بازده سرمایه ای


منظور از رفتار توده‌ای در بورس، معامله با تقلید از دیگران است.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس یکی از موضوعات مهم در زمینه سرمایه‌گذاری است. اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید، باید در مورد آن اطلاعات کافی داشته باشید. بازار بورس در عین حال که می‌تواند شما را به سود برساند، ممکن است سرمایه شما را به خطر بیندازد. اما منظورمان از خطر چیست؟

فراگیر شدن بورس باعث شده تا افراد زیادی بدون داشتن آگاهی کافی از بازار و قواعد آن، وارد بورس شده و متضرر شوند. یا اینکه رفتار توده‌ای در پیش بگیرند و موجب به هم ریختن نظم بازار شوند. اما رفتار توده‌ای یعنی چه؟

منظور از رفتار توده‌ای در بورس، معامله با تقلید از دیگران است.

بسیاری از افراد کم اطلاع، وقتی ببینند عده زیادی یک سهم را خریده‌اند به پیروی از آن ها خرید می‌کنند یا به پیروی از دیگران دست به فروش سهام می‌زنند. این رفتار هیجانی باعث شکل‌گیری صف های خرید و فروش می‌شود. همین مسئله ممکن است باعث شود قیمت یک سهم بیش از ارزش واقعی آن افزایش یا کاهش یابد. رفتار توده‌ای باعث می‌شود تا در بازار حباب شکل بگیرد.

در ادامه این مقاله به توضیح دو مفهوم ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس خواهیم پرداخت.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس مفاهیم بورسی

حفظ ارزش پول در بازار بورس و منتفع شدن از آن مسئله‌ای است که این روزها ذهن بسیاری را به خود درگیر کرده. بورس هزارتوی پیچیده‌ای است که موفقیت در آن مستلزم شناخت ظرافت‌ها و پیچیدگی‌های این بازار است. مسیری که برای رسیدن به مقصد مطلوب آن باید دانش، تجربه، شناخت خود و مهارت‌های مالی رفتاری را توشه راه کرد.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس اصطلاحات بورسی

بازده چیست؟

بازده، پاداشی است که سرمایه‌گذار در ازای سرمایه‌گذاری به دست می‌آورد. سه عامل قیمت خرید، قیمت فروش و سود دریافتی در بازدهی تاثیر دارد. در واقع بازده میزان عایدات خالصی است که از نگهداری یک دارایی در طول زمان برای سرمایه‌گذار حاصل می‌شود.

بازدهی قابل قبول یک سرمایه‌گذاری حداقل باید بتواند نرخ تورم را پوشش دهد. یعنی اگر نرخ تورم 25 درصد باشد، سرمایه‌گذاری باید ما را به بازده بیشتر از 25 درصدی برساند. اینگونه می‌توانیم ادعا کنیم که توانسته‌ایم ارزش پول خود را حفظ کنیم. بازدهی کمتر از 25 درصد برای سرمایه‌گذار سود واقعی به همراه نخواهد داشت.

در هر سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذار از دو جهت منتفع خواهد شد:

1- افزایش قیمت سهام (بازده سرمایه‌ای): یعنی بازدهی که سرمایه‌گذار از محل تغییر قیمت سهام کسب می‌کند. به طور مثال اگر سهامی را 20000 ریال خریداری کرده باشید و آن را 25000 ریال بفروشید، 5000 ریال سود ناشی از تغییر قیمت سهام، یعنی معادل 25 درصد قیمت خرید، به دست می‌آورید.

2- کسب سود نقدی (بازده نقدی): سودی که از جریانات نقدی دوره سرمایه‌گذاری به دست می‌آید. اگر در سهام سرمایه‌گذاری کرده باشید، بازده نقدی شما به شکل سود نقدی است. اگر در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده باشید، بازده نقدی به شکل بهره خواهد بود.

بازده کل جمع بازده نقدی و بازده سرمایه‌ای است.

ریسک چیست؟

ریسک تفاوت بین بازده تحقق یافته و بازده پیش‌بینی شده یا همان بازده موردانتظار ما است. ریسک به زبان ساده یعنی ندانیم چند درصد احتمال دارد که بتوانیم به سودی که هدف ما است، دست پیدا کنیم.

اگر پیش‌بینی شود که یک دارایی دقیقا سود 20 درصدی دارد، در این صورت ریسک بازدهی صفر است. چون بابت درصد بازدهی و سودی که خواهیم داشت مطمئن هستیم. مثل اسناد خزانه ی اسلامی که با خرید آن ها از ابتدا میدانید که قرار است سود چند درصدی داشته باشید. اما اگر در نظر داشته باشیم که بازده دارایی بین 10 تا 20 درصد باشد، بازده ریسکی تلقی می‌شود؛ چون درصد دقیق آن را نمی‌دانیم.

وقتی سهام شرکتی را خریداری می‌کنید، عوامل مختلفی روی قیمت آن تاثیر می‌گذارند. بخشی از این عوامل غیرقابل پیش‌بینی هستند. هیچ قطعیتی وجود ندارد که بتوان گفت 6 ماه دیگر سهام شما چه قیمتی خواهد داشت.

ریسک به دو دسته تقسیم می‌شود: 1- سیستماتیک و 2- غیر سیستماتیک

ریسک سیستماتیک

ریسک سیستماتیک، ریسک غیر قابل کنترل است. منظور از ریسک غیر قابل کنترل، ریسکی است که توسط جو بازده سرمایه ای بازار، شرایط سیاسی و اقتصادی جامعه به ما تحمیل می‌شود و راهی برای فرار از آن نداریم.

ریسک غیر سیستماتیک

ریسک غیر سیتماتیک یا همان ریسک قابل کنترل، ریسکی است که کنترل آن در دستان سرمایه‌گذار است. از آنجایی که هر سرمایه‌گذار ریسک کمتر را به بیشتر ترجیح میدهد، سعی دارد این ریسک را کم کند.

اما سوال اینجاست که چطور ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهیم؟ هرچه سبد سهام شما متنوع‌تر باشد، ریسک سیستماتیک کمتر است. برای مثال فرض کنید شما همه پول خود را صرف خرید سهام صنایع فلزات کرده باشید. در این حال اگر افت جهانی قیمت فلزات اتفاق بیفتد، پیرو آن قیمت فلزات در ایران کاهش پیدا کرده و همه سرمایه شما به خطر می‌افتد. اما اگر دارایی خود را بین سهام شرکت‌های بانکی، دارویی، فلزات، شیمیایی و خودروسازی تقسیم کرده باشید، مسلما کاهش قیمت فلزات ضربه ضعیف‌تری به شما می‌زند.

ریسک کلی که به یک سرمایه‌گذار تحمیل می‌شود، مجموع دو ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک است.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس ریسک کل

انواع ریسک

ریسک دسته‌بندی‌های متفاوتی دارد. می‌توان از جهت منابع ریسک را به دو دسته: ریسک مالی و غیرمالی تقسیم‌بندی کرد.

