افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز

ترامپ با بورس آمریکا چه کرد؟ پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات و اتخاذ برخی از سیاست‌ های اقتصادی توسط او، منجر به خوش‌ بینی سرمایه‌ گذارها و به دنبال آن جان گرفتن دوباره بازار سهام، آن هم به شکلی بی‌ سابقه در این کشور شد. آیا افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجافزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز ونز در چهار سال آینده، روند عملکرد بازار سهام به همین شکل باقی خواهد ماند؟

شاخص های اصلی بورس وال استریت سقوط کرد

به گزارش خبرگزاری تسنیم به نقل از رویترز، نگرانی ها در مورد تاثیر کاهش شکاف بین عرضه و تقاضا در بازار کار آمریکا بر چشم انداز نرخ تورم و افزایش بازدهی اوراق قرضه موجب شد تا سرمایه گذاران اقدام به خارج کردن سرمایه های خود از بازار بورس آمریکا کنند، به نحوی که شاخص متوسط صنعتی داو جونز روز جمعه با حدود 666 واحد سقوط، بیشتری افت یک روزه در طی 20 ماه گذشته را تجربه کرد.

این بیشترین کاهش ارزش شاخص صنعتی داوجونز در یک روز از دسامبر 2008 یعنی بحبوحه بحران مالی جهانی تاکنون است.

در حالی که 3 شاخص عمده وال استریت هفته گذشته به رقم های بالای بی سابقه ای رسیده بودند، در این هفته این شاخص ها بیشترین افت هفتگی در طی 2 سال اخیر را به ثبت رساندند. شاخص های اس اند پی 500 و داو جونز شاهد بدترین عملکرد هفتگی خود از اوایل ژانویه 2016 تاکنون بودند در حالی که شاخص نزدک بدترین عملکرد هفتگی از اوایل فوریه 2016 را به ثبت رساند.

چاک کارلسون، مدیر موسسه هورایزون اینوستمنت در ایندیانا گفت: «مردم دارند به نحو فزاینده ای در مورد افزایش سریع نرخ بهره در آمریکا احساس ناراحتی می کنند.»

پس از آنکه وزارت کار آمریکا اعلام کرد که میزان فرصت های شغلی ایجاد شده در ماه ژانویه بیش از حد انتظار بوده و بیشترین رشد دستمزدها در طی بیش از 8 سال و نیم گذشته رخ داده است، افت ناگهانی شاخص های سهام شتاب بیشتری به خود گرفت. تصویر ارائه شده از کارگرانی که با دستمزدهای بالاتری کار می کنند این انتظار را تقویت کرد که نرخ تورم در آمریکا در حال افزایش است و این می تواند فدرال رزرو را به سمت اتخاذ رویکردی تهاجمی تر در زمینه افزایش نرخ بهره سوق دهد.

این امر موجب شد تا میزان بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا به 2.8450 درصد برسد که بالاترین رقم از ژانویه 2014 تاکنون است. این خود می تواند موجب جذاب تر شدن سرمایه گذاری در اوراق قرضه به جای سرمایه گذاری در بازار بورس شود.

ریزش شاخص های سهام ایالات متحده در روز دوشنبه بیشترین میزان ریزش طی 2 سال اخیر بود - 25.2.2020

قراردادهای آتی برای شاخص های سهام ایالات متحده امروز 0.8% رشد داشتند

سهام ایالات متحده در روز دوشنبه برای سومین روز متوالی ریزش داشتند که به دلیل افزایش تعداد مبتلایان به ویروس جدید کرونا در خارج از چین رخ داد. شاخص S&P 500 سقوطی 3.35 درصدی داشت. شاخص میانگین صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) سقوطی 3.56 درصدی پیدا کرد. شاخص نزدک ( Nasdaq ) نیز 3.71% سقوط داشت. حجم معاملات در بورس های سهام ایالات متحده افزایش پیدا کرد و در مجموع به 10.59 میلیارد سهم رسید. حجم معاملات دیروز 36% بالاتر از میانگین 20 روزه بود. شاخص سهام داوجونز (Dow Jones) در طی یک روز بیشتر از 1000 واحد سقوط کرد که در تاریخ این شاخص بی سابقه است. سهام 3 بخش خدمات عمومی، تولید سلاح و کالاهای مصرفی اساسی در شاخص S&P 500 کمتر از سایر بخش ها ریزش داشتند. شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده امروز در ایالات متحده منتشر می شود. شاخص دلار ICE در روز دوشنبه نیز در قرمز بسته شد و اکنون اندکی ریزش دارد. سرمایه گذاران اعتقاد دارند که شیوع ویروس جدید کرونا فدرال ریزرو را وادار کند تا نرخ بهرۀ 1.75 درصدی را در نشست 18 مارس کاهش دهد.

