد قیمتی سهم استفاده کنند. اگر شما هم می‌خواهید از این روش برای کسب سود استفاده کنید حتما بعد از انتشار گزارش سهم را خریداری کنید و قبل از انتشار گزارش و صرفا با توجه به اخباری که از شرکت در فضای مجازی پیچیده است دست به معامله نزنید. اما دسته‌ای دیگر از سرمایه‌گذاران به دنبال سهمی هستند که معمولا فراتر از پیش‌بینی‌ها رشد سودآوری داشته‌اند. این نو سرمایه‌گذاران، گزارشات و پیش‌بینی سودآوری سهم‌ها را در فصول قبل بررسی می‌کنند و سهمی که معمولا نسبت به پیش‌بینی‌ها، سودآوری بالاتری را دارد را قبل از ارائه گزارشات سه ماهه خریداری می‌کنند و بعد از گپ قیمتی حاصل از انتشار گزارش‌ها در سامانه کدال سهم را به فروش می‌رسانند.

سخن پایانی

قبل از اینکه سهمی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید، حتما سودآوری شرکت را در دوره‌های مختلف بررسی کنید و ببینید که آیا شرکت از لحاظ سودآوری روند رو به رشدی را داشته یا خیر، سپس تصمیم به سرمایه‌گذاری در شرکت بگیرید. اما تنها این پارامتر مبنای تصمیم‌گیری خود قرار ندهید در کنار آن P/E سهم، بازدهی نسبت شاخص و وضعیت تکنیکالی سهم را نیز در نظر بگیرید.

بورس بیش از این افت نخواهد کرد

یک کارشناس بازار سرمایه ضمن تشریح عواملی که در ماه اخیر باعث افت این بازار شده‌اند بر این موضوع تاکید کرد که بورس در کوتاه مدت افت شدیدی را تجربه نخواهد کرد.

به گزارش بیداربورس سعید جعفری، در تشریح عواملی که در افت بازار سرمایه تاثیر دارند، توضیح داد: مهم‌ترین عامل ریسک‌هایی است که از طرف فضای سیاسی و اقتصادی به بازار تحمیل می‌شود. به دلیل فشار تحریم‌ها دولت سخت‌گیری زیادی نسبت به صنایع دارد و تصمیماتی اخذ می‌کند که موجب افت سودآوری صنایع می‌شود. در نتیجه قیمت سهام افت می‌کند و سرمایه‌گذاران تمایلی به خرید سهام ندارند و ترجیح می‌دهند در بازارهایی سرمایه‌گذاری کنند که نقش دولت در آن‌ها کمرنگ‌تر است.

وی ادامه داد: برای مثال در اسفند سال گذشته و فروردین سال جاری قیمت جهانی فلزات رشد خوبی را تجربه کرد و فرصت خوبی برای شرکت‌های صنعت فلزات بود که بتوانند محصولات خود را با نرخ بالا صادر کنند، اما دولت عوارض صادراتی را اعمال کرد و باعث شد امکان صادرات با افت قیمت سهام سودآوری دارد نرخ قیمت جهانی برای شرکت‌ها فراهم نشود. این اتفاق یک پیام جدی را برای سرمایه‌گذار دارد و آن این است که رشد قیمت جهانی دلیل خوبی برای خرید سهام نیست.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وضعیت قیمت‌های جهانی اظهار کرد: از طرف دیگر در مسیری قرار داریم که قیمت‌های جهانی نزولی هستند و این موضوع باعث می‌شود فروش شرکت‌ها و در نتیجه سود آن‌ها کاهش یابد.

جعفری با بیان اینکه هزینه شرکت‌ها نیز افزایش یافته است، توضیح داد: هزینه‌های شرکت‌ها به دلیل افزایش نرخ انرژی افزایش یافته و این موضوع باعث افت حاشیه سود شرکت‌ها شده است که نتیجه ان کاهش سودآوری و افت قیمت سهام خواهد بود.

وی ادامه داد: همچنین صنایع مهم مانند بانکی‌ها در سود تقسیمی پایینی در مجامع داشتند و این باعث می‌شود سهامداران علاقه‌ای به نگه داری سهام نداشته باشند.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه درمورد وضعیت بازار در اینده نیز گفت: با توجه به اینکه افتی را در بازار تجربه کردیم، با فرض بر اینکه قیمت‌های جهانی از این محدوده پایین‌تر نرود، در کوتاه مدت شاهد افت سنگین در بازار نخواهیم بود. از طرف دیگر با توجه به وضعیت نقدینگی و چاپ پول، تورم خود را در بازار سهام و رشد قیمت‌ها نشان می‌دهد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.