ریسک مالی به طور مستقیم بر سودآوری شرکت‌ها اثر می‌گذارد. انواع ریسک مالی شامل: ریسک نوسان نرخ بهره، ریسک نرخ ارز، ریسک نکول، ریسک نقدینگی، ریسک تورمی، ریسک بازار، ریسک سرمایه‌گذاری مجدد و ریسک مرتبط با درجه اهرم مالی ست که در ادامه به تعریف موارد مهم آن می‌پردازیم.

ریسک نوسان نرخ بهره

این ریسک بیشتر صاحبان اوراق قرضه را تهدید می‌کند. به طور مثال فرض کنید شما دارنده اوراق قرضه هستید و قرار است که در زمان مشخص بهره ثابت 10 درصدی دریافت کنید. اما اگر نرخ بهره بازار افزایش پیدا کند(بیشتر از 10 درصد شود)، شما همچنان تا زمان سررسید و دریافت نرخ بهره 10 درصدی، پایبند به اوراق قرضه خود هستید. پس در این صورت ارزش اوراق قرضه شما کم شده است.

ریسک نکول یا ریسک اعتباری

این ریسک هنگامی رخ می‌دهد که وام گیرنده به علت عدم توان یا تمایل، به تعهدات خود در مقابل وام دهنده در تاریخ سررسید عمل نکند. یعنی شرکتی که اوراق آن را خریداری کرده‌اید در تاریخ سررسید سود وعده داده شده را به شما پرداخت نکند.

ریسک نقدینگی

ریسکی است که بابت عدم اطمینان در راحتی و سرعت خرید و فروش اوراق بهادار، به دارنده تحمیل می‌شود. اگر سهام شما به راحتی به فروش برسد، یعنی ریسک کمتری به شما تحمیل شده. چون شما را زودتر به وجه نقد رسانده. اما سهامی که روزها در صف فروش می‌ماند، نقدشونگی کمتر و ریسک بیشتری دارد .

ریسک نقدینگی اوراق خزانه تقریباً صفرو ریسک نقدینگی سهام مربوط به بازارهای خارج از بورس زیاد است.

ریسک سرمایه‌گذاری مجدد

اگر سرمایه‌گذار افق سرمایه‌گذاری بیشتری نسبت به سررسید اوراق داشته باشد، با ریسک سرمایه‌گذاری مجدد مواجه است. مثلا اگر شما قصد سرمایه‌گذاری 10 ساله داشته باشید و دارایی خود را صرف خرید اوراق قرضه با سررسید3 ساله کنید، در پایان سال سوم باید بار دیگر دارایی خود را با نرخ بهره جدید سرمایه گذاری کنید. به همین دلیل دارنده اوراق قرضه کوتاه مدت در مقایسه با دارنده اوراق قرضه بلندمدت، ریسک سرمایه گذاری مجدد بیشتری را متحمل خواهد شد. چون باید هربار با نرخ جدیدی سرمایه گذاری کند.

ریسک درجه اهرم مالی

ریسکی است که بر اثر وام گرفتن شرکت و ایجاد بدهی بر سرمایه‌گذار تحمیل می‌شود. هرچه شرکت بیشتر از طریق وام تامین مالی کرده باشد، این ریسک بیشتر است. برای کاهش ریسک درجه اهرم مالی به شما توصیه می‌کنیم تا پیش از سرمایه‌گذاری، ترازنامه شرکت را بررسی کنید تا از میزان بدهی و دارایی‌های آن اطلاعات کافی داشته باشید.

ریسک های غیر مالی به وجود آورنده ی ریسک های مالی هستند. مثل: ریسک سیاسی، تجاری، ریسک صنعت و ریسکی که قوانین و مقررات بر شرکت ها تحمیل می‌کنند؛ که در مجموع باعث نوسانات عرضه و تقاضا و در نتیجه تغییر قیمت می‌شوند.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس انواع ریسک

چه ترکیبی از ریسک و بازده را انتخاب کنم؟

تا به اینجا با ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس آشنا شدیم . دو مساله مهم ذهن هر سرمایه‌گذار را مشغول می‌کند. اول اینکه با سرمایه‌گذاری در آینده به چه منفعتی خواهیم رسید؟ و دوم اینکه با این سرمایه‌گذاری چقدر دارایی‌های فعلی خود را به خطر انداخته‌ایم؟ این دو مسئله تداعی‌کننده دو مفهوم بازده و ریسک است. لازم است بدانید که در این باره دو فرض رکودستیزی و ریسک‌گریزی وجود دارد.

رکود ستیزی و ریسک‌گریزی یعنی چه؟

فرض کنید سرمایه‌گذار بخواهد بین دو دارایی با ریسک یکسان یکی را انتخاب کند. احتمالا او دارایی‌ای را انتخاب می‌کند که بازدهی بالاتری داشته باشد. به این فرض رکودستیزی یا بازده سرمایه ای سیری ناپذیری گفته می‌شود. برای مثال فرض کنید دو سهم «الف» و «ب» داریم. سهم «الف» با احتمال 30 درصد بازدهی 40 درصدی داشته باشد.اگر سهم “ب” با همان احتمال 30 درصدی ،بازدهی 50 درصدی داشته باشد.؛ مسلما شما سهم “ب” را انتخاب خواهید کرد. چون در هر صورت متحمل ریسک 30 درصدی هستید و سود بیشتر را به کمتر ترجیح می‌دهید.

فرض ریسک گریزی چیست؟ فرض کنید سرمایه‌گذار دو انتخاب برای سرمایه‌گذاری دارد. این دو دارایی سود یکسان دارند و بازدهی یکسانی ایجاد می‌کنند. در این حالت، فرد احتمالا دارایی را انتخاب می‌کنند که ریسک کمتری داشته باشد. مثلا فرض کنید بانک و بورس هر دو می‌توانند بازدهی ۲۰ درصد یکساله برای شما ایجاد کنند. در این حالت مسلما شما سرمایه‌گذاری در بانک را که اطمینان بیشتری از آن دارید انتخاب بازده سرمایه ای خواهید کرد.

اغلب ما از خدماتی نظیر بیمه عمر، ماشین، مسکن و… استفاده می‌کنیم. این موضوع نشان میدهد که سعی داریم برای خود حاشیه ی امنی از لحاظ مالی ایجاد کنیم. به این ترتیب می‌توانیم ریسک را به حداقل برسانیم. این مسئله ثابت می‌کند که ما ریسک گریز هستیم.

هر چقدر ریسک یک سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، سرمایه‌گذار به ازای تحمل ریسک بیشتر، بازده بیشتری مطالبه خواهد کرد.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس

پیشنهاد

در این مقاله ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس را توضیح دادیم. توصیه ما به شما این است که با در نظر گرفتن مبلغ دارایی خود، افق زمانی سرمایه‌گذاری و هدف خود از سرمایه گذاری میزان محافظه کاری یا جسارت خود را در نظر بگیرید تا بتوانید به حد متناسبی از ریسک و بازده برسید.