سهام اروپا در روز دوشنبه ریزش داشتند

سهام اروپا امروز رشد دارند که می تواند یک حرکت اصلاحی پس از ریزش سنگین باشد. سهام بخش خطوط هوایی که دیروز کاهش ارزش داشتند امروز پیشتاز هستند. شاخص ESTOXX 50 نیم درصد رشد کرد درحالیکه دیروز تقریباً 4% ریزش داشت. ایالات متحده برای مواجهه با شیوع ویروس جدید کرونا و ساخت یک واکسن 2.5 میلیارد دلار اختصاص داده است. کرۀ جنوبی اعلام کرد که 200,000 نفر از مردم را مورد سنجش ابتلا به ویروس جدید کرونا قرار خواهد داد. شاخص ضریب اطمینان کسب و کار در آلمان متعلق به Ifo در فوریه دیروز بطور غیرمنتظره ای مثبت اعلام شد. منطقۀ یورو امروز آمار اقتصاد کلانی مهمی منتشر نخواهد کرد. جفت ارز EUR/USD به کندی رشد دارد که ممکن است توسط انتظارات سرمایه گذاران دربارۀ اینکه بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا نرخ بهره را ژوئیۀ امسال از نرخ کنونی 0% به منفی 0.1% کاهش خواهد داد محدود شود. احتمال این کاهش نرخ بهره هفتۀ گذشته از 35% به 50% رسید.

شاخص Nikkei پس از پایان تعطیلات که تا دیروز ادامه داشت، امروز تا پایین ترین سطح طی 4 ماه اخیر ریزش پیدا کرد

شاخص های سهام آسیا امروز بدون یک روند واحد معامله می شوند. شاخص ترکیبی شانگهای (Shanghai Composite) در چین 0.6% ریزش داشت. شاخص هانگ سنگ (Hang Seng) در هنگ کنگ امروز 0.3% رشد کرد. شاخص S&P/ASX 200 در استرالیا نیز رشد داشت. سهام شرکت فوجی فیلم (Fujifilm) ژاپن با 5.6% رشد به یک رکورد تاریخی رسید که پس از آن رخ داد که گزارش شد می توان از داروی ضد آنفلوآنزای Avigan به عنوان درمان ویروس کرونا استفاده کرد.

قیمت نفت برنت امروز 0.3% افزایش پیدا کرد

قیمت آتی نفت برنت (Brent ) امروز بالای سطح روانی 55 دلار در هر بشکه معامله می شود. وزیر انرژی عربستان سعودی، عبدالعزیز بن سلمان گفت که کشورهای اوپک پلاس (+ OPEC) نباید دربارۀ ویروس جدید کرونا خوش خیال باشند و باید کاهش بیشتر تولید علاوه بر کاهش 1.7 میلیون بشکه در روز کنونی به میزان 600 هزار بشکۀ دیگر در روز را همچنان مورد توجه قرار دهند. لازم به ذکر است که علی رغم شیوع ویروس جدید کرونا، Bank of America پیش بینی اش دربارۀ میانگین قیمت نفت برنت معادل 62 دلار در هر بشکه در سال 2020 را تغییر نداد. قیمت طلا که در روز دوشنبه بالاترین سطح طی 7 سال اخیر رسیده بود، امروز کاهش پیدا کرد. سرمایه گذاران به دلیل وضعیت قیمت طلا منتظر هستند تا بانک های مرکزی مهم دنیا نرخ های بهره را کاهش دهند.

سقوط سنگین شاخص داوجونز در آمریکا / ضربه سنگین شرکت اپل به شاخص داوجونز

با اعلام شرکت اپل مبنی بر کاهش پبش‌بینی میزان درامد این شرکت به دلیل کاهش فروش آیفون در چین شاخص داوجونز آمریکا دیروز سه‌شنبه یک سقوط بی‌سابقه از سوم ژانویه تاکنون را تجربه کرد.

به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد به نقل از سی ان ان، دیروز 7 می 2019 شاخص میانگین صنعتی داوجونز روز وحشتناکی را سپری کرد که از 3 ژانویه تاکنون بی سابقه بوده است.

این شاخص دیروز 473 واحد کاهش یافت و برای اولین بار در چهارماه اخیر به زیر 26 هزار واحد افت کرد.

دلیل اصلی افت شاخص داوجونز اعلام شرکت «اپل» بود که از کاهش میزان پیش‌بینی درآمد خود به دلیل کاهش فروش آیفون در چین خبر داد.

همچنین بقیه شاخص‌های بازار سهام آمریکا نیز روند نزولی داشتند به طوری که شاخص S & P 500 حدود 1.8 درصد سقوط کرد و شاخص نزدک ترکیبی نیز به همین میزان و کمی بیشتر یعنی 2 درصد کاهش را تجربه کرد که از 18 آوریل تاکنون سابقه نداشته است.