فرمول محاسبه نرخ بازده داخلی (IRR) در سرمایه گذاری

نرخ بازده داخلی

نرخ بازده داخلی یا IRR، نرخی تنزیلی است که اگر جریانات نقد یک سرمایه گذاری با آن تنزیل شود، خالص ارزش فعلی(NPV) صفر می گردد. به عبارت دیگر، IRR، نرخ مرکب سالیانه مورد انتظار است که از یک سرمایه گذاری کسب خواهد شد. در مثال زیر، سرمایه گذاری اولیه 50 دلار، دارای نرخ بازه داخلی(IRR) 22% است. این بدان معناست که دریافتی این سرمایه گذاری برابر با نرخ رشد مرکب سالیانه 22% می باشد.

نحوه تغییر نرخ بازده داخلی

در زمان محاسبه IRR، جریانات نقد مورد انتظار برای یک پروژه یا سرمایه گذاری مشخص می گردد و NPV برابر با صفر قرار می گیرد. به بیان دیگر، سرمایه گذاری نقدی اولیه، برابر با ارزش فعلی جریانات نقد آتی خواهد بود. (جریان نقد خروجی اولیه = ارزش فعلی جریانات نقد آتی، بنابراین، NPV = صفر).

معمولا پس از مشخص شدن نرخ بازده داخلی، این نرخ با حداقل نرخ بازده مورد انتظار یا نرخ هزینه سرمایه شرکت مقایسه می گردد. اگر IRR بزرگتر یا مساوی هزینه سرمایه باشد، پروژه بعنوان یک سرمایه گذاری مطلوب پذیرفته می شود. اما اگر IRR کمتر از حداقل نرخ بازده مورد اتظار باشد پرژه رد می شود. البته در نظر داشته باشید که در دنیای واقعی جهت ارزیابی و انتخاب یک سرمایه گذاری از فاکتورهای کمی و کیفی مختلفی استفاده می شود.

نرخ بازده داخلی (IRR) چگونه محاسبه می شود؟

فرمول IRR به شرح زیر می باشد.

نحوه محاسبه نرخ بازده داخلی (IRR)

اجزاء فرمول نرخ بازده داخلی

ما می توانید IRR را به سه طریق محاسبه کنید:

  • استفاده از تابع IRR یا XIRR در اکسل یا سایر نرم افزرهای صفحه گسترده
  • استفاده از ماشین حاسبهای مالی
  • از طریق آزمون و خطا که طی آن تحلیلگر سعی می کند نرخ بازده های مختلف را امتحان کند تا نرخ تنزیلی را بیابد که NPV را صفر می کند. این کار معمولا از طریق وسط یابی انجام می گیرد.

مثال

در اینجا مثالی از نحوه محاسبه نرخ بازده داخلی(IRR) با استفاده از اکسل را شرح خواهیم داد.

یک شرکت در حال بررسی خرید تجهیزات جدید به قیمت 500،000 دلار می باشد. مدیریت تخمین می زند که عمر این دستگاه 4 سال باشد. همچنین انتظار می رود که در پایان هر سال، جریان نقدی برابر با 160،000 دلار برای شرکت ایجاد کند. شرکت در نظر دارد در سال پنجم این دستگاه را به ارزش اسقاط 50،000 دلار بفروش برساند.

در همین حال، یک گزینه سرمایه گذاری مشابه می تواند سالیانه 10% بازدهی ایجاد کند که بالاتر از حداقل نرخ بازده مورد انتظار شرکت(8%) می باشد. هدف این است که شرکت اطمینان یابد از وجوه نقد خود به بهترین نوع استفاده کرده است.

به منظور تصمیم گیری در مورد خرید تجهیزات جدید، نرخ بازده داخلی به شرح زیر محاسبه می گردد.

با استفاده از تابع ()=IRR در اکسل، مقدار IRR برای این مسئله برابر با 13% محاسبه شده است. از نقطه نظر مالی، این سرمایه گذاری بایستی پذیرفته شود. زیرا نرخ IRR آن هم بالاتر از حداقل نرخ بازده مورد انتظار و هم بالاتر از نرخ بازده سرمایه گذاری جایگزین است.

مثالی از نرخ بازده داخلی

موارد استفاده نرخ بازده داخلی(IRR) چیست؟

شرکت ها وارد پروژه های مختلف می شوند تا درآمد خود را افزایش دهند یا هزینه ها را کاهش دهند. یک ایده تجاری عالی ممکن است نیازمند سرمایه گذاری جهت توسعه یک محصول جدید باشد.

در بودجه بندی سرمایه ای، مدیران ارشد تمایل دارند تا یک پیش بینی منطقی از بازدهی این گونه سرمایه گذاری ها در دست داشته باشند. نرخ بازده داخلی یکی از روش هایی است که به آنها اجازه می دهد پروژه ها را بر اساس بازدهی پیش بینی شده ،مقایسه و رتبه بندی کنند. بدین ترتیب، سرمایه گذاری با بالاترین نرخ بازده داخلی در اولویت قرار دارد. نرخ بازده داخلی بطور گسترده در تحلیل سرمایه گذاری ها مانند سرمایه گذاری های پرمخاطره(Venture Capital) و سهام خصوصی(Private Equity) که در طول عمر خود، جریانات نقدی ورودی و خروجی زیادی دارند مورد استفاده قرار می گیرد.

همچنین لازم است که تحلیلگر به منظور انتخاب سرمایه گذاری، میزان IRR و NPV را به همراه دیگر نشانگرهای مالی مانند دوره بازگشت سرمایه بررسی کند. از آنجاییکه سرمایه گذاری های بسیار کوچک می توانند نرخ بازده بسیار بالایی داشته باشند سرمایه گذاران و مدیران معمولا سعی می کنند تا فرصت سرمایه گذاری با درصد بازدهی پایین تر و با میزان بازدهی پولی بالاتر را انتخاب کنند. علاوه بر این، داشتن درک مناسبی از میزان سطح ریسک پذیری خود یا نیازهای سرمایه گذاری شرکت و دیگر موارد می تواند بسیار حائز اهمیت باشد.

معایب استفاده از نرخ بازده داخلی (IRR)

نرخ بازده داخلی بر خلاف خالص ارزش فعلی، میزان بازده واقعی پولی را به شما نشان نمی دهد. برای مثال، نرخ بازده داخلی 30% به شما نمی گوید که آیا این 30% از 10،000 دلار است یا 30% از یک میلیون دلار.

تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری صرفا با استفاده از IRR می تواند منجر به یک سرمایه گذاری بسیار نا کارآمد شود. این موضوع بویژه در زمانی پررنگ تر می شود که مدت زمان سرمایه گذاری ها با هم متفاوت باشند.

فرض کنید حداقل نرخ بازده مورد انتظار یک شرکت 12% باشد. این شرکت دو گزینه سرمایه گذاری دارد. سرمایه گذاری یکساله با نرخ بازده داخلی 25 درصد و سرمایه گذاری 5 ساله با نرخ بازده داخلی 15 درصد. اگر تصمیم گیری صرفا بر اساس IRR صورت گیرد، سرمایه گذاری یکساله انتخاب می شود که یک انتخاب غیر منطقی است.

موضوع مهم دیگری که درباره IRR وجود دارد این است که فرض می شود تمام جریاهای نقدی پروژه با نرخ بازده خود پروژه، دوباره سرمایه گذاری می شود. در صورتیکه بایستی فرض بر سرمایه گذاری مجدد به نرخ هزینه سرمایه شرکت باشد. بنابراین، نرخ بازده داخلی نمی تواند میزان سودآوری و هزینه پروژه را بدرستی بازده سرمایه ای منعکس کند.

یک تحلیلگر مالی باهوش به جای استفاده از نرخ بازده داخلی از نرخ بازده داخلی تعدیل شده استفاده می کند تا نتیجه دقیق تری حاصل شود.

شاخص ROI چیست؟

شاخص ROI چیست؟

بدیهی است که اصطلاحات زیاد و گوناگونی در بازار های مالی وجود دارد که عرصه ارز دیجیتال نیز از این امر مستثنی نیست. ROI به معنی «نرخ بازگشت سرمایه» می باشد و معیاری است که برای سنجش مقدار سودآوری یک یا چندین سرمایه گذاری، مورد استفاده قرار می گیرد. در واقع ROI سعی می کند مستقیما میزان بازده یک سرمایه گذاری خاص را نسبت به هزینه های آن اندازه گیری کند. این امر از طریق یک فرمول خاص میسر می شود که به وسیله آن، نتیجه به صورت درصد یا نسبت به دست می آید. در ادامه می خواهیم همه چیز درباره نرخ بازگشت سرمایه را توضیح دهیم و با یکدیگر فرا بگیریم که دقیقا شاخص ROI چیست؟ و چه کاربردی دارد. با ما همراه باشید.

آشنایی با مفهوم ROI

شاخص ROI یکی از شاخص های کاربردی و محبوب بازار کریپتو است که می تواند به عنوان معیار اولیه برای سودآوری سرمایه گذاری، مورد استفاده قرار بگیرد. البته باید بدانید از این مفهوم تنها در بازار ارز دیجیتال استفاده نمی شود، بلکه معیار ROI در سرمایه گذاری سهام، بازگشت سرمایه ای که یک شرکت برای گسترش کارخانه انتظار دارد، بازده بازگشت سرمایه ایجاد شده در یک معامله املاک و مستغلات و سایر بازار های مالی کاربرد دارد. نحوه محاسبه این شاخص، از پیچیدگی بالایی برخوردار نیست، بلکه با ROI می توان به راحتی نرخ بازگشت سرمایه را در طیف گسترده ای از بازار های مالی و اقتصادی به دست آورد.

چیزی که باید در مورد این شاخص مهم در نظر بگیرید این است که اگر ROI یک سرمایه گذاری خالص مثبت باشد، احتمالاً ارزشمند است. اما اگر فرصت‌ های دیگری با بازگشت سرمایه بالاتر در دسترس باشد، این سیگنال‌ ها می ‌توانند به سرمایه ‌گذاران کمک کنند تا بهترین گزینه‌ ها را حذف یا انتخاب کنند. به همین ترتیب سرمایه گذاران باید از بازگشت سرمایه منفی که به معنای زیان خالص است، اجتناب کنند. همچنین ROI، شاخصی است که به تحلیل گران کمک می کند بازار را نوسان گیری کنند. این امر برای تریدر ها بسیار مهم است. زیرا باید بازار را از جهات گوناگونی رصد کنند.

نحوه محاسبه شاخص ROI

همانطور که ذکر شد شاخص ROI از یک فرمول خاص برای محاسبه نرخ بازگشت سود، پیروی می کند. با استفاده از فرمول نرخ بازده که در زیر قید شده است، شما می توانید مقدار بازده سود هر سرمایه گذاری را مشخص کنید. شایان ذکر است که مفهوم «ارزش جاری سرمایه گذاری» به عوامل حاصل از فروش سرمایه گذاری مورد نظر اشاره دارد. از آنجایی که ROI به صورت درصد اندازه گیری می شود، می توان آن را به راحتی با بازده سایر سرمایه گذاری ها مقایسه کرده و به هر شخصی اجازه می دهد انواع مختلفی از سرمایه گذاری ها را در مقابل یکدیگر اندازه گیری کند.

ROI= (مقدار سرمایه گذاری – هزینه‌ ها)/ هزینه‌ ها

شاخص ROI

مثالی برای محاسبه شاخص ROI

فرض کنید شخص A، در سال 2017، هزار دلار در یک شرکت بازرگانی سرمایه گذاری کرده و یک سال بعد سهام را به مبلغ 1200 دلار فروخته است. برای بازده این سرمایه گذاری باید ارزش فعلی سهام یعنی 1200 دلار را منهای هزینه سرمایه گذاری یعنی 1000 دلار کرده و سپس آن را تقسیم بر هزینه سرمایه گذاری یعنی 1000 دلار کنیم. از این طریق یک عدد درصدی حاصل می شود که مقدار نرخ بازگشت سرمایه ما را تعیین می کند. با این اطلاعات می توان سرمایه گذاری در فرد A را با هر پروژه دیگری نیز مقایسه کرد. فرش کنید فرد A در عین حال در شرکت دیگری نیز 2000 سرمایه گذاری کرده و سهام را در مجموع 2800 دلار در سال 2017 فروخت. در این حالت نرخ بازگشت سرمایه فرد A، مقدار 2000 دلار یا 40 درصد خواهد بود.

یک ROI خوب چه ویژگی هایی دارد؟

آنچه به عنوان ROI خوب، شناخته می شود به عوامل خاصی بستگی دارد. عواملی مانند تحمل ریسک سرمایه گذار و زمان مورد نیاز برای سرمایه گذاری برای ایجاد بازده بستگی دارد. اگر همه چیز برابر باشد، سرمایه ‌گذارانی که ریسک‌ گریز تر هستند، احتمالا در ازای پذیرش ریسک کمتر، ROI کمتری را می ‌پذیرند. به همین ترتیب، سرمایه‌ گذاری‌هایی که بازپرداخت آن ها بیشتر طول می‌ کشد، معمولا به بازگشت سرمایه بالاتری نیاز دارند تا برای سرمایه‌ گذاران جذاب باشند.