ترامپ روز یکشنبه اعلام کرد 25 درصد تعرفه بر 200 میلیارد دلار از کالاهای چینی اعمال خواهد کرد و همین امر باعث سقوط شاخص‌های سهام در روز دوشنبه شد. اما سرمایه‌گذاران این صحبت ترامپ را بیشتر تهدید تلقی کردند تا یک سیاست‌گذاری واقعی و به همین دلیل داوجونز روز دوشنبه تنها 66 واحد افت کرد.

بعد از بسته شدن بازارها در روز دوشنبه «رابرت لایتیزر» نماینده تجاری کاخ سفید و «استیون منوچین» وزیر خزانه‌داری آمریکا که مذاکرات تجاری امریکا با چین در تیم آمریکا هدایت می‌کنند در گفتگو با رسانه‌ها اعلام کردند که تهدید ترامپ جدی است و روز جمعه تعرفه‌ها اعمال خواهد شد.

به دلیل این صحبت‌ها روز سه‌شنبه بازارها دوباره با کاهش روبرو شدند و به صورت یکنواختی کل روز را نزولی سپری کردند و علاوه بر بیانیه شرکت اپل مبنی کاهش درآمد این فاکتور بین‌الملی نیز در سقوط شاخص «داوجونز» تأثیر زیادی داشت.

این تهدیدهای تجاری در حالی صورت گرفت که وال استریت نسبت به مذاکرات تجاری بین دو کشور آمریکا و چین بسیار خوشبینانه عمل کرد و بازارها در ماه‌های اخیر یعنی از ابتدای سال 2019 تاکنون رشد قابل ملاحظه‌ای را تجربه کردند.

اعمال تعرفه‌ بر کالاهای وارداتی منجر به افزایش هزینه‌های زندگی چه در سطح خانوار و چه در سطح تجارت و تولید خواهد شد و استراتژی بلندمدت شرکت‌ها را تحت تأثیر و وضعیت آنها افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز را سخت‌تر از گذشته خواهد کرد.

تاثیر سیاست‌ های ترامپ بر بازار سهام آمریکا

ترامپ با بورس آمریکا چه کرد؟ پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات و اتخاذ برخی از سیاست‌ های اقتصادی توسط او، منجر به خوش‌ بینی سرمایه‌ گذارها و به دنبال آن جان گرفتن دوباره بازار سهام، آن هم به شکلی بی‌ سابقه در این کشور شد. آیا در چهار سال آینده، روند عملکرد بازار سهام به همین شکل باقی خواهد ماند؟

تجارت نیوز / پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات و اتخاذ برخی از سیاست‌ های اقتصادی توسط او، منجر به خوش‌ بینی سرمایه‌ گذارها و به دنبال آن جان گرفتن دوباره بازار سهام، آن هم به شکلی بی‌ سابقه در این کشور شد. آیا در چهار سال آینده، روند عملکرد بازار سهام به همین شکل باقی خواهد ماند؟

حدودا سه ماه پیش بود که رسانه‌ های آمریکا اعلام کردند، ارزش سهام در ماه مارس بیش از سه هزار میلیارد دلار رشد داشته و این رقم در تاریخ آمریکا بی‌ سابقه بوده است. دونالد ترامپ هم مدام در توئیت‌ هایش از تأثیر سیاست‌ های خود بر رشد ارزش سهام صحبت می‌ کند.

به ندرت پیش آمده است که روسای جمهور پیشین آمریکا، در مورد افزایش ارزش سهام توئیت کنند و به سخنرانی‌ در مورد این موضوع بپردازند. اما به نظر می‌ رسد این موضوع برای ترامپ امری عادی شده است.

به دنبال خبر رشد ارزش ۳ هزار میلیارد دلاری سهام، او، مشاورانش و حتی مدیر ستاد انتخاباتی‌ اش، بارها و بارها در توئیت‌ هایشان این موضوع را مورد بحث قرار دادند و آنرا با سیاست‌ های اقتصادی ترامپ مرتبط دانستند.

دقیقا پس از مراسم تحلیف او در ماه ژانویه بود که ارزش سهام داوجونز نیز ۲۰ هزار واحد رشد داشت و این رقم در ماه مارس به ۲۱ هزار رسید که هیجان سرمایه‌ گذاران را در پی داشت.

پس از پیروزی دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌ جمهور، بازارها ابتدا واکنشی منفی به این نتایج نشان دادند. اما از آن زمان تاکنون بازار سهام در حال رشد مداوم بوده است.

اگر چه بسیاری از اقتصاددانان و تحلیل‌ گران معتقدند، افزایش ۹ درصدی شاخص داوجونز، نشان‌ دهنده افزایش رشد سهام در زمان ریاست‌ جمهوری باراک اوباما بوده است.

نمودار زیر چگونگی عملکرد میانگین شاخص داوجونز در دوران ده رئیس‌ جمهور مختلف آمریکا را نشان می‌ دهد:

اوباما دقیقا در اواخر دوران بحران و رکود اقتصادی به ریاست جمهوری رسید. بر اساس نمودار بالا در زمان او شاخص‌ های سهام، رشد صعودی داشتند. اگر چه ترامپ معتقد است، باراک اوباما نتوانسته است اصلاحات اقتصادی پایداری در زمینه سهام به وجود بیاورد، اما آمارها حاکی از آن است که اصلاحات اقتصادی در فواصل منظمی در تاریخ اتفاق می‌ افتد. و بسیاری از تحلیل‌ گران معتقدند، یکی از این دوره‌ های اصلاحات اقتصادی به زودی به پایان خواهد رسید.

بر اساس عملکرد بازار و چرخه آن در دهه‌ های اخیر، بسیاری بر این باورند که رشد اقتصادی مداوم در دوره ریاست جمهوری ترامپ وجود نخواهد داشت.

آنچه تاریخ و تجربه نشان می‌ دهد این است که بازار سهام در دوران رئیس‌ جمهورهای دموکرات، عملکرد بهتری نسبت به دوران روسای جمهورِ جمهوری‌ خواه داشته است. اما به نظر می‌ رسد در حال حاضر سرمایه‌ گذارها از داشتن یک رئیس‌ جمهور و هم‌زمان کنگره جمهوری‌ خواه هیجان‌ زده‌ اند و این باعث افزایش خوش‌ بینی‌ ها و به دنبال آن رشد ارزش سهام در این کشور شده است.

دلایل خوش‌ بینی سرمایه‌ دارها

پیش از پیروزی دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌ جمهور، اقتصاددانان و تحلیل‌گران وال‌استریت بر سر یک موضوع واحد اتفاق نظر داشتند. و آن چیزی نبود جز اینکه پیروزی دونالد ترامپ فاجعه‌ ای برزگ برای بازار سهام خواهد بود.

دلایل آنها کاملا منطقی و درست بود. یک اصل مهم در بازار سهام این است که بازار از عدم قطعیت خوشش نمی‌ آید و انتخاب دونالد ترامپ مساوی با عدم قطعیت بود.

شرکت خدمات مالی و بانکداری سیتی‌ گروپ در آن زمان اعلام کرد، اگر ترامپ پیروز انتخابات باشد، شاخص S&P،سه الی پنج درصد کاهش می‌ یابد. صندوق تامین سرمایه و اتربریج هم به مشتریان خود گفت، شاخص داوجونز ممکن است، ۲۰۰ واحد، معادل ۱۰ درصد کاهش بیابد.

این پیش‌ بینی‌ ها تقریبا درست از آب درآمدند. بازار سهام یک‌ شبه دچار بحران‌ هایی شد. اما روز بعد بازار دوباره به حالت عادی خود بازگشت و از آن زمان تاکنون هم ارزش سهام در حال رشد بوده است.

همان‌ طور که پیش‌ تر گفته شد، در ماه مارس شاخص داوجونز بیش از ۱۳ درصد رشد داشت و این بر اساس معیارهای تاریخی، رقمی قابل توجه است.

در نگاه اول این موضوع بسیار عجیب به نظر می‌رسد. پنج هفته اول ریاست‌ جمهوری دونالد ترامپ، بیش از حدِ انتظار پر هرج‌ و مرج بود و شاخص جهانی عدم قطعیت سیاست اقتصادی به سرعت افزایش یافت.

در دوران ریاست‌ جمهوری باراک اوباما، بسیاری از جمهوری‌ خواهان و اقتصاددانان، سیاست‌ های غیرقطعی دولت برای بهبود و گذار از دوران رکود اقتصادی را مورد انتقاد قرار می‌ دادند.

با این حال سیاست‌ های ترامپ بسیار غیرقابل پیش‌ بینی‌ تر و متناقض‌ تر به نظر می‌ رسد. سیاست‌ های او برای تجارت با چین، تهدیدهای او برای مجازات شرکت‌ هایی که تولیدات خود را در خارج از آمریکا انجام می‌ دهند و درخواست برای مسابقه تسلیحاتی جدید، از جمله اقداماتی است که موجبات خوشنودی بازار را فراهم کرده است.

به دنبال آن کسب‌ و کارهای بسیاری از این موضوع هیجان‌ زده‌ اند. تحقیقات نشان می‌ دهد، خوش‌ بینی بی‌ سابقه‌ ای در میان شرکت‌ های خصوصی دیده می‌ شود. همچنین فدراسیون ملی کسب‌ و کارهای مستقل در ماه دسامبر اعلام کرد، صاحبان کسب‌ و کارهای کوچک نیز به شکل غیر منتظره‌ ای دچار هیجان و به دنبال آن خوش‌ بینی در مورد بازار شده‌ اند.