مهم‌ترین ویژگی استفاده از ROI این است که درک سود و تأثیر سرمایه گذاری در تجارت شما می‌تواند هنگام تصمیم گیری برای کسب و کار شما بسیار حیاتی باشد. نرخ بازگشت سرمایه امکان ارزیابی مالی کسب و کار یا فعالیت شما را به خوبی فراهم می‌کند. حیات یک کسب و کار هم به همین ارزیابی مالی بستگی دارد. اگر نرخ بازگشت سرمایه کسب و کار شما پایین‌تر از میانگین حوزه تجارت آن است، لازم است سریعا استانداردها و شرایط جدیدی را برای بیرون رفتن از آن وضعیت در نظر بگیرید.

کاربرد های ROI

ROI می تواند برای ارزیابی تصمیمات مختلف سرمایه گذاری و مقایسه آن ها با هزینه اولیه، استفاده شود. کسب و کار ها همچنین از محاسبات ROI هنگام ارزیابی سرمایه گذاری های آتی یا قبلی استفاده می کنند. این شاخص به سرمایه گذاران کمک می کند سرمایه گذاری های شخصی خود را محاسبه کرده و هزینه های مهم را مشخص کنند. محاسبه ارقام سرمایه گذاری از طریق ROI، بیشتر برای مشاغل پیچیده و بزرگ کاربرد دارد. اما فراموش نکنید که از شاخص ROI می توان در تمامی سهام، شرکت ها، مشاغل کوچک و … استفاده کرد.

تنها زمانی کسب و کارهای کوچک می‌توانند راه رشد و پیشرفت خود را به درستی ادامه دهند که هزینه‌های خود را هوشمندانه مدیریت کنند و نرخ بازگشت سرمایه خود را با دقت محاسبه کنند. محاسبه نرخ بازگشت سرمایه به شما کمک می‌کند تا یک سرمایه‌گذاری اشتباه را تا ابد ادامه ندهید! ادامه دادن هزینه‌های خود برای اهداف اشتباه راهی برای ورود به ورطه ورشکستگی و سقوط یک کسب و کار است. محاسبه دقیق ROI از بروز چنین اتفاقاتی جلوگیری می‌کند. در نهایت باید گفت که نرخ بازگشت سرمایه ثمره درخت کسب و کارتان یا فقدان وجود آن را به صورت شفاف به شما نشان می‌دهد. برای همین است که بررسی دقیق آن اهمیت زیادی دارد.

کاربرد شاخص ROI

مزایای شاخص ROI

شاخص سرمایه بازاریابی، یکی از مهمترین معیارهای اندازه گیری برای بازاریابان می باشد چراکه اثربخشی بازاریابی را اثبات می کند. هر فعالیت بازاریابی که انجام می گیرد معمولا بر رشد و سود شرکت تاثیر می گذارد. به طور کلی کسب و کاری موفق است که با بررسی نرخ بازگشت سرمایه خود در بخش‌ های مختلف، به صورت دقیق می‌ داند که باید سرمایه‌ گذاری خود را روی چه مواردی انجام دهد تا در نهایت ROI خود را هر روز بیش از پیش بهبود دهد. این شاخص به معامله گران اطلاعاتی را می دهد که درص موفقیت شان را بالا می برد. مانند هر ابزار مالی دیگری، شاخص ROI نیز از مزایای خاص خود بهره مند است که در ادامه آن ها را شرح می دهیم:

  • ارقام کمی برای تکمیل محاسبه ROI وجود دارد و به طور کلی می توان گفت این یک روش محاسبه آسان است.
  • با توجه به قابلیت تحلیل مقایسه ای، به دلیل استفاده گسترده و سهولت محاسبه آن، می توان مقایسه های بیشتری را برای بازده سرمایه گذاری بین سازمان ها انجام داد.
  • تشخیص بازده هر سرمایه گذاری

همچنین ROI به درآمد خالص برای سرمایه گذاری های انجام شده در یک واحد تجاری خاص مربوط می شود. این امر معیار بهتری از سود آوری شرکت یا تیم ارائه می دهد. در تجارت ها، هدف از محاسبه نرخ بازگشت سرمایه، اندازه‌ گیری نرخ بازده پول سرمایه گذاری شده در یک واحد اقتصادی برای هر دوره، برای تصمیم گیری در مورد انجام یا عدم سرمایه‌ گذاری است. همچنین به عنوان شاخصی برای مقایسه سرمایه‌ گذاری‌ های مختلف در پرتفولیوی سرمایه‌گذار استفاده می‌ شود.

جمع بندی

سرمایه گذاری هر شخص، یکی از مهم ترین ابعاد زندگی و کسب و کار او به شمار می رود. به همین دلیل دانستن فرمول ها و ابزار های تخصصی برای تعیین سود، ضرر و مسائل دیگری که برای سرمایه گذاران کاربرد دارد، از اهمیت بالایی برخوردار می باشد. بازگشت سرمایه یا ROI، یک فرمول ریاضی است. سرمایه گذاران می توانند از آن برای ارزیابی سرمایه گذاری های خود استفاده کرده و تعیین کنند که یک سرمایه گذاری خاص در مقایسه با سایرین، چقدر خوب عمل کرده است. با توجه به کاربرد این شاخص، می توان گفت ROI یک معیار کاربردی برای مدیریت هزینه ها و بازده یک شرکت و یا بازده سرمایه ای هر کسب و کار دیگری، محسوب می شود.

نحوه محاسبه بازده سرمایه گذاری (ROI) با فرمول و مثال

اگر این مقاله را دوست دارید، لطفا آن را با دوستان خود به اشتراک بگذارید.

برای هر سرمایه‌گذاری، مهم‌ترین معیار عملکرد در طبقه‌بندی یک سرمایه‌گذاری به عنوان موفقیت‌آمیز، بازگشت سرمایه (ROI) آن است. ROI یک معیار مالی است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذار چقدر در استفاده از مقداری پول برای تولید ثروت بیشتر عمل کرده است. در این مقاله از ایوسی توضیح می دهیم که ROI چیست، چگونه آن را محاسبه کنیم، چه زمانی از آن استفاده کنیم و مزایای محاسبه بازده سرمایه گذاری شما چیست.

ROI چیست؟

ROI یک معیار مالی است که به سرمایه گذار اجازه می دهد تا سطح موفقیت مالی را با مقایسه نسبت کل سود تولید شده به هزینه سرمایه گذاری اندازه گیری کند. ROI می تواند برای تعیین میزان ارزش یک سرمایه گذاری فردی یا مجموعه ای از سرمایه گذاری ها استفاده شود.

سرمایه گذاری می تواند وسیله ای برای افزایش ثروت ذهنی از طریق دوره ها، کارگاه ها، مربیگری) یا ثروت ملموس از طریق سرمایه گذاری های سنتی باشد). شما می توانید با هدف ایجاد بازدهی در قالب تغییر طرز فکر سرمایه گذاری کنید تا با یادگیری مهارت ها بازده سرمایه ای یا دانش جدید یا ثروت ملموس در قالب دارایی ها مانند پول نقد، سهام به سطح بعدی در حرفه خود یا به عنوان یک کارآفرین ارتقا دهید. و اوراق قرضه یا املاک و مستغلات. با این حال، از آنجایی که اندازه گیری ROI از نظر رشد ذهنی بسیار دشوارتر است، این معیار اغلب برای اندازه گیری رشد از سرمایه گذاری های ملموس استفاده می شود.