آیا سیاست‌ های ترامپ دلیل عملکرد خوبِ بازار بوده است؟

تا آنجایی که به سیاست‌ های کسب‌ و کار مربوط می‌ شود، ترامپ در ستاد انتخاباتی‌ اش دو شخصیت کاملا متفاوت از خود ارائه داد. یک شخصیت او وعده‌ های پوپولیستی، از جمله لغو توافق‌ های تجاری، برگرداندن دوباره افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز مشاغل و کاهش قیمت دارو را به طبقه کارگر سفید پوست می‌ داد.

ترامپِ دیگر اما، یک تاجر جمهوری‌ خواه کلاسیک بود که قول کم کردن مالیات‌ ها، احیای دوباره صنعت زغال‌ سنگ و ممانعت از دخالت واشنگتن در تجارت و کسب‌ و کار و همین‌ طور لغو دادفرانک - قانون تصویب‌ شده توسط باراک اوباما به منظور حمایت بیشتر از مصرف‌ کننده - را می‌ داد.

لغو توافق ترنس پسیفیک، موسوم به پیمان تجاری اقیانوس آرام، از جمله اقداماتی بود که او برای جلب نظر طبقه کارگر انجام داد. پس از آن اما، مواضع پوپولیستی ترامپ بسیار کمرنگ شد. جلسه او با مدیران شرکت‌ های دارویی، برای تولید بیشتر دارو در داخل و کاهش قیمت آن، بی‌ نتیجه ماند.

از سوی دیگر کابینه او پر است از مدیران شرکت‌ های بزرگ. او همچنین مقرراتی را که توسط اوباما به منظور اضافه دستمزد برای کارگران واجد شرایط تصویب شده بود، لغو کرد.

به طور کلی، در کشورهای توسعه‌ یافته، آنچه بیش از هر چیز بر روند رشد کسب‌ و کارها تاثیر بسزایی دارد، شرایط کلی اقتصاد آن کشور است، و نه سیاست‌ های اقتصادی که رهبران آنها اتخاذ می‌ کنند.

به طور کلی، در کشورهای توسعه‌ یافته، آنچه بیش از هر چیز بر روند رشد کسب‌ و کارها تاثیر بسزایی دارد، شرایط کلی اقتصاد آن کشور است، و نه سیاست‌ های اقتصادی که رهبران آنها اتخاذ می‌ کنند.

مطالعه انجام‌ شده در دو کشور آلمان و آمریکا در سال ۲۰۱۰، نشان می‌ دهد که شرایط اقتصادی سالم در کشورها بیش از اقدامات اقتصادی دولت‌ ها می‌ تواند کسب‌ و کارها را تحت تاثیر قرار دهد.

بر اساس گزارش‌ های منتشرشده تا فوریه ۲۰۱۷ در آمریکا به مدت هفتاد و شش ماه متوالی، نرخ اشتغال رشد داشته است. بنابراین در حال حاضر اوضاع اقتصاد آمریکا خوب است. اگر چه این رشد اقتصادی با استانداردهای تاریخی و جهانی قابل مقایسه نیست، اما رشد نسبی شرکت‌ ها مناسب و خوب بوده است. بنابراین به نظر می‌ رسد ترکیب اوضاع اقتصادی خوب و یک رئیس‌ جمهور علاقه‌مند به تجارت، توانسته است به رشد ارزش سهام این کشور کمک کند.

آنچه سرمایه‌ گذاران در حال حاضر و در دوره ریاست جمهوری دونالد ترامپ چندان جدی تلقی نکرده‌ اند، احتمال وقوع جنگ تجاری میان آمریکا و چین و یا حتی سیاست‌ های او در برابر ایران است.

نتایج این سیاست‌ های او قطعا شامل عدم قطعیت می‌شود و نه ریسک. انتخاب او به عنوان رئیس‌ جمهور برخلاف انتظارها و غیر قابل باور بود. سرمایه‌ گذارانِ خوشبین اما، انتظار دارند او با همین روش دولت را اداره نکند.

تحلیل نوریل روبینی از رشد ارزش سهام پس از انتخابات ریاست‌ جمهوری

نوریل روبینی که یکی از معدود اقتصاد دانانی بود که رکود اقتصادی سال ۲۰۰۷ را پیش‌ بینی کرده بود، به بررسی بازار سهام در آمریکا پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌ جمهوری آمریکا پرداخته است.

او معتقد است سیاست‌ هایی که رئیس‌ جمهور سنتی آمریکا در پیش گرفته است، تا این لحظه بیشتر به سود شرکت‌ های بزرگ و سرمایه‌ داران و افراد ثروتمند بوده است. این در حالی است که دونالد ترامپ هیچ‌ گامی در جهت افزایش اشتغال و دستمزد در میان قشر کارگر برنداشته است.

نوریل روبینی بر این باور است که جشن و پایکوبی سرمایه‌ داران به زودی به پایان می‌ رسد و بازار سهام هم شور و هیجان کنونی را از دست خواهد داد.

دلایل او برای این ادعا به شرح زیر است:

• اگرچه بسته محرک مالی ترامپ موفق شده است، قیمت سهام را افزایش دهد، اما به موازات آن منجر به بیشتر شدن نرخ بهره‌ های بلند مدت شده است. این امر می‌ تواند به برخی از بخش‌ های اقتصادی همچون مشاوران املاک، آسیب برساند. از سوی دیگر تقویت ارزش دلار باعث می‌ شود، مشاغلی که توسط کارگران انجام می‌ شوند به خطر بیفتند.
• تجربه نشان می‌ دهد، رئیس‌جمهورهای جمهوری‌خواه همچون ریگان و جورج دبلیو بوش، به ندرت می‌توانند در برابر وسوسه افزایش مالیات از خود مقاومت نشان دهند. آنها معمولا تمایلی به کاهش هزینه‌های خود ندارند و همواره برای جبرانِ درآمدِ ازدست‌رفته دولت، مالیات را افزایش می‌دهند. اگر در دوره ترامپ هم، این موضوع تجربه شود، کسری بودجه باعث می‌شود نرخ بهره افزایش بیشتری یابد و به دنبال آن در درازدمدت اقتصاد این کشور دچار بحران می‌شود.
• با توجه به اقتصاد آمریکا، در حال حاضر که نرخ اشتغال به بالاترین میزان خود رسیده است، نرخ تورم به زودی افزایش خواهد یافت . این امر سبب می‌شود فدرال رزرو –بانک مرکزی آمریکا- نرخ بهره را با سرعت و مقدار بیشتری بالا ببرد.
• ترکیب سیاست مالی انبساطی و سیاست پولی انقباضی که توسط ترامپ اتخاذ شده است، در نهایت به بدتر شدن شرایط مالی، درآمد و اشتغال طبقه کارگر منجر می‌شود. در نهایت ترامپ ناچار خواهد شد اقداماتی را در جهت جلب حمایت این طبقه انجام دهد که خود منجر به کاهش رشد اقتصادی و کاهش سود شرکت‌ها می‌شود.
• اگر ترامپ بر سیاست‌های حمایت‌گرایانه خود برای تولید داخلی پافشاری کند، بدون شک جنگ تجاری در میان کشورها درمی‌گیرد. چرا که شرکای تجاری آمریکا هم گزینه‌ای جز بالا بردن تعرفه‌های واردات در واکنش به اقدامات ترامپ نخواهند داشت. در نتیجه اوضاع اقتصادی در همه جای دنیا بدتر خواهد شد. در سال ۱۹۳۰، قانون تعرفه اسموت هالی در آمریکا، که به منظور حمایت از کسب‌وکارهای داخلی در آمریکا تصویب شده بود، منجر به رکود اقتصادی در سراسر دنیا شد.
• آنچه از سیاست‌های اتخاذشده توسط ترامپ تا این لحظه برداشت می‌شود، این است که مداخله دولت آمریکا در امور اقتصادی بسیار فراتر از حمایت از تولیدات داخلی است. افزایش تعرفه واردات، اتهامات عمومی از جمله کنترل ارز، کاهش سرمایه‌گذاری در خارج از کشور و همین‌طور محدود کردن پذیرش مهاجر از جمله اقداماتی است که در نهایت سبب می‌شود، آمریکا شانس کمتری در جذب نیروی بااستعداد در شرکت‌هایش داشته باشد.
• از سوی دیگر سیاست‌های تجاری ترامپ بسیار نامنظم است. او از یک‌سو از هم‌پیمانانش می‌خواهد که روابط خوبی با رقیب آمریکایی یعنی روسیه داشته باشند و از سوی دیگر به آنها می‌گوید، با قدرت اقتصادی جهانی یعنی چین دشمنی کنند. سیاست خارجی متناقض او، رهبران جهان و همین‌طور شرکت‌های چندملیتی و بازارهای جهانی را به وحشت می‌اندازد.

در کوتاه‌ مدت سیاست‌ های اتخاذشده توسط ترامپ، می‌ تواند موجبات رونق اقتصادی و عملکرد بهتر بازار سهام را فراهم بیاورد. اما در بلندمدت، سیاست‌ های متناقض و نامنظم او، ممکن است تبعات نامناسب برای رشد اقتصادی داخلی و جهانی داشته باشد.

نتیجه‌ گیری: ترامپ احتمالا در آینده رویکردهای افراطی بیشتری را در پیش خواهد گرفت. در کوتاه‌ مدت سیاست‌ های اتخاذ شده توسط او، افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز می‌ تواند موجبات رونق اقتصادی و عملکرد بهتر بازار سهام را فراهم بیاورد. اما در بلند مدت، سیاست‌ های متناقض و نامنظم او، ممکن است تبعات نامناسب برای رشد اقتصادی داخلی و جهانی داشته باشد.