یک سرمایه‌گذار یا یک کسب‌وکار می‌تواند قبل از سرمایه‌گذاری یا پس از فروش یک سرمایه‌گذاری، از ROI به عنوان معیار جذابیت مالی برای تعیین درصد سود خالص استفاده کند. همه سرمایه گذاری ها مثمر ثمر نیستند، بنابراین ROI بر اساس قیمت خرید و فروش سرمایه گذاری می تواند مثبت یا منفی باشد.

اگرچه ROI به درک بازده بازده حاصل از سرمایه‌گذاری شما کمک می‌کند، اما ارزش زمانی پول – بازده سرمایه ای یا بازده بر اساس مدت زمانی که سرمایه‌گذاری نگه داشته شده است – را در معادله لحاظ نمی‌کند. این مقدار به صورت درصدی با سود یا زیان کل در صورت‌گر تقسیم بر هزینه اولیه سرمایه‌گذاری در مخرج ضرب در ۱۰۰ برای محاسبه درصد ROI نشان داده می‌شود. اگرچه این یکی از راه‌های محاسبه ROI است، اما دو روش معمول برای محاسبه آن برای نتایج مشابه وجود دارد.بازده سرمایه ای

نحوه محاسبه ROI

شما می توانید ROI را به روش های مختلف محاسبه کنید. در اینجا ما دو روشی که اغلب برای تعیین ROI شما استفاده می شود را بررسی می کنیم. از آنجایی که اکثر روش‌ها از املاک و مستغلات به عنوان وسیله‌ای برای درآمد غیرفعال استفاده می‌کنند، به مثالی در مورد سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات نگاه می‌کنیم.

روش ۱

یکی از روش های موثر برای محاسبه ROI استفاده از این فرمول است:

ROI = بازده خالص سرمایه گذاری / هزینه سرمایه گذاری x 100٪

هنگام استفاده از این فرمول مراحل زیر را باید دنبال کنید:

۱. بازده خالص سرمایه گذاری را شناسایی کنید

فرض کنید یک خانه یک خانواده را به قیمت ۳۰۰۰۰۰ دلار خریداری کرده اید. یک سال بعد، به دلیل تقاضای زیاد و عرضه کم، توانستید همان خانه را با ۶۰۰۰۰ دلار بیشتر با قیمت ۳۶۰۰۰۰ دلار بفروشید. از آنجایی که فروشنده به نماینده هر یک از طرفین کمیسیون می پردازد، فرض کنید شما ۵ درصد از ارزش فروش ملک (۲.۵ درصد برای هر نماینده) یا ۱۸۰۰۰ دلار را پرداخت کرده اید. هنگام فروش خانه، برای انتقال سند خانه و جمع آوری وجوه برای فروش نیز باید از سپردن استفاده کنید که ۳٪ دیگر از ارزش فروش شما یا ۱۰۸۰۰ دلار هزینه دارد. شما همچنین ۲۵% (درصد به دستمزد سالانه شما بستگی دارد) بر ارزش ملک ۶۰۰۰۰ دلاری مالیات بر عایدی سرمایه پرداخت خواهید کرد که ۱۵۰۰۰ دلار دیگر برای شما هزینه خواهد داشت. ممکن است در هنگام خرید و فروش ملک هزینه های دیگری نیز متحمل شود، اما برای ساده نگه داشتن مثال، می گوییم که اینها تمام هزینه هایی بوده است که شما متحمل شده اید.

بیایید با اطلاعات ارائه شده به محاسبه نگاه کنیم:

بازده خالص سرمایه گذاری: (۳۶۰۰۰۰ – ۳۰۰۰۰۰ دلار) – ۱۸۰۰۰ دلار – ۱۰۸۰۰ دلار – ۱۵۰۰۰ دلار = ۱۶۲۰۰ دلار

در اینجا شما قیمت خرید را می گیرید و آن را از ارزش فروش خانه کم می کنید، پس از آن باید هزینه های دیگری را که برای به دست آوردن یا فروش ملک متحمل شده اید کم کنید. این شامل هر گونه کمیسیون به نمایندگان، هزینه های سپرده و مالیات بر عایدی سرمایه می شود.

۲. هزینه سرمایه گذاری را تعیین کنید

فرض کنید خانه ۳۰۰,۰۰۰ دلاری را در آن زمان از طریق وام خانه معمولی با ۲۰% کاهش یا ۶۰,۰۰۰ دلار خریداری کرده اید، بنابراین هزینه سرمایه گذاری شما در اینجا ۶۰,۰۰۰ دلار خواهد بود:

هزینه سرمایه گذاری: ۶۰۰۰۰ دلار

۳. بازده خالص سرمایه گذاری را بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم کنید و در ۱۰۰٪ ضرب کنید.

مرحله آخر این است که بازده خالص سرمایه گذاری ۱۶۲۰۰ دلاری خود را از مرحله ۱ بر هزینه سرمایه گذاری ۶۰۰۰۰ دلاری خود از مرحله ۲ تقسیم کنید و اعداد اعشاری را در ۱۰۰٪ ضرب کنید تا بازگشت سرمایه شما به صورت درصد باشد.

بازده خالص سرمایه گذاری / هزینه سرمایه گذاری = ۱۶,۲۰۰ دلار / ۶۰,۰۰۰ دلار = ۰.۲۷
ROI = 0.27 x 100% = 27%

روش ۲

یکی دیگر از روش های موثر برای محاسبه ROI شما این است:

ROI = (ارزش نهایی سرمایه گذاری – ارزش اولیه سرمایه گذاری) / هزینه سرمایه گذاری x 100%

با انجام مراحل زیر می توان به این فرمول دست یافت:

۱. شناسایی و سپس ارزش نهایی سرمایه گذاری را از ارزش اولیه آن کم کنید

با بازگشت به مثال خود از روش ۱، می خواهیم ارزش اولیه سرمایه گذاری را شناسایی کنیم. ما می دانیم که در زمان خرید، ارزش ملک شما ۳۰۰۰۰۰ دلار ارزیابی شده است که شما ۲۰٪ آن را کاهش داده اید و ۸۰٪ باقیمانده را وام گرفته اید، بنابراین ارزش اولیه شما، در این مورد، ۳۰۰،۰۰۰ دلار خواهد بود. .

ارزش اولیه سرمایه گذاری = ۳۰۰۰۰۰ دلار

حال باید ارزش نهایی سرمایه گذاری را شناسایی کنیم. این اساساً قیمت فروش شما منهای هر هزینه ای است که در طول فروش متحمل شده اید.