این بدان معنی است که روش‌ های کنترلی ترامپ، فقط اوضاع اقتصادی را بدتر خواهد کرد. / تجارت نیوز

بازدهی طلا در سال 2020 + جدول

به گزارش «دنیای بورس»، دنیای اقتصاد نوشت: سال ۲۰۲۰ برای بازارهای مختلف جهانی را می‌توان سال رکوردشکنی‌های بی‌سابقه دانست. طلا در سالی که گذشت بالاترین قیمت خود در طول تاریخ را به ثبت رساند و همچنین در انتهای سال بهترین بازدهی سالانه در یک دهه اخیر را رقم زد.

بیت‌کوین در رالی پرشتاب صعودی خود، قله‌های قیمتی را یکی پس از دیگری فتح می‌کرد و برای اولین بار از مرز ۲۰ هزار دلاری عبور کرد و سال را در نزدیکی مرز ۳۰ هزار دلاری به پایان برد.

بازارهای سهام آمریکا نیز به‌‌رغم فاصله زیاد واقعیت اقتصادی با سطح قبل از کرونا و به کمک بهبود چشم‌انداز اقتصادی پس از کشف واکسن و بسته‌های محرک مالی برای دومین سال متوالی بازدهی مثبت را به ثبت رساندند.

بهترین سال طلا در دهه اخیر

طلا سال ۲۰۲۰ را در نزدیکی مرز ۱۹۰۰ دلار به پایان رساند تا یکی از پر فراز و نشیب‌ترین سال‌های خود در دهه اخیر را با عملکردی مناسب به پایان برساند. طلا با ثبت قیمت ۱۸۹۳ دلار در آخرین روز معاملاتی سالی که گذشت، توانست عملکرد ماه دسامبر خود را به ۷/ ۶ درصد برساند، تا بسیاری از ضررهای ماه‌های قبل از خود را جبران کند.

طلا در سالی که گذشت تحت تاثیر عوامل مختلفی که هر کدام از آنها می‌توانست برای صعود مقطعی طلا کافی باشد، بازدهی بیش از ۲۴ درصدی را به ثبت رساند، تا بهترین بازدهی سالانه این فلز ارزشمند در دهه اخیر رقم بخورد.

نکته جالب اینکه بهترین عملکرد سالانه فلز زرد قبل از سال ۲۰۲۰، در دهه‌ای که گذشت متعلق به سال قبل از آن یعنی سال ۲۰۱۹ بود، که قیمت هر اونس طلا طی آن سال بیش از ۱۸ درصد افزایش پیدا کرده بود.

اما بالاترین بازدهی فلز زرد قبل از سال ۲۰۲۰، مربوط به ۱۰ سال قبل می‌شود؛ در بحبوحه پس از بحران مالی بزرگ، طلا در سال ۲۰۱۰ سودی معادل ۷/ ۲۷ درصد را به سرمایه‌گذاران خود هدیه داده بود.

۲۰۲۰؛ تصویر فراز و نشیب طلا

به‌طور کلی تصویر نوسانات قیمتی طلا در سال ۲۰۲۰ را می‌توان به دو بخش مختلف تقسیم کرد. بخش اول که مربوط به نیمه اول سال می‌شود را می‌توان نیمه صعودی طلا نامگذاری کرد. در حالی که طلا سال ۲۰۲۰ را در میانه کانال ۱۵۰۰ دلاری آغاز کرده بود در ابتدای سال با افزایش تنش‌ها در خاورمیانه توانست در ماه ژانویه بیش از ۸/ ۴ درصد افزایش قیمت داشته باشد.

پس از آن طلا با مکثی دو ماهه مواجه شد و سپس با شیوع ویروس کرونا در سرتاسر جهان و به وجود آمدن سلسله‌ای از عوامل مطلوب برای فلز زرد، طلا یکی از پرسرعت‌ترین رالی‌های صعودی خود در طول تاریخ را آغاز کرد.

پاندمی کرونا با کاهش فعالیت‌های اقتصادی و به رکود کشاندن اکثریت اقتصادهای جهان و اختلال در چشم‌انداز اقتصادی سبب شد تا دولت‌ها با کمک بانک‌های مرکزی برای حمایت از اقتصاد ضربه خورده از کرونا دست به اقدامات حمایتی بی‌سابقه‌ای بزنند.

کاهش نرخ‌های بهره هدف به سطوح بی‌سابقه، افزایش حجم خرید دارایی‌ها برای حمایت از بازارهای مالی و در نهایت اقداماتی که منجر به تزریق بیشتر نقدینگی به بازارها می‌شد عواملی بودند که بستر را برای صعود طلا که همواره به‌عنوان پوشش‌دهنده ریسک‌های مختلف در نظر گرفته می‌شود، آماده کرده بود.

در نهایت سیطره فضای انبساطی بر بازارها توانست در ماه آگوست طلا را به بالاترین قیمت خود در طول تاریخ یعنی قیمت ۲۰۷۳ دلاری برساند.