بنابراین در اینجا، ما ۳۶۰۰۰۰ دلاری را که از فروش خانه دریافت می‌کنید، پس از هر گونه کمیسیون، مالیات یا هزینه‌ای که برای فروش خانه پرداخت کرده‌اید، درج می‌کنیم. ما می دانیم که شما ۱۸۰۰۰ دلار به بازده سرمایه ای عنوان کمیسیون به خریدار و فروشنده، ۱۰۸۰۰ دلار به عنوان کارمزد امانی برای تکمیل فرآیند فروش و ۱۵۰۰۰ دلار مالیات بر عایدی سرمایه بابت افزایش ارزش ملک طی یک سال پرداخت کرده اید.

بنابراین ارزش نهایی سرمایه گذاری شما این خواهد بود:

ارزش نهایی سرمایه گذاری = ۳۶۰,۰۰۰ – ۱۸,۰۰۰ – ۱۰,۸۰۰ – ۱۵,۰۰۰ دلار = ۳۱۶,۲۰۰ دلار

در مرحله بعد، قبل از تقسیم بر هزینه سرمایه گذاری، ارزش نهایی سرمایه گذاری را بر ارزش اولیه کم می کنیم:

ارزش نهایی سرمایه گذاری – ارزش اولیه سرمایه گذاری = ۳۱۶۲۰۰ دلار – ۳۰۰۰۰۰ دلار = ۱۶۲۰۰ دلار

۲. آن عدد را بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم کنید

مرحله بعدی این است که ۱۶۲۰۰ دلار محاسبه شده در مرحله ۱ را بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم کنید، که از روش ۱ می دانیم که ۲۰٪ کاهشی است که برای وام خانه معمولی که برای خرید خانه استفاده کرده اید پرداخت کرده اید. این مبلغ ۶۰۰۰۰ دلار بود. شما باید اعشاری دریافت کنید که ۰.۲۷ می خواند.

۳. عدد را بگیرید و در ۱۰۰% ضرب کنید

مرحله آخر این است که ۰.۲۷ را از مرحله ۲ بگیرید و آن را در ۱۰۰٪ ضرب کنید تا ROI 27٪ به دست آید. متوجه خواهید شد که این رقم با نتیجه محاسبه اول یکسان است زیرا ما هیچ هزینه دیگری به ترکیب اضافه نکردیم. این ۲ راه مختلف برای رسیدن به یک نتیجه بازگشت سرمایه به شما نشان می دهد، بنابراین از هر کدام که احساس راحتی می کنید استفاده کنید.

نحوه محاسبه ROI سالانه

از آنجایی که فرمول های ROI ساده ای که در بالا مورد بحث قرار گرفت، مدت زمان نگهداری سرمایه گذاری یا دوره نگهداری سرمایه گذاری را در نظر نمی گیرند، از مثال بالا برای محاسبه بازده سالانه سرمایه گذاری خود استفاده خواهیم کرد اگر بخواهیم یک سرمایه گذاری اختصاص دهیم. دوره نگهداری برای سرمایه گذاری ما

در اینجا نحوه محاسبه ROI سالانه برای مثال سرمایه گذاری در املاک و مستغلات است که در بالا استفاده کردیم.

ROI سالانه = [ (۱ + ROI)1/n – 1 ] x 100% (جایی که n = # سال سرمایه گذاری انجام شده است)

فرض کنید خانه ای را که در مثال بالا خریداری کرده اید قبل از تصمیم به فروش آن به مدت ۵ سال نگه داشته اید. این به این معنی است که “n” شما در فرمول بالا ۵ خواهد بود. اگر از روش خط مستقیم برای محاسبه بازگشت سرمایه سالانه خود استفاده کنید، فرمول به سادگی خواهد بود:

ROI سالانه = ROI / n، که ۲۷٪ ROI / 5 سال = ۵.۴٪ ROI در سال محاسبه می شود.

با این حال، با توجه به روش خط مستقیم که اثرات ترکیب در طول زمان را نادیده می گیرد، که می تواند یک سرمایه گذاری را بسته به نحوه اهرم خرید شما به میزان قابل توجهی کم و بیش ارزشمند کند، ما از فرمول اولیه که در بالا بحث شد استفاده خواهیم کرد.

ROI سالانه = [ (۱ + ۰.۲۷) ۱/۵ – ۱ ] x 100٪ = [ ۱.۲۷۱/۵ – ۱ ] x 100٪ = ۴.۹

از آنجایی که این خانه ای بود که در آن زندگی می کردید، هیچ منبع درآمد اضافی برای افزایش بازگشت سرمایه شما وجود نداشت. اگر تصمیم گرفتید خانه را به مدت ۵ سال اجاره کنید، پس بازگشت سرمایه (ROI) شما شامل درآمد اجاره دریافتی هر سال می شود، که باعث می شود ارزش بازگشت سرمایه شما درصد بسیار بیشتری داشته باشد، بنابراین بازگشت سرمایه سالانه شما بر این اساس افزایش می یابد.

زمان استفاده از ROI

بیایید به چند مورد از استفاده از ROI نگاهی بیندازیم. می توانید از ROI برای موارد زیر استفاده کنید:

ارزش سرمایه گذاری های منفرد یا چندگانه را تعیین کنید

اگر در یک مکان واحد یا چندین مکان تجاری سرمایه گذاری کرده اید – برای مثال یک حق امتیاز – می توانید از قیمت خرید هر مکان به همراه فروش خالص سالانه به دست آمده از هر مکان و تعداد سال هایی که کسب و کارها را در اختیار داشته اید برای شناسایی خود استفاده کنید. ارزش بازگشت سرمایه سپس می‌توانید از فرمول برای شناسایی حاشیه سود خود استفاده کنید تا بفهمید چقدر بیشتر می‌توانید در کسب‌وکارها صرف کنید تا ارزش کسب‌وکارتان را گسترش دهید و سودآورتر کنید.

پیگیری تلاش های بازاریابی

بازاریابان می توانند از محاسبات ROI برای مشاهده موفقیت دسترسی خود به مشتریان بالقوه استفاده کنند. با اندازه‌گیری تلاش‌های بازاریابی، می‌توانید موفقیت تیم فروش شرکت را در تعداد مشتریانی که توانسته‌اند برای خدمات ارائه‌شده ثبت نام کنند یا محصولاتی که از طریق دلارهای بازاریابی خرج شده به فروش رسیده‌اند، مشاهده کنید. به طور کلی، مدیران اجرایی یک شرکت می توانند ببینند که ROI چگونه بر عملیات شرکت تأثیر می گذارد.

نرخ سود را بر اساس کل سرمایه به کار گرفته شده تعیین کنید

کل سرمایه به کار گرفته شده به رقمی اشاره دارد که بر تعداد کل دارایی هایی که باید در کسب و بازده سرمایه ای کار خود سرمایه گذاری کنید تمرکز دارد. این دارایی ها به شما کمک می کند تا تولید را افزایش دهید تا محصولات بیشتری برای فروش ایجاد کنید. هزینه دارایی‌های اضافی یا سرمایه‌ای که برای افزایش جزئی تولید شما به کار می‌رود، به شما کمک می‌کند تا ROI را بر اساس افزایش فروش تجاری از دارایی‌ها تعیین کنید.

مزایای ROI

ROI می تواند در بسیاری از موارد تجاری یا سرمایه گذاری مفید باشد و به سرمایه گذار کمک می کند تا بفهمد که چقدر می تواند از دارایی های جاری خود برای تولید دارایی های بیشتر استفاده کند. ROI به طور کلی یک محاسبه آسان است تا ببینید چقدر سرمایه گذاری می تواند برای یک سرمایه گذار جذاب باشد. در اینجا چند مزیت اضافه شده ROI آورده شده است:

موفقیت شما را در سرمایه گذاری نشان می دهد

ROI نشان دهنده موفقیت شما در سرمایه گذاری است، چه به معنای سهام، املاک و مستغلات یا یک سرمایه گذاری تجاری باشد. شما کیفیت سرمایه گذاری ها را بر اساس بازده خود خواهید دانست.

به پیش بینی رشد مالی شرکت شما کمک می کند

خرید دارایی‌های اضافی یا افزایش هزینه‌های تبلیغاتی بازاریابی معمولاً می‌تواند باعث افزایش حاشیه‌ای در فروش شود. در حالی که تعیین میزان دقیق نتایج در موارد خاص دشوار است، ROI به شما کمک می‌کند تا پیش‌بینی کنید که با صرف دارایی‌ها یا بازاریابی برای گسترش فروش خود، چقدر رشد حاصل می‌شود.

معایب ROI

در حالی که ROI می تواند در برخی زمینه ها مفید باشد، در برخی دیگر فاقد آن است. در زیر به چند مورد از معایب ROI اشاره شده است:

هنگام تعیین بازده سرمایه گذاری، زمان را در نظر نمی گیرد

دوره نگهداری یک سرمایه‌گذاری واقعاً می‌تواند تصمیم حتی ورود به سرمایه‌گذاری را در وهله اول ایجاد کند یا آن را شکست دهد. به عنوان مثال، در سرمایه‌گذاری‌های املاک، اگر فرصت درآمد اجاره‌ای از ملک وجود نداشته باشد و در طول زمان عرضه بیش از تقاضا برای خانه‌ها در آن منطقه وجود داشته باشد، ROI شما ممکن است در مقایسه با بازگشت سرمایه سالانه شما تصویر نادرستی نشان دهد. ممکن است به شما نشان دهد که سرمایه گذاری سودآور است، اما با گذشت زمان ممکن است آنقدر ارزشمند نباشد.

می توان بیش از حد تخمین زد

اگر ROI خود را محاسبه کنید – و تمام هزینه‌هایی را که ممکن است در خرید یا فروش یک سرمایه‌گذاری متحمل شوند، مانند هزینه‌های نگهداری، بیمه یا سود خرید ملک، در نظر نگیرید، ممکن است محاسبه ROI شما را در بازده سرمایه ای خرید یک سرمایه گمراه کند. سرمایه گذاری که ممکن است منجر به زیان شود.

ریسک را در نظر نمی گیرد

هنگام مقایسه چندین فرصت سرمایه گذاری برای انتخاب، ROI ممکن است به شما در درک ریسک مرتبط با هر سرمایه گذاری کمکی نکند. اگر گزینه ۱ ۵۰٪ در بازگشت سرمایه ایجاد می کند اما ۹۰٪ خطر شکست دارد، اما گزینه ۲ نشان می دهد که ROI 30٪ با خطر شکست فقط ۲۰٪ است، ممکن است گزینه ۲ مناسب باشد. محاسبه ROI به شما در تعیین ریسک هنگام تصمیم گیری کمک نمی کند.

نرخ بازده داخلی (IRR) و ارزش خالص فعلی (NPV) چگونه محاسبه می‌شوند؟

بسیاری از کسب‌و‌کار‌ها از روش بودجه‌بندی سرمایه برای تصمیم‌گیری درباره‌ی سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. روش‌های متعددی برای ارزیابی منافع مالی پروژه‌های گوناگون وجود دارند که روش‌های ارزش خالص فعلی و نرخ بازده داخلی در میان آن‌ها رتبه‌ی بالایی دارند. هر دو روش مزایا و معایب خودشان را دارند. در این مطلب به معرفی ارزش فعلی خالص (NPV) و نرخ بازده داخلی (IRR) می‌پردازیم، آن‌ها را با هم مقایسه می‌کنیم و نحوه محاسبه نرخ بازده داخلی را با مثال توضیح می‌دهیم.

جدیدترین فرصت‌های شغلی شرکت‌های معتبر را در صفحه آگهی استخدام ببینید.

ارزش خالص فعلی چیست؟

NPV یا ارزش خالص فعلی (Net Present Value) روشی برای ارزیابی مخارج سرمایه‌ای است. از ارزش خالص فعلی برای تعیین سودآور بودن یا نبودن سرمایه‌گذاری‌ها یا پروژه‌ها و هم‌چنین زمان سوددهی آن‌ها استفاده می‌شود.

محاسبه NPV در یک دوره‌ی زمانی معین انجام می‌شود تا شرکت دریابد که در چه زمانی می‌تواند انتظار بازگشت سرمایه‌اش را داشته‌باشد. برای بیان نتایج ارزش خالص فعلی، به جای درصد‌ها از علامت واحد پولی استفاده می‌شود. به طور معمول، تصور می‌شود که درک این روش برای افرادی که سر‌رشته‌ای از مسائل مالی ندارند، آسان‌تر است.

نرخ بازده داخلی چیست؟

IRR یا نرخ بازده داخلی (Internal Rate of Return) روشی برای ارزیابی مخارج سرمایه‌ای است. روش IRR برای محاسبه‌ی میزان بازدهی سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها استفاده می‌شود.

شرکت، تاریخی را برای پایان پروژه انتخاب می‌کند و از نرخ بازده داخلی برای محاسبه‌ی درصد بازده یا ضرر پروژه تا آن تاریخ استفاده می‌کنند. برای بیان نتایج نرخ بازده داخلی، به جای واحد پولی از درصد استفاده می‌شود. نرخ بازده داخلی معیاری پیچیده است که به طور معمول فقط در جامعه‌ی تجاری استفاده می‌شود.

ارزش خالص فعلی در مقایسه با نرخ بازده داخلی

ارزش فعلی خالص (NPV) - ارزش خالص فعلی در مقایسه با نرخ بازده داخلی

هر دو روش اطلاعات مفیدی را درباره‌ی بودجه‌بندی سرمایه و سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند. از معیار‌ها و نتایج به‌دست‌آمده از آن‌ها استفاده‌های متفاوتی می‌شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.