اما پس از آن طلا که به پشتیبانی اقدامات انبساطی عادت کرده بود و همچنین به دلیل انتشار اخبار امیدوارکننده کشف واکسن با کاهش نااطمینانی‌های اقتصادی مواجه شده بود، چهار ماه متوالی با کاهش ارزش مواجه شد. اما این کاهش قیمت‌ها در افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز نهایت نتوانست مانع از ثبت بهترین سال طلا در دهه اخیر شود.

بیت‌کوین صدرنشین بی‌رقیب بازارها

سالی که گذشت را می‌توان سال رکوردهای پی‌درپی بیت‌کوین دانست؛ سالی که بیت‌کوین حتی در آخرین روز آن و در اولین روز از سال جدید نیز در حال رکوردزنی در کانال ۲۹ هزار دلاری بود. بیت‌کوین در حالی سال ۲۰۲۰ را با بازدهی حدود ۳۰۰ درصدی به پایان برد که در ۱۲ ماه این سال، فقط در چهار ماه بازده منفی را به ثبت رساند و در هشت ماه دیگر با بازدهی‌های مثبت دو رقمی تبدیل به یکی از پربازده‌ترین بازارها در سال گذشته شد.

البته بازدهی بیت‌کوین در مقایسه با بازارهای اصلی دیگر مانند فلزات گرانبها و بازارهای سهام، با فاصله رتبه اول را در سال ۲۰۲۰ کسب می‌کند و فقط در برابر برخی از رمزارزهای دیگر مانند اتریوم (با بازدهی ۴۶۹ درصد در سال ۲۰۲۰) بازدهی کمتری داشته است.

شاید خوش‌بین‌ترین سرمایه‌گذار بازار بیت‌کوین در ابتدای سال ۲۰۲۰، تصور نمی‌کرد که این رمز ارز سال گذشته را در نزدیکی مرز ۳۰ هزار دلاری به پایان برساند.

افزایش بی‌سابقه تمایل سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی مخصوصا در آمریکای شمالی، در کنار کاهش عرضه این رمز ارز سبب شد که بیت‌کوین قله‌های قیمتی را یکی پس از دیگری فتح کند. از جمله عواملی که تحلیل‌گران آنها را عامل پرواز قیمتی بیت‌کوین می‌دانند می‌توان به پذیرش این رمز‌ ارز در سامانه‌های معتبر پرداخت جهانی، نگاه جدید سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین به‌عنوان بازاری برای حفظ ارزش دارایی‌ها و چشم‌انداز تبدیل این رمز ارز به یکی از روش‌های اصلی پرداخت اشاره کرد.

بسیاری از تحلیل‌گران یکی از مهم‌ترین دلایل توقف طلا در نیمه دوم سال ۲۰۲۰ را افزایش بی‌سابقه جذابیت بازار بیت‌کوین و کوچ سرمایه‌ها از بازار طلا به سوی رمزارزها عنوان کرده بودند.

بازار سهام؛ سبز آمریکایی و قرمز اروپایی

با اینکه وضعیت اقتصادی آمریکا به‌‌رغم تلاش‌های دولت و فدرال‌رزرو هنوز فاصله زیادی با سطح قبل از پاندمی کرونا دارد، اما بازارهای سهام ایالات متحده به‌‌رغم فراز و نشیب‌های زیاد، سال خوبی را سپری کردند به‌صورتی که آخرین روز معاملاتی سال مصادف با بالاترین رقم شاخص داوجونز و S&P ۵۰۰ در طول تاریخ بوده است.

سه شاخص اصلی بازارهای سهام آمریکا در سالی که گذشت با کمک بسته‌های محرک مالی دولت و اقدامات حمایتی فدرال‌رزرو و همچنین بهبود چشم‌انداز اقتصادی به سبب کشف واکسن کرونا، برای دومین سال متوالی بازدهی مثبتی را به ثبت رساندند.

شاخص داوجونز با رشد ۳/ ۷ درصدی، شاخص S&P ۵۰۰ با بازدهی ۳/ ۱۶ درصدی و همچنین شاخص نزدک با ثبت رشد ۶/ ۴۳ درصدی سال پر ماجرای ۲۰۲۰ را به پایان رساندند. این بالاترین بازدهی شاخص نزدک از سال ۲۰۰۹ تاکنون است. اما بر خلاف عملکرد مثبت شاخص‌های وال‌استریت، شاخص‌های بازارهای اروپایی اغلب با بازدهی منفی سال گذشته را به پایان بردند.

شرکت‌های اروپایی علاوه بر چالش کرونا، با معضل دیگری به نام برگزیت نیز دست به گریبان بودند. شاخص STOXX ۶۰۰ با اینکه در سه ماه آخر سال توانست رشد ۱۱ درصدی را به ثبت برساند، اما در نهایت بازدهی سالانه منفی ۸/ ۳ درصدی را به ثبت رساند. همچنین شاخص بریتانیایی FTSE با ثبت بازده سالانه منفی ۱۴درصدی، بدترین سال خود از ۲۰۰۸ را سپری کرد.